Dime Community BancShares报告2026年第二季度业绩：完整收益电话记录

Dime Community BancShares（纳斯达克股票代码：RCM）周四公布了第二季度财务业绩。该公司第二季度财报电话会议记录如下。

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Dime Community BancShares报告第二季度收入创纪录1.26亿美元，核心每股收益同比增长23%。

该公司的商业贷款同比增长26%，贷款渠道强劲，约为14亿美元。

Dime将其核心效率比降至50%以下，并宣布计划在第三季度恢复股票回购。

更名为Dime Commercial Bank反映了该公司向商业银行转型，超过70%的存款来自商业和市政客户。

净息差（NIM）增至3.28%，公司预计下半年NIM将进一步扩大。

贷款损失拨备增加至98个基点，贷款损失拨备为1400万美元。

Dime的有形股本比率超过9%，普通股一级股本比率增至12%。

管理层计划将商业贷款组合每季度增长200至2.5亿美元，并预计今年贷款将出现低至中等个位数增长。

该公司存款大幅增长，资金成本维持在1.64%左右。

Dime的目标是将CET 1比率维持在11.25%至11.5%之间，为有机增长和回购留出空间。

卡门，接线员

大家好，感谢大家的支持。欢迎参加Dime Community Bancshare第二季度财报电话会议。此时，所有参与者均处于仅限工作人员模式。演讲者演讲结束后，将进行问答环节。要提出问题，您需要在电话上按星号1-1。然后您将听到一条建议您举手的消息。要撤回您的问题，请再次按星号1-1。请注意，今天的会议正在录制中。

在我们开始之前，公司想提醒您，本次电话会议期间的讨论包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款做出的前瞻性陈述。此类陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，可能导致实际结果与此类陈述中包含的结果存在重大差异，包括今天的新闻稿和公司向美国证券交易委员会提交的文件中所述的情况。我们向您推荐。在这次电话会议上，将参考非GAAP财务措施作为审查和评估运营业绩的补充措施。这些非GAAP财务指标无意被孤立考虑，也无意作为根据美国GAAP准备和列报的财务信息的替代品。有关这些非GAAP指标的信息以及与GAAP的对账，请参阅今天的收益发布。

现在我很高兴将会议交给总裁兼首席执行官Stuart Lubow。请继续。

Stuart Lubow，首席执行官

谢谢你，卡门，早上好，感谢大家今天早上参加我们的第二季度财报电话会议。像往常一样，今天和我在一起的还有我们的首席运营官兼首席财务官阿维·雷迪（Avi Reddy）和我们的首席商务官汤姆·盖泽尔（Tom Geisel）。在我准备好的讲话中，我将谈到我们在第二季度取得的进展。Avi随后将提供第二季度的财务详细信息。Dime使我们的特许经营权与当地竞争对手区分开来，因为这与我们的有机增长轨迹、吸引有才华的银行家的能力、存款基础的质量、我们在资产负债表多元化方面取得的进展以及我们改进的NIM和盈利能力有关。第二季度收入为1.26亿美元，创下Dime的纪录。核心每股收益较上年增长23%。NIM较挂钩季度上升7个基点，因为我们能够降低存款成本并提高贷款收益率。在贷款方面，我们继续执行既定的逐年增长商业贷款的计划。商业贷款增长约7.43亿美元，同比增长26%。

我们的贷款渠道仍然非常强劲，约为14亿美元，加权平均利率约为6.25%。我们很高兴在第二季度将核心效率率降至50%以下。如您所知，在过去的三年里，我们在招聘方面一直非常活跃，很高兴看到这些投资能够自我回报并为提高盈利能力做出贡献。为了让您了解我们招聘转型的规模，我们在私人银行领域增加了超过15个存款团队、6个新的垂直贷款领域和3个新的分支机构。

