成绩单：Cathay General 2026年第二季度盈利电话会议

Cathay General（纳斯达克股票代码：CATY）发布了第二季度财务业绩，并于周三召开了财报电话会议。阅读下面的完整文字记录。

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Cathay General Bancorp报告2026年第二季度财务表现强劲，净利润为9，220万美元，即稀释后每股1.37美元，净息差增至3.48%。

该公司专注于资产负债表优化，导致证券销售损失1060万美元，但预计未来盈利和利润率将有所改善。

资本管理保持强劲，股票回购242，000股，股票回购授权从1.5亿美元增加到2亿美元。

贷款环比增长强劲，达到2.2%，存款增长1.9%。该公司保持了高信用质量，净冲销下降，资产水平有所提高。

未来前景包括全年贷款增长3.5%至4.5%，存款增长3%至4%，净息差目标维持在3.4%至3.5%。

操作者

今天的通话正在录制中，并将在www.cathaygeneralbancorp.com上重播。现在我想将电话转给Cathay General Bancorp投资者关系部的Georgia Lo。请继续。

Georgia Lo，投资者关系

谢谢你，阿莎，下午好。今天在这里讨论财务业绩的是张明先生。我们的总裁兼首席执行官Liu和我们的执行副总裁兼首席财务官Al Wang先生。在我们开始之前，我们希望提醒您，本次电话会议的发言者可能会在1995年《私人证券诉讼改革法案》适用条款的含义内做出有关未来结果和事件的前瞻性陈述，并且这些陈述受到某些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果出现重大差异。

这些风险和不确定性在该公司截至2025年12月31日的年度10-K表格年度报告（特别是第1A项）以及不时提交给美国证券交易委员会的其他报告和文件中得到了进一步描述。因此，我们警告您不要过度依赖此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅限于其做出之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新或审查任何前瞻性陈述以反映未来情况、事态发展或事件，或意外事件的发生。

今天下午，Cathay General Bancorp发布财报，概述了其2026年第二季度业绩。要获取我们的收益发布和收益演示文稿的副本，请访问我们的网站cathaygeneralbancorp.com。今天管理层发表评论后，我们将公开提问。我现在将电话转给我们的总裁兼首席执行官Chang M先生。刘某

张明刘-总裁兼首席执行官

谢谢你，乔治亚。下午好，感谢您今天加入我们。我将从幻灯片4开始。我们在第二季度实现了强劲的财务表现，净利润为9220万美元，即稀释后每股1.37美元。净利息收入增至2.009亿美元，净息差扩大至3.48%，这是NIM连续第八个季度扩张。这反映了我们继续注重在竞争环境中管理融资成本。

本季度，我们完成了另一次证券重新定位，作为我们持续资产负债表优化工作的一部分。该交易导致销售损失1060万美元，但将改善未来盈利并进一步支持利润率扩大。信贷质量仍然强劲，反映了承销纪律严明。净冲销下降，而受到批评的分类资产水平有所改善。我们报告的效率率从上季度的40.4%增加到41.5%，主要是由于低收入住房税收抵免摊销增加。

调整后，效率率为37.0%，而上季度为36.9%。资本管理仍然是我们整体战略的重要组成部分。我们继续凭借强大的资本状况运营，这为我们提供了支持增长、向股东返还资本并优化我们的融资状况的灵活性。本季度，我们回购了242，000股股票，平均成本为每股58美元。此外，我们的董事会最近批准将我们的股份回购授权从1.5亿美元增加到2亿美元，但须经监管机构批准，这反映了我们对纪律和审慎资本回报的持续关注。

另外，我们打算赎回一部分未偿还的信托优先证券，作为我们持续资本和资产负债表优化工作的一部分，预计这将降低我们的融资成本并提高经常性收益。从运营的角度来看，随着本季度的进展，我们看到了势头的改善。第二季度贷款增长加快，我们继续看到健康的客户活动和稳健的贷款渠道将持续到下半年。

这些趋势有助于整个资产负债表的持续增长，同时保持强劲的流动性和资本水平。我现在将致电阿尔，以更详细地了解我们的第二季度业绩。在开始问答电话之前，我将提供一些结束语。

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

谢谢你，张。我将从幻灯片5上的资产负债表开始。季度期末贷款206亿笔，环比增长2.2%，支持利息收入持续增长。期末存款环比增长1.9%至211亿美元，而年初至今的存款增长仍然温和，为1.67亿美元或0.8%。季度存款增长在5月和6月显著加速，反映出进入下半年的势头有所改善。资本水平保持强劲，监管资本比率远高于最低要求和内部运营目标，而每股有形账面价值环比增长3%，同比增长10%。幻灯片6分解了我们的平均贷款和存款组合。平均贷款余额按年率计算增加了1%，而构成保持相对稳定且多元化。CRE集中度为277%，下降1个基点，继续低于监管指引。按年率计算，季度平均存款增加了2%。本季度非到期存款增加，定期存款减少，导致资金结构更加有利，CD集中度下降。

