Koospel Energy 2026年第二季度盈利：产量增长和价格上涨提振收入

科明斯特能源公司（纽约证券交易所/伦敦证券交易所：KOS）报告2026年第二季度石油和天然气收入为6.073亿美元，较上年同期的3.926亿美元增长54.7%，而稀释后的每股收益则从亏损0.18美元改善至0.31美元。净产量增加约12%，达到每天71，400桶石油当量（boepd），主要是由于GTA产能增加和新的Jubilee油井。该公司还产生了8890万美元的自由现金流，并将净债务减少至约25.6亿美元。

收入受益于更高的销量和定价。应收账款销量增长约5%，达到700.5万桶石油当量，而不包括衍生品现金结算的平均销售价格增长47%，达到每桶石油当量86.68美元。

生产成本则相反，下降26%至1.794亿美元。GAAP净利润远高于调整后的净利润，因为对账排除了衍生品相关调整和大宗商品对冲现金结算导致的选定项目。

调整后的盈利、EBITDAX、自由现金流和净债务均为Kosilon定义的非GAAP指标。

加纳的净产量平均约为36，300桶/日，其中包括约7，000桶/日的天然气。Jubilee石油总产量平均约为每天72，000桶，而TEC平均每天约为14，700桶。

J76 Jubilee井于6月中旬开始生产，J77井于7月初开始生产。Kobarn表示，最初的表现接近预期的高端。J50的完工将在收益发布后不久完成，预计将使Jubilee的总产量超过每天9万桶。

GTA第一阶段平均净排放量约为15，700 boepd，相当于每年约265万吨液化天然气总量。由于季节性气温升高，产量略低于第一季度。

该合作伙伴关系本季度增加了9笔液化天然气货运，使上半年的总货运量达到18.5笔。Kosco维持了全年货物总量32至36的预测。该合作伙伴关系还有望将每桶石油当量的GTA净运营成本同比降低50%以上。

净产量平均约为14，300桶/日，其中石油约占总产量的83%。季度结束后，科维纳完成了提比略农场到纳维，使科维纳与纳维和西方共同拥有33.34%的权益。

考虑因素包括预付现金、新合作伙伴承担的未来开发支出以及潜在的里程碑付款。科维纳预计，此次加息将覆盖其到2026年和2027年中期的提比略支出。然而，在Winterfell，由于生产套管问题，第五口井被暂时放弃，该合作伙伴正在评估如何恢复断块的产量。

截至6月16日资产出售结束时，科瓦奇每天从赤道几内亚净生产约5,100桶石油。与不包括资产的季度相比，部分季度的贡献使第二季度的综合产量增加了约1,000桶/天。

该公司收到了约1.27亿美元的最终现金对价，并使用收益偿还其准备金贷款机制下的借款。如果达到指定的油价和产量阈值，它可能会再获得最多约4000万美元。

每桶石油当量的生产费用从36.49美元下降至25.61美元。不包括毛里塔尼亚和塞内加尔，成本从每桶28.22美元降至20.91美元。这一下降，加上销售价格和产量的上升，支持了EBITDAX和营业现金流的增长。

Kosco报告的净资本支出为1.05亿美元，符合其指导。其自由现金流对账使用7，640万美元的石油和天然气资产现金支出加上970万美元的融资租赁付款，根据该公司的非GAAP定义，产生8，890万美元的自由现金流。

净债务较2025年底下降约4.19亿美元（14%）至25.6亿美元。截至6月份，Kosel的现金及现金等值物为1.021亿美元，流动性超过5亿美元。赤道几内亚出售后，RBL借款基础降至约12亿美元，该公司的目标是在第四季度完成再融资。

平均总销售价格从每桶石油当量58.93美元升至86.68美元，而石油和天然气收入增长了55%。石油定价是主要因素：科维纳平均每桶108.57美元，而一年前为66.10美元。

然而，大宗商品衍生品的现金结算为负1.054亿美元，而2025年第二季度为正1，140万美元。因此，实现收入为5.019亿美元，低于报告的石油和天然气收入，但仍同比增长约24%。利润表还记录了5180万美元的净衍生收益，这说明了为什么报告的收入和GAAP净利润应该与已实现的收入和调整后的利润一起考虑。

Kosel更新了其指引，以排除赤道几内亚在资产出售后的生产。该版本没有提供之前的产量或成本范围，因此无法确定其数字方向;全年资本支出和GTA货运指导明确保持不变。

Kosmel Energy第二季度业绩反映了产量的提高、销售价格的上涨和生产成本的下降，这将GAAP和调整后的盈利转化为利润，并支持现金产生的改善。接下来要监测的要点是银禧油井坡道、GTA货运表现、临冬城问题的解决以及公司债务削减和RBL再融资目标的进展。