油价触及100美元：投资者应关注的三个市场信号

由于中东紧张局势升级加剧了对供应中断的担忧，布伦特原油价格周四上午突破每桶100美元，连续第五个交易日延续涨幅。

此举已经在从能源股到国债收益率和外汇等金融市场引发了明显的反应，这表明投资者开始为可能加剧的通胀背景做好准备。

在中东地缘政治风险加剧后，油价--美国石油基金（NYSE：USO）密切关注--加速上涨。

最新的催化剂是在伊朗支持的胡塞武装分子在红海袭击了两艘沙特油轮之后出现的，这是这条战略水道上首次针对油轮的直接袭击。

这些袭击加剧了人们对沙特原油关键出口路线可能中断的担忧。

此次升级是在美国和伊朗之间的外交努力失败之后发生的，该地区的军事活动持续加剧，引发了人们对石油供应风险可能蔓延到霍尔木兹海峡以外的担忧。

虽然原油本身重新成为焦点，但更有趣的故事可能是其他市场已经如何反应。

第一个信号来自股市。

能源选择行业SPDR基金（纽约证券交易所代码：XLE）本月迄今上涨超过12%，表现显着优于同期基本持平的SPDR S & P 500 ETF Trust（纽约证券交易所代码：SPY）。

这种分歧表明，随着对盈利强劲的预期改善，投资者正在转向那些将从原油价格上涨中受益的公司，包括综合石油生产商和炼油商。

自本月初以来，马拉松石油公司（纽约证券交易所代码：MPC）的股价已上涨23%。Peers Phillips 66（纽约证券交易所代码：PSX）和HF Sinclair Corp.（纽约证券交易所代码：DINO）分别飙升25%和30%。

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第二个信号来自国债市场。

2年期美国国债收益率攀升至约4.35%，为2025年2月以来的最高水平。

与长期债券不同，两年期国债对美联储政策的预期高度敏感。

能源价格上涨有可能导致总体通胀，可能使美联储走向宽松货币政策的道路变得复杂。联邦基金期货现在意味着未来12个月内大约还会加息两次。

根据CME FedWatch工具（将期货价格转换为每次美联储会议的隐含概率）的数据，交易员现在认为7月29日会议上加息的可能性为35.8%，而当前的目标范围为3.50%-3.75%。到2027年1月的会议，市场认为利率处于4.00%-4.25%的可能性为96.8%。

第三个主要信号正在外汇市场出现。

美元兑日元升至163日元上方，达到1986年以来的最高水平。

此举反映出利差扩大，因为投资者预计美国利率将在更长时间内保持高位。

日本面临额外的阻力。

作为全球最大的原油净进口国之一，能源价格上涨加剧了该国的进口账单，再加上日本央行的宽松货币政策，给日元带来了进一步的压力。

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