我们的无保险存款比例稳定在45%。幻灯片7说明了我们的可供出售证券投资组合的强大流动性、信贷和利率风险状况。6月，我们出售了1.6亿份低收益证券，并确认了1060万美元的亏损，作为我们持续资产负债表优化工作的一部分。收益以显着更高的收益率进行再投资，导致收益率不到3.5年，同时保持基本相同的期限和信用状况。

包括这笔交易在内，今年迄今我们已出售了3.717亿份低收益证券，并将3.418亿美元再投资于高收益投资。这些重新定位活动的总收益回收期约为3.1年，并且在执行时对投资组合的总体持续时间或信用状况没有发生重大变化。该投资组合仍然具有高度的流动性和防御性。持续时间约为2年。

预计大约三分之二的预计现金流将在未来12个月内返回，超过95%的投资组合得到了美国政府机构的支持。受益于我们持续的资产负债表优化工作，本季度未实现亏损继续下降。在第8页，受净利息收入和信贷损失拨备减少的推动，季度净利润为9，220万美元，部分被非利息费用增加和所得税费用增加所抵消。

我将在下面的幻灯片中更详细地讨论这些驱动程序中的每一个。幻灯片9总结了我们的收益率和融资成本。净利息收入达到2.01亿美元，比上一季度增加700万美元，受平均收益资产增加、净息差持续扩大和天数计算的推动。净息差扩大5个基点至3.48%，反映融资成本持续改善，但部分被贷款利差收窄所抵消。

幻灯片10重点介绍了非利息收入。非利息收入较上季度增加70万。业绩包括股票证券收益1，170万美元，大部分被与我们的投资组合重新定位活动相关的可供出售证券收益1，060万美元损失所抵消。不包括这些值得注意的项目，非利息收入为2030万份，而上季度为1900万份，增长约6%，其中包括财富管理的持续增长。

本季度非利息费用从上季度的8，670万美元增加到9，230万美元，下滑11美元。这一增长主要是由于收到更新的基金财务报表后，我们的低收入住房税收合作伙伴关系的摊销费用增加了310万美元。剔除这笔费用和其他非核心费用，调整后的非利息费用为8190万美元。我们调整后的效率比稳定在37%，而上季度为36.9%。

转向幻灯片12，信贷质量仍然强劲，多个关键指标有所改善。本季度净冲销下降至180万笔，分类贷款减少1000万笔，批评贷款增加1.03亿笔。贷款损失拨备增加1000万美元至2.19亿美元，占贷款总额的1.06%，主要反映贷款增长。转向下滑13，资本水平仍然强劲，远高于监管最低要求。

作为我们持续资本和资产负债表优化工作的一部分，我们计划赎回1.191亿份未偿信托优先证券中的约5，410万份，代表我们对成本最高的发行的赎回。此外，我们完成了对某些监管资本报告处理的审查，导致我们的风险资本比率增加了约20个基点。我将以我们的展望结束幻灯片14。

我们继续预计全年贷款增长在3.5%至4.5%之间。鉴于上半年存款增长低于预期，我们已将全年存款增长前景修正为3%至4%。我们的NIM和NII展望现在假设9月份加息25个基点。即使更新了利率前景，我们仍然有信心实现3.4%至3.5%的全年NIM目标。我们将调整后的非利息费用增长前景维持在3%至4.5%，目前预计今年的有效税率将在21%至22%之间，反映了我们更新的盈利前景。

说完，我就把电话转回给张。

张明刘-总裁兼首席执行官

谢谢你，阿尔。总体而言，我们对今年上半年的表现感到满意。我们扩大了净息差，实现了稳健的盈利，通过增加股息和扩大股票回购能力提高了股东回报，并继续保持强劲的资本水平。展望未来，我们正以良好的势头进入第三季度。第二季度活动显着加速，我们仍然专注于执行我们的财务目标，同时保持我们对增长、资本和费用的严格方法。

现在我们可以开始提问了。

操作者

女士们先生们，如果您此时有问题，请按按键电话上的星号和一个键。我们要求您仅回答一个问题和一个后续问题。然后您可以返回队列。如果您的问题已得到解答并且您希望从队列中删除，请按星号然后按2。为了防止出现任何背景噪音，我们要求您在提出问题后将自己静音。

第一个问题来自Jefferies的David Chiverney。请继续。

David Chiverney -杰富瑞分析师

嗨，谢谢你回答问题。所以，想从净息差开始。您重申了3.4%至3.5%。您能谈谈该范围内的看跌和看跌吗？什么可以带您走向高端、低端？您提到了现在如何假设加息。对此有何评论？

