人工智能而非ESG正在推动可持续ETF的复兴

经过三年多的投资者无情撤资，美国可持续ETF终于在2026年第二季度卷土重来。

但复苏与人们对环境、社会和治理（ESG）投资的新热情无关，而与华尔街最热门的主题之一：人工智能有关。

据晨星公司称，美国可持续基金第二季度吸引了近30亿美元的净流入，结束了自2022年初以来连续14个季度的资金外流。资金流入，加上市场上涨，将可持续基金资产总额推至创纪录的3，980亿美元。

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然而，反弹是高度集中的，而不是广泛的。

最大的受益者是First Trust纳斯达克Clean Edge智能电网基础设施指数ETF（纳斯达克股票代码：GRID），仅该ETF在本季度就筹集了31亿美元，超过了该类别的总体净流入。该ETF在过去一年吸引了超过75亿美元的资金，使其成为可持续投资领域的杰出赢家之一。

GRID最近的成功说明了可持续ETF的投资案例正在如何演变。

ETF不是依赖传统的清洁能源主题，而是专注于帮助电网现代化的公司--随着人工智能数据中心的电力需求激增，这是一项越来越重要的投资。

其最大的持股包括伊顿公司（纽约证券交易所代码：ETN）和施耐德电气ADR（OTC：SBGSY），这两家公司生产电气设备、配电系统以及公用事业和超大规模数据中心使用的自动化技术。伊顿今年上涨近35%，而施耐德电气上涨约20%，帮助GRID在2026年第二季度回报约25%，轻松优于晨星美国市场指数10.7%的涨幅。

这一趋势反映了许多市场策略师所描述的人工智能投资的“第二波”，其中资本正在从英伟达等芯片制造商流入提供推动人工智能繁荣所需基础设施的公司。

除了人工智能之外，还有其他力量在支持可持续ETF。

晨星公司指出，波斯湾的地缘政治紧张局势将油价推至每桶100美元以上，促使政府和企业加快对替代能源和电网弹性的投资。

可再生能源公司也受益于这一转变。

例如，First Trust Global Wind Energy ETF（NYSE：FAN）的顶级持股Enlight Renewable Energy Ltd（纳斯达克股票代码：ENLT）截至7月下旬的市值几乎翻了一番。FAN同期上涨约16%，截至6月底吸引了超过6000万美元的净流入。

反弹几乎完全由被动ETF推动，该基金在本季度吸引了65亿美元，超过了主动可持续基金赎回的36亿美元。主动基金现已连续13个季度出现资金外流，而被动资产则从1，670亿美元跃升至近1，990亿美元，占可持续基金资产总额的近一半。这一趋势反映了投资者对低成本指数ETF的偏好日益增长。

尽管总体数据令人鼓舞，但晨星的数据表明投资者正在进行选择，而不是拥抱整个可持续投资领域。

正流量的回归集中在一小群与电气化、电网基础设施和可再生能源相关的被动ETF中，这些领域直接受益于人工智能驱动的电力需求和日益增长的能源安全担忧。

这些资金流入并不意味着ESG全面复苏，而是指向一种更有针对性的趋势。投资者似乎更青睐那些能够从人工智能飙升的电力需求和电力基础设施建设中受益的可持续ETF。

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