两位分析师下调了圆圈价格目标--这就是他们仍然看涨的原因

Circle Internet Group（纽约证券交易所代码：CRCL）股价周四下跌3%，此前两位分析师在第二季度业绩好坏参半后下调了价格目标。

以下是分析师的主要观点：

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H.C.温赖特：Colonnese表示，市场低估了Circle竞争地位复制的难度，该网络跨越35个区块链和185个国家/地区，并得到55多个许可证和150多个分销合作伙伴的支持。

Coinbase分销协议续签，条款没有改变，他称这证明了两国关系仍然持久。

收入为7.013亿美元，而该公司的共识估计为7.131亿美元，受USDC（CLARPTO：USDC）发行量的影响，该收入环比下降5%，至733亿美元。

管理层将2026年其他收入指引上调至3.1亿至3.3亿美元，但Colonnese指出，1.8亿美元反映了Arc代币售前收入的确认，而不是基本业务加速。

他将9月16日Arc主网的推出描述为最重要的近期催化剂之一，创始验证者包括贝莱德（NYSE：BLK）、DTCC、Visa（NYSE：V）和万事达卡（NYSE：MA）。

104美元的目标基于2027年估计的EV/EBITDA倍数32.0倍。

Needham：Todaro表示，该季度收入未达标，但盈利优于盈利，稀释后每股收益为0.18美元，超出了他预期的0.16美元。

他对Arc投入了大量关注，称其作为链上金融的新操作系统层，其规模可能比USDC本身更大。Arc代币预售筹集了2.42亿美元，其中1.8亿美元被确认为2026年下半年接近100%的利润率收入。

他还强调，截至7月31日，Circle Payments Network的年化支付量加速至约230亿美元，目前覆盖58个国家的175家金融机构。127美元的目标基于2028年EV/EBITDA的28.5倍折扣。

两家公司都将9月16日Arc的发布视为最重要的近期事件，并将GENIUS法案2027年1月生效日期视为仍悬而未决的《清晰法案》更重要的监管锚。

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