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

是啊所以我想说，在贷款方面，上季度我们的贷款收益率下降了约4个基点。但上季度我们的利息回收和预付款罚款水平较高，约为350万美元，即NIM的6个基点。本季度约为200万或NIM的4个基点。因此，在某种程度上平衡了这一点，贷款收益率将大致持平。所以我们认为，你知道，有.因此，我们认为这将继续趋于平稳，随着利率上升，希望这将走向另一个方向，并在今年晚些时候的某个时候开始扩张。

在存款方面，和其他人一样，我们看到存款竞争激烈。你知道，我们很高兴我们能够扩大和降低我们的存款成本在本季度10个基点。我会说，这在很大程度上与定价有关，但在很大程度上也与组合有关。我们，特别是在最后一个季度，在增加低成本存款方面做得很好。因此，我们的定期存款从数量的角度来看是相对平稳的，但我们能够增加一些无息存款和储蓄存款等。

因此，存款成本的降低很大程度上是混合的，但利率方面也有一些降低。当我们展望下个季度和未来几个季度时，我们确实看到了压力的到来。我们确实有大约3.3、34亿美元的CD以3.54的速度发行。所以我们认为我们会取代这些，而且收益率可能会比这稍高一些。所以会有压力，但我认为从角度来看，仍然有空间，我认为目前可能是几个月而不是几个季度。

但我们认为，随着今年的发展，仍有一些扩张空间。显然，戴夫，九月份的加息会带来更大的压力，但我们仍然认为我们非常有信心我们仍将处于该范围内。

David Chiverney -杰富瑞分析师

明白了。最后一部分，你提到的关于NIM扩张的评论，我假设这是在核心基础上，不包括你本季度获得的一些超额收入。所以既然我们是3.48，而你要求的是3.40到3.50。是否可以公平地假设我们可以看到NIM回到这个范围的中间，你知道，有一点压力，或者只是想确保我正确地听到你的声音。

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

是的，我们很幸运，你知道，我们似乎每个季度都会有一些追回或预付款罚款。因此，就核心而言，上个季度我们的水平为3.44。所以，我仍然认为，在下一个季度，我们仍然认为，即使是在核心基础上，也可能有一些改进的空间。但同样，随着我们的前进，它会变得越来越小。我认为，根据我们管理息差和存款成本的能力，第四季度我们将明显看到更大的压力。

因此，目前我不确定我们是否会在第四季度看到扩张，但我们当然非常有信心无论如何我们都会处于这个范围内。

David Chiverney -杰富瑞分析师

很高兴听到。还有一个快速的：无息存款组合。我们应该如何思考这一点？能稳定吗？看起来大约是17%。未来我们应该如何思考这一点？

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

是的，我的意思是，我认为我们非常高兴这一数字的上升。我们并没有在我们的数字和NIM预测中预测，你知道，我们将在相对的基础上增长。但我可以告诉你，你知道，到7月的前21天，我们已经增加了2.4亿存款。我们对此感到非常高兴。尽管其中大部分在货币市场、储蓄和时间之间平均分配。因此，过去三周我们没有看到无息贷款的大幅增长。

所以我们，我认为可以肯定地说，我们预计的组合与我们在第二季度停止的情况大致相同。

David Chiverney -杰富瑞分析师

非常有帮助，谢谢。

操作者

下一个问题来自Matthew Clark和Piper Sandler。请继续。

马修·克拉克-Piper Sandler分析师

早上好下午好.抱歉关于您进行的证券损失交易，您能告诉我们您获得的收益率回升吗？

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

是啊因此第二季度的交易额约为1.61亿。这些证券的收益率约为3.15。然后，我们将152美元的损失放在5.31左右，损失为1060万美元。所以大约是三年半的回报。因此，每个季度的NII大约略高于300万美元。所以，我们以运行利率为基础称之为，保证金为1个基点。但如果我退一步，将今年的两笔亏损交易合并起来，那么未来的年收入将增加约850万美元，其中310万美元，总损失为2600万美元。

因此，未来NIM的影响将增加3个基点。

马修·克拉克-Piper Sandler分析师

好吧而本季度的时机已经晚了。

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

因此，第一季度减值损失在4月初交易。所以我们没有看到一个完整的，你知道，所以我们看到了整个季度的第一次交易，或大部分。第二次交易是在6月下半月。因此，我们没有看到太多的好处，从这最后一次交易的方式。因此，我们将在下个季度看到两者的全面影响。

马修·克拉克-Piper Sandler分析师

好吧好吧然后听起来贷款收益率可能会面临一点增量压力，假设我们没有加息，如果我错了，请纠正我。然后在存款方面，听起来可能会有一点向上的趋势。只是试图将这一点与您对短期内NIM提升的期望相匹配。

