康宁15%的崩盘打击了鲜为人知的人工智能交易：这些ETF面临压力

人工智能基础设施交易周二面临严峻的现实考验，因为光学组件股票的抛售蔓延到ETF，目标是人工智能繁荣中一个关键但较少讨论的部分：光纤和光子学。

玻璃和光纤巨头康宁公司（纽约证券交易所代码：GLW）股价暴跌15%，此前该公司公布第二季度业绩好于预期，但发布了本季度较弱的收入指引。据CNBC报道，该股有望创下2002年10月8日以来最糟糕的一天，当时下跌17.3%。

康宁公布调整后每股收益为78美分，超出华尔街76美分的预期，收入为47.4亿美元，而预期为46.1亿美元。然而，该公司预测核心收入增长16%，即49亿至50亿美元，低于FactSet 50亿美元的预期。

这种疲软蔓延至整个光学供应链，Lumentum Holdings Inc（纳斯达克股票代码：LITE）、Marvell Technology Inc（纳斯达克股票代码：MRVL）、AXT Inc（纳斯达克股票代码：AXT）和Connerent Corp（纽约证券交易所股票代码：COHR）的股价周二下跌8%至12%。

抛售也打击了专注于光学的ETF，KraneShares Photonics & Optical ETF（NYSE：LUMA）下跌超过10%，而Tema Photonics & Optical ETF（NYSE：LAZR）和Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF（BATS：FOTO）纯光纤和光学的ETF下跌9%至11%。

虽然Nvidia Corp（纳斯达克股票代码：NVDA）和其他芯片制造商在人工智能投资领域占据主导地位，但投资者越来越关注支持日益复杂的人工智能工作负载所需的基础设施。

人工智能数据中心需要大量带宽才能在图形处理器、服务器和存储系统之间传输数据。随着公司寻求提高速度、减少延迟和降低功耗，光纤、光收发器、激光器和光技术变得至关重要。

康宁通过其光通信业务成为这一趋势的受益者之一。该公司已与超大规模运营商签署了多项大规模协议，包括最近一项支持Amazon.com，Inc（纳斯达克股票代码：AMZN）扩展数据中心网络的多年协议。

然而，周二的抛售凸显了人们的担忧，即尽管有长期需求，人工智能基础设施供应商可能面临更严格的增长预期。

受打击最严重的ETF之一是LUMA，该基金为涉及光电子和光通信的公司提供有针对性的投资。

该基金包括整个光学供应链的公司，包括：

LUMA已成为投资者最接近的ETF代理之一，他们将目光从人工智能芯片转向支持数据中心繁荣的连接层。

FOTO专注于以光电子为核心业务的公司，提供光学元件、激光和通信技术的机会。

与此同时，LAZR采取了更广泛的方法，投资整个光子生态系统，包括光通信，激光技术，传感和成像公司。

这两只ETF都受益于投资者对“超越GPU的人工智能”主题的兴趣日益浓厚，但周二的下跌显示出它们对人工智能基础设施支出情绪变化的敏感性。

光基础设施的长期情况仍然与人工智能数据中心的持续扩张有关。超级扩展商仍在投资数十亿美元用于计算能力，随着人工智能模型的要求越来越高，预计对更快数据移动的需求将会增加。

然而，投资者对人工智能受益者越来越有选择性，尤其是那些估值已经大幅扩张的公司。

对于LUMA、FOTO和LAZR来说，周二的抛售代表着对人工智能光学层是否能够保持其势头的考验，或者投资者是否会要求更明确的证据证明光纤繁荣可以转化为持续的盈利增长。

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照片：T.施奈德/舒特斯托克