Madison Air Solutions将以54亿美元的EV收购ebm-pabst;交易预计将在完成后的第一个全年内调整每股收益

全球空气质量解决方案提供商麦迪逊空气解决方案公司（纽约证券交易所代码：MAIR）（“该公司”或“麦迪逊空气”）今天宣布，已达成最终协议，以54亿美元的企业收购价收购依必拓-papst，即扣除未来税收减免后的50亿美元1（“有效企业收购价”）。有效企业收购价格代表ebm-papst预测的2026年调整后EBITDA的14.6倍，或包括估计运行率协同效应的10倍。

依必拓总部位于德国穆尔芬根，成立于1963年，是全球领先的高性能气流技术供应商，也是集成电子通勤（“EC”）风扇和电机系统的先驱，其空气技术业务在全球安装了超过2.5亿台风扇。其高度工程化的产品在空调/R设计过程的早期就已指定，帮助客户提高能源效率、增强可靠性并降低关键任务应用的总生命周期成本。ebm-papst在约40个国家/地区开展业务，为多元化的全球客户群提供服务，预计2026年将产生约28亿美元的收入和约3.43亿美元的调整后EBITDA。

麦迪逊航空总裁兼首席执行官吉尔·怀特（Jill Wyant）表示：“我们对这次收购为我们的客户、员工和股东创造的机会感到兴奋，因为麦迪逊航空继续扩大我们提供返程航班的能力，并加强我们在有吸引力、不断增长的市场中的地位。”“作为ebm-papst的长期客户，我们对其集成气流技术、定制工程专业知识和才华横溢的团队深表赞赏，这些补充了我们在关键任务应用和市场覆盖率方面的专业知识。"

怀ant女士继续说道：“风扇可以实现我们的客户每天所依赖的气流性能。通过将依必拓的差异化技术与麦迪逊航空的应用专业知识、值得信赖的客户关系和成熟的运营模式相结合，我们将帮助更多客户在关键任务环境中提高工作时间、效率、合规性和生产力。此次收购几乎使我们的潜在市场翻了一番，拓宽了我们的售后市场和服务机会，并进一步增强了我们的长期增长形象。我们有信心共同加速增长、提高业绩并为股东创造重大的长期价值。"

麦迪逊航空董事长兼创始人拉里·吉斯（Larry Gies）表示：“麦迪逊航空的成立信念是，商业可以成为最强大的向善力量之一，特别是当我们通过更好的空气的力量帮助人们过上更安全、更健康、更有成效的生活时。”“将Ebm-papst添加到麦迪逊航空产品组合中是这一目标的自然延伸。董事会和我对吉尔和她的团队充满信心，并相信这次合并将使麦迪逊航空成为一家更强大的公司，能够为更多客户服务，追求更大的机会并在未来许多年创造持久价值。"

ebm-papst首席执行官Klaus Geiβdörfer补充道：“自六十多年前成立以来，ebm-papst凭借卓越的工程、创新和赢得客户信任而建立了声誉。麦迪逊航空也认同这一理念，并表现出支持创业企业的长期承诺。我们很高兴加入一个重视我们的员工、我们的文化和我们的技术的组织，我们期待着我们共同取得成就。"

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1假设汇率为1欧元兑1.14美元。未来的税收节省基于收盘后15年内无形资产预期摊销的净现值。

令人信服的战略和财务理由：

深化垂直整合并扩大技术组合：此次收购将依必拓的集成气流技术（由1，200多项专利支持）添加到麦迪逊航空的产品组合中，并将公司的能力扩展到更多空气技术价值链。这将使合并后的公司能够加速创新并在整个产品生命周期中提供更全面的解决方案，为关键任务应用中的客户解决复杂的空气质量和能源效率挑战。创建一个更持久的增长平台：该交易为麦迪逊航空的潜在市场增加了约300亿美元，并通过更大的装机基础、更广泛的客户关系和扩大的渠道存在扩大了其商业、售后市场和服务机会。验证麦迪逊航空成熟的运营模式，以加速价值创造并产生有意义的协同效应：麦迪逊航空预计在其成熟的80/20运营模式、合并后公司的规模、采购节省和运营效率的推动下，到第三年将实现1.6亿美元的年运营成本协同效应。此次合并还通过交叉销售解决方案、协作创新和更深层次的客户关系创造了额外增长的机会。将互补的能力和文化融为一体：ebm-papst的技术领先地位、对创新的承诺和开创性的数字能力与麦迪逊航空的创业文化、商业影响力和运营能力相辅相成。两家公司都长期致力于为客户提供差异化的空气解决方案，为成功整合和持续增长提供坚实的基础。带来增长和令人信服的财务状况：在强劲的自由现金流产生和严格的去杠杆化途径的支持下，此次收购预计将在完成后的第一个全年内增加调整后的每股收益（每股收益）。