在很短的时间内完成这一切并将效率比降至50%以下尤其值得注意。我们仍然相信，我们招聘的员工面前有很长的路要走。我们当地市场的干扰仍然非常严重，我们有机增长战略与收购客户和银行家相关的环境仍然非常有吸引力。过去一年我们与股东讨论的一个共同主题是：Dime何时恢复股票回购计划？

鉴于我们在股票中看到的巨大长期价值，我们很高兴地宣布，我们预计将在第三季度开始回购我们的股票。阿维将在他准备好的讲话中就我们的资本目标提供一些色彩。六月，我们完成了Dime Commercial Bank的品牌重塑。这标志着Dime进化的高潮和合乎逻辑的下一步。我们超过70%的存款基础来自商业和市政客户，我们的贷款组合中约60%是商业和商业房地产。

过去10年来，这是一次显着的转变，摆脱了传统的多家庭节俭模式，我们相信我们的新品牌真正代表了我们成长为的机构Dime。总而言之，我们处于非常有利的有机增长的位置，并预计将在未来18个月内受益于重大的贷款重新定价机会。最后，我想感谢我们所有敬业的员工为将Dime定位为纽约大都会最好的商业银行所做的努力。

至此，我将致电Avi，为第二季度提供一些颜色。

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

谢谢你，斯图。第二季度核心每股收益为每股0.79美元。核心税前拨备前净收入为6400万美元，相当于平均资产的173个基点。通过继续高度关注资金管理成本和商业贷款组合的增长，我们的NIM现已连续九个季度增长。报告的第二季度NIM增长至3.28%。排除天数计算的影响以及采购会计和预付费的好处，第二季度的NIM运行率将接近3.22%，而上一季度的NIM运行率为3.14%。

第二季度的平均盈利资产约为141亿美元。核心现金运营费用（不包括无形摊销）约为6400万美元，符合我们的预期。贷款损失拨备约为1400万美元，贷款备抵增加至98个基点。本季度的贷款损失拨备主要是为了覆盖投资者CRE贷款的冲销、多家庭投资组合的特定准备金以及商业贷款组合的增长。

受到批评的贷款保持相对平稳，NPA环比下降28%。我们的有形股权比率超过9%，普通股权一级比率增长至12%，总资本比率为16.3%。正如斯图提到的那样，我们很高兴地宣布，我们预计将在第三季度恢复股票回购。我们的立场是，当CRE比率降至350%中期水平时，回购将重新提上桌面。

在中短期内，我们预计CET 1比率将在11.25%至11.5%之间运营，这为我们的有机增长和回购提供了空间。接下来，我将提供一些关于2026年剩余时间的想法。正如我之前提到的，不包括日算惯例、采购会计和预付费，第二季度的NIM运行率将接近3.22%，而第一季度为3.14%。我们将使用3.22%NIM作为建模的起点。

展望未来，我们预计第三季度NIM将适度扩张，第四季度NIM将更加明显。为了让您了解未来18个月我们可调整和固定利率贷款组合中的账簿重新定价机会，我们拥有约25亿美元的可调整和固定利率贷款，加权平均利率为4.25%，这些贷款要么在该时间范围内重新定价，要么到期。虽然很难预测各个季度的NIM，而且路径可能不是直线或相等的增量，但我们专注于2027年第四季度的最终目的地，我们预计这一数字将超过3.50%。

这假设共识向前曲线结束并且竞争保持理性。我们相信，我们的大量现金头寸是一种竞争优势，这将使我们能够利用出现的贷款机会，并帮助我们创建一个可持续的NIM，不受基于短期利率轨迹的周期性波动的影响。鉴于我们目前的现金状况并假设竞争保持理性，短期利率未来任何25个基点的上涨都可能不会对我们的NIM产生超过1至2个基点的影响。

除了资产负债表上19亿美元的现金外，我们还有约38亿美元的浮动利率贷款和3.5亿美元的对冲，如果利率上升，这些对冲将重新定价，我们相信这应该抵消资产负债表上75亿美元非到期生息存款的任何存款成本增加。我们很高兴在第二季度末将CRE比率降至约350%。我们相信，CRE比率为350%或更低将使我们与运营在375%至450%之间的其他当地银行区分开来，Dime将在中长期内获得更高估值的回报。

