分析师对挪威邮轮的指导感到失望，称“投资者基础失去了信心”

上周，挪威邮轮控股公司（NYSE：NCLH）公布了第二季度业绩好坏参半，并将26财年调整后的每股收益指引缩小至低于预期。

调整后的每股收益为48美分，超出了39美分的预期，但低于一年前的51美分。收入同比增长4.9%，达到26.41亿美元，略低于26.43亿美元的预期。

挪威邮轮将全年调整后每股收益指引从1.45 - 1.79美元收窄至约1.50美元，低于1.67美元的预期。预计调整后EBITDA约为25亿美元，净收益率下降约5%。

此后，几位分析师下调了价格预测。Stifel分析师Steven Wieczynski维持买入评级，并将价格预测从26美元下调至25美元。

分析师认为，这种情况对挪威邮轮来说是一个持续的挑战，人们对指导削减的一再失望，引发了对投资者信心的担忧。

这位分析师补充说，尽管预计2026年收益率指引是保守的，但进一步的压力导致了进一步的降息，这凸显了近期趋势需要更大的透明度。

分析师的主要担忧是重新获得挪威核心客户群忠诚度的挑战。旅行社的反馈表明，该品牌可能过于激进地降低了客户体验水平，包括食品质量下降、娱乐选择减少以及机上服务减少。因此，一些客户可能已经转向竞争对手的邮轮品牌，从而使保留率恢复变得更加困难。

Wieczynski表示，NCLH 2026年第三季度收益率应高于当前指引，同时维持第四季度前景，以重新赢得投资者的信心。

分析师认为2027年收益率增长约1%-2%的估计是合理且保守的。随着成本改善已经得到体现，重点将转向收益复苏，预计收益复苏将从2027年中期开始获得动力，早期迹象可能会在2027年初通过旅行社出现。这位分析师表示，改善代理商和核心客户之间的营销吸引力可能有助于恢复投资者的信心。

其他价格修改包括：

NCLH股价活动：截至周三发布时，挪威邮轮公司股价上涨2.19%，至20.51美元。

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