霍尼韦尔航空航天股票在抛售后升级至超重

周三上午，在摩根士丹利分析师克里斯汀·利瓦格（Kristine Liwag）将该股从普通权重上调至Overweight，目标价格为205美元后，该公司股价走高。以下是投资者需要了解的内容。

该公司6月29日分拆后，股价下跌约25%，摩根士丹利认为，鉴于估值倍数大幅折扣，此次分拆创造了一个绝佳的切入点。

摩根士丹利指出，HONA目前是其覆盖范围内最便宜的大型航空航天公司，其交易价格约为2028年估计价格与自由现金流之比的16.8倍，EV/EBITDA约为2028年的11.4倍，相对于航空航天同行中位数有35%和38%的折扣。

该公司承认HONA在收入和息税前利润增长方面落后于同行，但强调当前的估值折扣远远超过短期执行风险。

Honeywell Aerospace是一家纯粹的航空供应商，在全球商业、商业和军事市场生产推进发动机、驾驶舱航空电子设备、飞行软件和国防电子设备。

8月5日，Honeywell Aerospace作为独立公司发布首份季度收益报告，公布第二季度销售额为45.2亿美元，有机增长5%，订单积压量为182亿美元。然而，挥之不去的供应链瓶颈限制了生产，并导致管理层削减了全年指导。

首席执行官吉姆·柯里尔（Jim Currier）在谈到财报电话会议期间的摩擦时承认，“坦率地说，我低估了实施所需的时间，并看到了我们已经采取和正在采取的纠正措施的推动力”。

Currier强调，执行问题仍然是局部的，并指出“关键和受限制的供应商约占我们供应基础的2%”。

在航空航天制造业中，小瓶颈不成比例地推迟了高利润率的产出。柯里尔指出，单个零部件供应商过去积压的仅1500万美元就可能暂时阻碍数亿美元的成品飞机系统。

为了消除这些瓶颈，霍尼韦尔航空航天在2026年上半年对50家供应商进行了双源采购，并计划在下半年再增加50家。该公司还部署了10亿美元资本计划的一部分，用于内包关键工具和将工厂产能扩大到2027年。

HONA Price Action：根据Benzinga Pro数据，截至周三发布时，Honeywell Aerospace股价上涨5.5%，至169.60美元。

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