我们预计今年下半年投资者CRE余额将达到拐点，多家庭将继续下降趋势，直到多家庭贷款占总贷款的25%左右。就商业贷款而言，我们相信我们拥有足够的基础设施和人才，可以将业务组合每季度增长200至2.5亿美元。接下来，我要谈谈费用。我们预计今年剩余时间的核心现金运营费用（不包括无形摊销）将在1.3亿至1.31亿美元之间。

最后，我们预计2026年剩余季度的税率约为28.5%。这样，我就把电话转回给卡门，我们很乐意回答您的问题。

卡门，接线员

太感谢了作为提醒，要提出问题，请按手机上的星号1-1并等待您的名字被宣布。要删除您自己，请再次按星号1-1。等一下我们的第一个问题。它来自彼得·温特和戴维森地方检察官。请继续。

彼得·温特，地方检察官戴维森分析师

谢谢.早上好.我想知道，您能否提供有关多家庭投资组合的最新信息，以及本季度多家庭不良贷款增加的一些色彩？

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

好的当然彼得，我们大约有2600万至2700万美元，接近逾期90天的桶。本季度末，我们为这些贷款提取了600万美元的特定拨备。我们正在与运营商合作解决这个问题。我们认为有一个长期战略可以为我们创造价值。这就是那里的增长。但实际上，NPA下降是因为我们处理了上一季度待售的3800万美元。因此，如果你看看持作投资、持作出售多户的总数，不良贷款实际上有所下降。

就整体投资组合而言，我们拥有31亿美元的多家庭。该投资组合中约有10亿美元的大部分受租金监管，100%受租金监管。我们一直说我们正在关注的部分是2019年之前的桶，因为这是在纽约市规则变化之前起源的。目前该投资组合实际上已降至3亿美元左右。去年这个时候可能在4亿美元左右。所以非常细的投资组合。

我们对那里所拥有的一切感到满意。我们本季度建立了一些特定的储备，我们觉得随着时间的推移，我们有能力应对该投资组合中出现的任何问题。

彼得·温特，地方检察官戴维森分析师

明白了。谢谢。然后仅就ACL比率而言，它就增加到了99个基点。我认为上个季度您谈到了90至100个基点的范围。那么您如何看待未来的ACL比率呢？

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

是的，我不认为我们对此有任何不同的看法。所以我们说这个范围在90个基点到1%之间。我们处于98个基点，所以我们在范围内。

彼得·温特，地方检察官戴维森分析师

好吧，最后一个问题。也许你能提供下半年贷款前景的最新情况吗？我看到在一个时期结束时，它上升了一点。下半年你怎么看？

托马斯十世Geisel，首席商务官

当然.彼得，你好，我是汤姆。让我向您介绍我们如何看待贷款组合。我知道阿维在评论中谈到了这个问题，但我们分三个不同的部分来看待它。首先是商业贷款。斯图提到，与去年同期相比，我们增长了26%。所以我们在那里取得了相当显着的增长。第一季度净增长1.25亿美元，第二季度净增长2.75亿美元。我们聘请的新团队到银行才不到一年，所以他们才刚刚开始大踏步前进。

通常，新团队需要12到15个月的时间才能真正达到良好的节奏。我认为我们上个季度宣布引入了一个设备财务团队和一个垂直特许经营团队。我们把它们放在适当的位置。他们还没有真正开始做出贡献，所以我们应该看到他们在下半年做出贡献。因此，如果你考虑商业贷款，我们认为我们正处于一个真正的积极趋势，在那里实现2亿至2.5亿美元的季度增长。

