Cathie Wood的ARK正在悄悄构建人工智能镐铲产品组合

Cathie Wood的ARK Invest正在越来越多地将其人工智能业务从应用层软件转向大规模支持人工智能所需的基础设施。

这种模式在其主动管理型ETF中随处可见，最近的买入集中在Nvidia Corp（NASDAQ：NVDA）、Cerebras Systems Inc（NASDAQ：CBRS）、CoreWeave Inc（NASDAQ：CRWV）和Cloudflare Inc（NYSE：NET），而Roblox Corp（NYSE：RBLX）、Palantir技术Inc（NASDAQ：PLTR）和Snowflake Inc（NYSE：SNOW）等软件和面向消费者的科技公司的头寸已被削减。

总而言之，这些交易表明ARK正在有效地组装一个涵盖芯片、云计算和网络基础设施的人工智能“镐铲”投资组合--即使没有单一ETF被明确标记为此类。

最明显的转变发生在周一，ARK收购了Nvidia的五只ETF- ARK创新ETF（BATS：ARKK）、ARK区块链和金融科技创新ETF（BATS：ARKF）、ARK自主技术和机器人ETF（BATS：ARKQ）、ARK下一代互联网ETF（BATS：ARKW）和ARK太空与国防创新ETF（BATS：ARKX）。

最大的一笔收购是通过ARKK购买的101，356股股票，根据Nvidia 225.01美元的收盘价计算，价值约为2，280万美元。多只基金的反复敞口凸显了Nvidia作为ARK人工智能论点中核心持股的角色，而不是战术交易。

但英伟达只是起点。

ARK最近扩大了对替代计算和基础设施提供商的接触。

8月13日，该公司购买了106，941股Cerebras Systems股票，价值约2800万美元。此次收购是在该股盈利后回调之后进行的。

Cerebras之所以值得注意，是因为它代表了与Nvidia的图形处理主导地位不同的人工智能计算方法。该公司最近将2026年收入指引上调至8.8亿至8.9亿美元，预计到2027年收入将增加两倍以上，部分原因是其人工智能云业务的扩张。

ARK还一直在积累以人工智能为重点的云基础设施提供商CoreWeave，以及在网络和边缘计算层运营的Cloudflare。

CoreWeave报告第二季度收入为25.8亿美元，同比增长超过100%，并以1040亿美元的积压结束了本季度-这是对人工智能计算能力持续需求的信号。

结果是整个人工智能堆栈的分层暴露：Nvidia和Cerebras用于计算，CoreWeave用于云基础设施，Cloudflare用于网络交付。

这种转变并不是孤立发生的。它与ARK已发表的长期研究密切相关。

ARK在其《Big Ideas 2026》报告中认为，在数据中心投资激增和计算硬件日益专业化的推动下，人工智能正在引发多年的基础设施建设。该公司还预计Nvidia的年收入可能从2025年的2160亿美元增加到2026年的约3500亿美元。

这种框架使最近的交易活动看起来不像是机会主义选股，而更像是定义的主题路线图的实施。

贸易的另一面同样重要。

ARK一直在减少对Roblox、Palantir和Snowflake等公司的接触，这些公司与人工智能应用程序、软件平台和数据分析关系更密切。

周一的活动强化了这一趋势，ARK削减了22，023股Palantir股票，价值约380万美元。该公司还出售了25，917股AMD股票，价值约1，310万美元--这不是软件头寸，而是表明ARK正在芯片制造商中挑选产品，而不是全面购买计算机。

这个信号不一定是对人工智能软件的看空。相反，它表明ARK可能会在基础设施层看到更有吸引力的风险回报，使人工智能系统能够扩展。

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