Nvidia不再是人工智能瓶颈：这5只公用事业股是新行业

人工智能最大的限制可能不再是芯片。可能是电。

这种转变可能会为投资者创造一个不寻常的机会。人工智能热潮的下一个赢家可能看起来不太像英伟达，而更像是传统公用事业公司。

BCA研究表明，世界正在进入“电力时代”，预计到2035年全球用电量将增长约40%。

但该研究公司最重要的一点是电力瓶颈所在。

根据BCA Research最近的一份报告，“瓶颈是电网，而不是发电。”

这种区别改变了AI投资的故事。

建造一座发电厂可以相对较快地进行。建设输电网络、连接新发电机和升级电网可能需要更长的时间。

其结果是电力供应与需求激增的地区之间可能出现不匹配。

对于投资者来说，这创造了二阶AI交易。

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与其问哪家芯片制造商获得了下一美元人工智能支出，不如说更有趣的问题是：哪些公司获得了建设和输送电力的报酬？

问题的规模现在是可以衡量的。

8月4日，BloombergNEF将未来十年美国数据中心电力需求预测上调83%，从106吉瓦上调至194吉瓦。这足以照亮大约1.5亿个家庭。

与此同时，国际能源署估计，到2030年，全球计划的数据中心容量中约有五分之一因电网限制而面临延迟的风险。

在美国等待连接的可再生能源项目是该国可再生能源装机容量的三倍多。

芯片可用。联系不是。

BCA Research使用其BCA评分对美国公用事业公司进行排名，该评分有利于质量更强、势头更强、波动性更低的公司。

五个名字脱颖而出：

该列表很有趣，因为这些不是投机性的人工智能股票。

它们是成熟的公用事业公司。

这正是该设置对散户投资者具有潜在吸引力的原因。BCA表示，公用事业公司仍然提供比整体市场更高的股息收益率和更低的Beta，而投资者越来越多地奖励提高资本支出的公司。

换句话说，投资者可能会在不购买另一只高倍数芯片股票的情况下获得人工智能风险敞口。

有一个问题。

公用事业公司必须投入大量资金，然后这些投资才能产生回报。更高的融资成本、监管延迟和许可限制都可能减缓这一进程。

BCA还警告说，美国的问题主要是效率问题，而不是完全的产能问题。现有电网不一定会耗尽电力。它正在努力有效地使用和分发它。

这使得电网改革至关重要。

如果美国成功加速连接、改善传输和部署存储，公用事业公司可能会成为人工智能投资周期的意外受益者。

因此，人工智能热潮可能正在进入一个新阶段。

第一阶段奖励提供情报的公司。

下一步可能会奖励供应电力的公司。

对于错过英伟达最大举措的投资者来说，这可能是现在更有趣的交易。

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