然后我们来看看第二部分，也就是投资者CRE。我们重返市场，从事关系投资者CRE和建筑业。我们有一本约27.5亿美元的投资者CRE账簿，在下半年的某个时候达到拐点，然后按年化计算增长约1.25亿至1.5亿美元，以5%的增长率计算。然后是多家庭，第三部分。阿维对此进行了一些讨论，试图将其降至贷款总额的25%左右。

我们一直在积极尝试将这一比例降至25%。我认为我们现在的比例约为28%。我们将继续建立真正牢固的多家庭关系，但我们将远离租金监管或多数租金监管的事情。因此，当我们通过今年的剩余时间来看这本书时，我们看到随着我们接近年底，低到中等的个位数增长将向前发展。

彼得·温特，地方检察官戴维森分析师

太好了谢谢，汤姆。感激

卡门，接线员

谢谢我们的下一个问题来自史蒂夫·莫斯和雷蒙德·詹姆斯。请继续。

Steve Moss，Raymond James分析师

早上好.

Stuart Lubow，首席执行官

嘿史蒂夫，你好吗？

托马斯十世Geisel，首席商务官

嘿史蒂夫。

Steve Moss，Raymond James分析师

做得很好.也许只是关于这里的存款动态。本季度非计息存款增长良好。只是有点好奇你们对节奏的感觉，也许对本季度的潜在动态有任何颜色，如果有一些影响与纳税或类似性质的东西。

托马斯十世Geisel，首席商务官

是的，所以第一季度和第二季度的第一个月或六周总是很慢，而且纳税等总是会影响这一点。然后我们确实看到存款方面的增长显着加快。我们在四月份聘请了两个新团队。它们刚刚开始落地。目前他们已经开设了数千个帐户，我们开始看到他们带来的一些真正的吸引力。剩下的现有私人银行家仍在开设账户、引入新业务并将一些老客户转移给我们。

我们仍然认为存款增长方面存在真正的上行空间，目前DDA超过31%，资金成本约为1.64%。我们对存款方面感到非常满意，而且我们能够真正保持自己的水平，实际上降低了上季度的资金成本，并且即使在利率较高的情况下也保持稳定。所以我们在这里非常舒服。我们认为现有的团队还有更多的优势，当然，一些新团队在他们的故居有一些重要的书籍。

所以我们对此非常看好。

Steve Moss，Raymond James分析师

好吧，那里的颜色很有帮助。就这里的贷款管道而言，我想我没有听到贷款发起号码或管道利率。只是有点好奇这些天贷款在哪里。

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

六又四分之一。对不起，六号。6.25%是管道上的加权平均率。

Steve Moss，Raymond James分析师

好吧，谢谢。然后在这里的资本与回购和11.5的目标，这是你们将寻求实现在下半年，或只是管理到这一点，我认为这是中期，因为我们认为回购的强度在短期内在这里？

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

是的，我想我们给自己留了一些灵活性，史蒂夫。我的意思是，这将是一个有机增长的函数，那里的股票价格。我们致力于减少股份计数，并致力于将银行运营在11.25%至11.50%之间。正如我所说，这是我们讨论了很长一段时间的问题，即何时是重新启动的正确时机。对我们来说，最大的标志是CRE比率非常接近3.50。

所以我们到了，对吧。我想说，在中短期内--即两个季度、三个季度--我们应该在11.25%和11.50%之间。但基本上，这将成为银行正在进行的资本管理计划的一部分。随着2027年到来，我们创造了更多的收益，并且随着NIM重新定价在那个时候占据更多的地位，将会有更多的收益来分配或扩大资产负债表。

因此我不会将其视为一次性回购。这将是有机增长、股息和回购的重要组成部分，就像银行在希望降低CRE比率之前所做的那样。

Steve Moss，Raymond James分析师

好吧，欣赏那里的颜色，阿维。就这里的费用而言，该指南看起来比我想象的要少一些。只是有点好奇，你们是否专注于将费用控制在这个水平上？我知道我们显然在上个季度招聘了一些员工，或者也许你们目前正在意识到一些效率。

