TPG抵押贷款投资信托基金将与Cherry Hill抵押贷款投资公司合并; CHMI股东将获得0.3063股MITT股票和每股0.93美元现金，隐含交易价值为1.175亿美元

TPG抵押贷款投资信托公司(NYSE：MITT）（“MITT”），由TPG Inc.的附属公司AG REIT Management，LLC管理的公开交易住宅抵押地产投资信托基金。（“TPG”）（纳斯达克股票代码：TPG）是一家全球领先的另类资产管理公司，管理资产3，270亿美元，与住宅抵押房地产投资信托基金Cherry Hill Mortgage Investment Corporation（纽约证券交易所股票代码：CHMI）（“CHMI”）今天宣布，他们已达成最终合并协议，根据该协议，MITT将收购CHMI。

与此次交易相关，CHMI普通股持有者将获得0.3063股MITT普通股和每股0.93美元现金。根据MITT普通股2026年8月7日在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）的收盘价，该交易意味着CHMI普通股每股价值为3.10美元，较CHMI 2026年8月7日在纽约证券交易所未受影响的收盘价溢价29%，较30天成交量加权平均价（“VWAP”）溢价32%。

两家公司预计该交易将于2026年第四季度完成，但须遵守惯例成交条件，包括MITT和CHMI股东的批准。这项战略交易获得了MITT董事会和CHMI董事会的一致批准。

按形式计算，交易完成后，MITT股东预计将拥有合并后公司约73%的股权，CHMI股东预计将拥有约27%。

MITT和CHMI股东的令人信服的战略理由

MITT和CHMI的合并预计将创造许多运营和财务效益，包括：

股东现金对价：CHMI股东将以现金形式获得约30%的合并对价，其中包括TPG约2000万美元的付款和MITT约1500万美元的付款，即分别为每股0.52美元和每股0.41美元。强大的财务理由：交易预计将在交易完成后一年内增加收益，并为合并后的公司提供有吸引力的增长概况。增强财务实力和灵活性：MITT的管理人提供强有力的支持和资源，该管理人是TPG的子公司，TPG是全球领先的另类资产管理公司，管理着3270亿美元的资产，包括使用TPG专有的一流证券化平台。合并后的公司预计还将受益于扩大的投资者基础和增强的交易流动性和交易量。引人注目的战略契合：跨机构和非机构住宅抵押贷款的战略一致的投资策略使合并后的公司的投资组合达到90亿美元，包括约72.0%的非机构住宅信贷，14.4%的机构RMBS和MSR，12.6%的房屋净值和1.0%的其他投资。提高运营效率：预计将实现更有利的费用比率和每年约700万至900万美元的运营效率。交易概览

CHMI的每股普通股将在收盘时转换为获得0.3063股MITT普通股的权利，总计1160.8万股，根据固定的交换比率，1和每股0.93美元的现金，其中每股0.52美元将部分由MITT的经理出资，其余部分由MITT的资产负债表提供资金。交易完成后，MITT股东预计将拥有合并后公司约73%的股票，而CHMI股东预计将拥有合并后公司约27%的股票。

CHMI 8.20% A系列累积可赎回优先股和CHMI 8.250% B系列固定至浮动利率累积可赎回优先股的每股股份将在收盘时转换为分别接收MITT 8.20% D系列累积可赎回优先股和MITT 8.250% E系列浮动利率累积可赎回优先股的一股新发行股份的权利，拥有与CHMI A系列优先股和CHMI B系列优先股基本相同的权利、优先权、特权和投票权。

治理和管理

合并完成后，合并后的公司将继续以“TPG Mortgage Investment Trust，Inc.”的名义运营。“并将由MITT现有的管理团队领导，其中TJ Durkin担任总裁兼首席执行官。

CHMI将指定两名独立董事加入MITT董事会，使MITT董事会的董事人数增至八名。合并后的公司总部将设在纽约，其普通股将继续在纽约证券交易所上市，以MITT当前的股票代码。

与此次交易相关，MITT经理的激励费结构将进行修改，以进一步加强利益与股东利益的一致性，包括基于合并后公司的预计账面价值和可供分配的盈利。

有关该交易的更多信息以及MITT和CHMI股东的预期收益，请在MITT网站www.mitt.tpg.com上发布的与该交易相关的MITT投资者平台中找到。MITT还在MITT于本报告之日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的8-K表格当前报告中提供了投资者资料。

时间和批准

该交易已获得MITT和CHMI董事会以及MITT经理的一致批准。该交易预计将于2026年第四季度完成，前提是得到MITT和CHMI各自股东的批准、收到监管机构批准以及满足合并协议中规定的其他惯例完成条件。