Himax 2026年第二季度盈利：汽车需求提升收入和利润率

Himax科技公司（纳斯达克股票代码：HIMX）报告2026年第二季度收入为2.274亿美元，同比增长约5.9%，而每股ADS稀释收益从0.095美元增至0.114美元。汽车IC需求推动收入环比增长14.2%，利润率更高的汽车产品更加丰富，毛利率达到33.1%。

收入同比和环比均有所增长，好于预期的汽车IC销售是主要的季度驱动力。毛利润增长快于收入，而营业费用同比仅增长3.6%，营业收入增长约35.6%。

归属于Himax股东的净利润达到1，990万美元，高于去年同期的1，650万美元。运营现金流较上年同期异常高水平大幅下降，并受到本季度应收账款增加2，930万美元的影响。

毛利润和上年毛利率根据报告的收入和收入成本数据计算。

中小型显示驱动器仍然是最大的细分市场，并且实现了最强劲的绝对环比增长。在汽车定时控制器补充的支持下，非驱动器产品也有所增长，而大型显示器驱动器则因客户在前几个季度提前购买高端电视IC而下降。

DDIC、TDID、Tcon和OLED IC产品的汽车销售额占总收入的一半以上。由于农历新年出货量季节性下降后，客户补充了紧张的库存，汽车驱动器销量连续增长两位数，而Himax为一家主要面板客户增加了新的TDID和DDIC项目。

平板电脑IC销量也环比增长，反映出客户因担心内存价格上涨和优质OLED型号持续发货而提前购买。第一季度主流智能手机型号的OLED IC初步升级后，智能手机IC收入出现下降。

非驾驶员收入受益于广泛客户群的汽车Tcon出货量。Tcon产品为公司带来了超过10%的收入，汽车应用占Tcon销售额的一半以上。

毛利率从第一季度的30.4%上升至33.1%，主要是因为利润率较高的汽车IC产品占了更有利的销售组合。再加上14.2%的收入环比增长和相对稳定的运营费用，这将运营利润率从上季度的5.1%提升至10.8%。

现金转化不太明显。经营现金流为1，750万美元，而本期报告利润为2，040万美元，应收账款使用了2，930万美元现金。季度末应收账款从第一季度的1.909亿美元增加到2.203亿美元，未偿销售天数从86天增加到93天。

报告的运营现金流还受益于台湾所得税一年期延期支付约1，100万美元的无息。Himax估计，如果没有此次延期，第二季度的运营现金流将约为650万美元。

现金、现金等值物和其他金融资产总计2.987亿美元，高于第一季度末的2.876亿美元，但低于一年前的3.328亿美元。库存环比几乎没有变化，为1.515亿美元，但仍高于一年前报告的1.346亿美元，反映出该公司决定在行业供应紧缩之前建立选定库存。

Himax预计季度收入将进一步增长，毛利率将进一步改善。然而，指导每股收益低于第二季度结果，因为第三季度费用将包括公司的年度员工奖金补助。

Himax估计第三季度员工奖金支出为1，180万美元，相当于每股稀释后的ADS税前0.068美元。相比之下，前三个季度每个季度的奖金费用约为20万美元，这解释了为什么尽管预期收入增长和毛利率更高，但每股收益前景仍下降。

在展望中，汽车驱动器IC销量预计将连续以两位数的百分比增长，而中小型驱动器总销量预计将以高个位数的百分比增长。非驾驶员收入和Tcon销售额预计将分别增长百分之零点几，而大型显示屏驱动器销售额预计将下降百分之一。

管理层预计2026年全年汽车驱动IC销量将同比增长两位数，并将持续到2027年。它将长期机会归因于每辆车有更多的显示器、更大、更先进的面板，以及多种车型中越来越多地使用标准化平台。

在汽车行业之外，Himax强调智能眼镜、超低功耗人工智能传感和共封装光学器件是战略增长领域。CPO工程生产坡道于第三季度开始，但管理层表示，预计将于2027年开始有意义的财务贡献，并且仍取决于客户部署时间表。

Himax还预计将从拟议的股票法投资剥离中获得约2300万至2400万美元的税前收益。该交易预计将于2026年第四季度完成，具体取决于监管机构批准和惯例成交条件，该收益不包括在第三季度展望中。

Himax 2026年第二季度业绩主要由汽车IC补充和新项目增加带来，这增加了收入并将销售结构转向利润率更高的产品。尽管应收账款的增加限制了营业现金流，但这一组合扩大了毛利润率和营业利润率。第三季度的核心考虑因素是汽车业的持续增长、半导体产能受到限制以及年度员工奖金支出对盈利的暂时影响。