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

是的，当然。因此，通常年初的指南不包括招聘人员。那么第一季度收益中的指南包括所有招聘人员，对吧。所以我想当我四月份提供指南时，它大约是2.6亿美元上下。我认为现在我们可能更接近258美元至259美元上下。所以130美元到131美元，史蒂夫。我的意思是，本季度我们的核心现金为6400万美元，显然不包括无形摊销。

所以130到131美元是65到65.5美元。我要说的是，作为商业银行方面团队建设的一部分，我们几乎已经进入了我们目前想要进入的所有垂直领域。随着时间的推移，可能会出现一些问题，但至少在接下来的三到六个月内，不会有大量的建设来增加一个全新的垂直领域，以及随之而来的所有成本。如果你把它和我们每天在银行关注的持续的效率提高结合起来--重新谈判合同，诸如此类--它就在那里。

我认为，正如斯图在他准备好的讲话中所说，我们很高兴将这个数字降至49.9。过去两、三年资产支出增长的原因是3月至4月期间的大量招聘。然后我们加入了Tom之后，去年年中我们就有机会加入了一批商业银行团队。因此，不要指望这种情况会持续到今年剩余时间。我们与员工相处得很好，并确保效率比保持在50%以下。

Steve Moss，Raymond James分析师

好吧，也许就这么说吧。我知道你们在过去几年里取得了很大的效率比提高，即使费用有所增长，我们称之为高个位数。也许当我们进一步观察时，费用增长是否有可能在明年开始放缓至个位数？

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

当然了嗯，这并不意味着雇佣任何新团队或建立任何新的垂直市场，对吧。但我认为是的。我的意思是，我们拥有的特许经营权、我们拥有的人员--再说一遍，目前每个人在银行工作还不到三年，我们拥有的所有员工--所以他们有很长的发展空间。我们希望此时将其纳入底线。这里仍然会有一些团队接机，这里和那里还会有一些个人接机，但不会有大量的新人。

我想斯图在讲话中就说过了。我们增加了16个团队、6个新的垂直领域、3个新的分支机构。我的意思是，就员工人数而言，这超过了银行的20%，对吧。所以这会减慢。我认为，在对2027年进行建模时，使用明年3%至4%的适度支出增长率是非常合理的。

Steve Moss，Raymond James分析师

棒了欣赏那里所有的颜色。非常感谢，伙计们。

Stuart Lubow，首席执行官

谢谢，史蒂夫。

卡门，接线员

谢谢我们的下一个问题来自斯蒂芬斯的Tyler Cachatore。请继续。

Tyler Cachatore，Stephens分析师

嘿，早上好。这是斯蒂芬斯的泰勒。

托马斯十世Geisel，首席商务官

嘿，泰勒。

Tyler Cachatore，Stephens分析师

嗨，汤姆。对我来说只是第一个，如果我错过了，很抱歉，但你们有季度末的现货存款成本吗？然后我只是想知道您对从这里维持或降低存款成本的能力有何看法。

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

是的，这与平均成本非常相似，泰勒。可能是1.67%到1.68%，正负。我想斯图在讲话中就说过了。我们增加了存款，但同时我们一直关注资金成本。我们的新团队，即现有的团队，非常专注于DDA。话虽如此，如果利率保持不变或上升，你就会看到一点存款蠕动，不仅是我们，还有这里的许多其他银行。

但我不会在任何一个方向上给出超过一到两个基点。我们对第三季度有了一些了解，但利率保持在这个水平的时间越长，就会有一些客户进来并要求更高的利率。但我认为，随着新存款的进入和我们的组合，我们对整体存款成本感觉相当不错。

Tyler Cachatore，Stephens分析师

太好了，谢谢。然后继续关注NIM-您谈到了2027年之前的重新定价收益。我知道2028年还有很长的路要走，但鉴于该行业早在2023年就看到了贷款收益率的如此有意义的一步，我们是否应该预计一些重新定价好处会在进入2027年底或2028年初时开始逐渐减少？

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

不。这种动态是因为我们在21 - 22年期间进行了大量PPP。未来18个月重新定价的贷款量相当大，对吧。因此，这不仅仅是利率--我的意思是该内容的利率约为4.25%--更重要的是我们在“21 - 22”时间范围内起源的数量。我们在23年并没有起源那么多。因此，你会看到28年的潜在好处减少。但这些贷款的利率也低于我们当前的利率，因此会有一些回升。

但我认为回升的主要部分是从现在到2027年第四季度之间。

Tyler Cachatore，Stephens分析师

太好了，谢谢。对我来说就是这样了。

Stuart Lubow，首席执行官

谢谢

卡门，接线员

我们的下一个问题来自曼努埃尔·纳沃斯和派珀·桑德勒。请继续。

Grant Zerlin，Piper Sandler分析师

嗨，我是格兰特·泽林为曼努埃尔报道的。

Stuart Lubow，首席执行官

嘿，早上好。

Grant Zerlin，Piper Sandler分析师

你好吗？做得很好.我只是想知道你是否可以提供一些颜色到什么样的竞争看起来像贷款和存款定价。

托马斯十世Geisel，首席商务官

竞争？

Stuart Lubow，首席执行官

是的，我的意思是，你知道，在押金方面，肯定存在一些竞争。有一些，你知道，一些非理性的银行正在提供更高的利率。但你知道，由于我们的存款基础构成为31%的DDA，并且真正专注于业务，你知道，我们没有很多消费者，我们没有CD，我们从未进入过那个市场。你知道，我们能够真正做到这一点，这就是为什么我们的资金成本如此。

随着新客户和新业务关系（包括DDA）的持续增长，我们非常放心地将资金成本维持在我们指定的范围内。但肯定存在一些竞争。但考虑到我们存款基础的构成以及我们不高度依赖消费者存款的事实，我们在某种程度上与存款方面的波动隔绝。在租借方面，我会让汤姆谈谈这一点。

托马斯十世Geisel，首席商务官

听着，那里肯定存在竞争。有趣的是，当你看看我们的同比增长和季度增长时，你会发现它非常多元化，这正是我们努力追求的。所以你知道，我想说我们40%的增长来自我们传统的C & I业务。所以你知道，每天都是以关系为中心的业务。我认为，你知道，就斯图所说的专注于DDA的观点而言，这就是我们获取我们所参与的每个人的运营账户的地方。

然后，你知道，从那时起，我认为我们的专业金融集团的增长是平等的，例如我们的医疗保健、我们的贷方融资、我们的基金融资和我们的赞助商集团。所以那里的竞争很激烈。毫无疑问。人们正在做一些疯狂的事情，但我们只会坚持我们的编织。我们知道自己做得好什么，并努力保持尽可能多元化的增长。但目前，C & I在第一季度至第二季度的同比和季度均处于领先地位。

Grant Zerlin，Piper Sandler分析师

谢谢谢谢。然后切换到NIM，我听到了。最终目标是2027年。对于NIM今年的结束有何见解吗？

Avi Reddy，首席运营官兼首席财务官

不，我们不提供有关NIM的短期指导。因此，我们一直在说年底我们的目标，但历史上我们从未提供过两个季度的NIM指导。在我准备好的讲话中，我说我们可能应该在第三季度看到一些适度的NIM扩张，然后在第四季度看到更明显的NIM扩张。所以我们就到此为止。

Grant Zerlin，Piper Sandler分析师

好的谢谢对我来说就是这样。

卡门，接线员

谢谢今天的问答环节到此结束。我将把它传递给斯图尔特·卢博（Stuart Lubow）以供结束语。

Stuart Lubow，首席执行官

谢谢你，卡门，谢谢你们所有人。感谢我们所有敬业的员工和股东的持续支持，我们期待在第三季度后与您交谈。

卡门，接线员

今天的会议到此结束。感谢您的参与。现在您可以断开连接。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。