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

是的，我认为就像我所说的那样，除了利息回收和预付款罚款之外，贷款方面的情况大致持平。我想说，你知道，C & I和建筑业面临的压力有点大，这些平衡也有所下降。但我可以告诉你，你知道，我们的CRE和抵押贷款的起始利率高于我们的现货利率。所以，你知道，我们觉得这会给我们带来一些顺风，显然整体利率环境也应该有所帮助。

所以再说一次，我们几乎是平的。我们预计会变得平坦。希望今年晚些时候会出现拐点，我们实际上会扩大贷款规模。显然，你知道，随着时间的推移，你知道，徒步旅行可能会有所帮助，这取决于曲线长端的情况。同样，在押金方面，当我们查看正在发行的CD时，如您所知，CD的当前定价更高，相当高。

竞争非常激烈。因此，当CD滚动时会有一些压力。

马修·克拉克-Piper Sandler分析师

好的谢了最后一个是关于低收入住房税收抵免摊销，我们应该每季度使用该摊销。

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

是啊所以我们得到了更新的声明，它暗示稍微高一点。因此，我认为，根据税收抵免中的时间表，下个季度我们将考虑大约800万美元的费用，并且在未来的季度中，费用可能会略低于1000万美元。

马修·克拉克-Piper Sandler分析师

好的谢谢

操作者

再次，如果您有问题，请按星号然后按1。下一个问题来自地方检察官戴维森的加里·坦纳。请继续。

加里·坦纳-戴维森地方检察官分析师

谢谢.下午好.我想问一下贷款的前景。您根本没有更改全年数字的指南。第二季度也是如此，你是否认为这是在第一季度放缓之后被压抑的需求？你能谈谈进入第三季度的管道吗？考虑到目前存在的一些宏观不确定性，你是否会看到活动减少？

张明刘-总裁兼首席执行官

当然，加里。所以我认为我们对第一节有点平淡也感到惊讶，但老实说，我认为这只是在第二节完成了所有这些事情。我认为第二季度的数据肯定更好。我们看到了更多的C & I活动。住宅抵押贷款小幅上涨，但仍略有持平。然后CRE方面出现了，尽管建设有所下降。所以我认为只是要度过难关，我认为第一季度更具挑战性，我们在第二季度看到了大部分挑战。

老实说，展望第三季度，我认为迄今为止我们看到了相当强劲的数据。7月的前三周，我们看到贷款预订量达2亿美元。所以这对我们来说是一个巨大的优势。我认为其中大部分实际上是更多的CRE业务的通过。其中一部分可能是为一些公寓交易、多户住宅和一些零售进行再融资。因此，我们看到一些活动越来越频繁地进入投资组合。

这就是增长的主要部分。

加里·坦纳-戴维森地方检察官分析师

好吧，谢谢。然后在津贴方面，显然是因为这个季度的增长而比我在模型中所做的要高一些。但是，准备金从1.03增加到1.06，增加了3个基点，这是投资组合中任何东西的函数吗？这是穆迪的预测吗？司机是谁？

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

是的，不，我们保持了经济情景的完整性。仅从地缘政治的角度来看，目前还很不确定。所以它完好无损。我想说，实际上大约是1000万，其中大约5.5是由于贷款增长，还有大约300万是由于特定准备金。我们专门预订了一处CRE房产，但它却被卖掉了。实际上，该房产有一份销售协议，我们将获得零损失。

所以这是一次有利的回升。这被CRE多家庭所抵消，我们增加了一些储备。因此，净净增量储备为300万。然后我们对其中一个Q因素进行了一些管理，该因素又贡献了150万。这就是10：5.5代表增长，3.5代表特定储备，另外1.5代表某种Q因素。

加里·坦纳-戴维森地方检察官分析师

明白了。谢谢。

操作者

再一次，如果你有问题，请按星号然后一。下一个问题来自KBW的Kelly Mota。请继续。

Kelly Mota -KBW分析师

嘿，晚上好。谢谢你的问题。也许转向资本回报。这显然已经成为Cathay故事的一部分一段时间了。作为发布的一部分，您提高了回购授权。看起来本季度的回购相对较轻。我想知道，考虑到股票的位置，考虑到你非常健康的资本水平，你未来的胃口。谢谢.

Albert Wang -执行副总裁兼首席财务官

是的，部分原因是我们直到很晚才得到监管机构批准的正式认可。我认为，这是四月底的时间段。这部分促成了这一点。因此，我们预计在今年剩余时间内，购买活动将有所增加。现在，5000万人的规模扩大真的是-我们过去几年组织这个项目的方式是，我们有150人。

过去几年的计划和批准是26年的135美元，然后是27年的1500万美元。去年也是如此。所以这意味着当我们进入第一季度时，我们并没有真正有太多的干火药。无论价值如何，银行股--一般来说是这样，总体而言是--在第一季度和三月份都存在一些机会。因此，我们希望确保年底之前有干货。

因此，我预计今年市场的速度不会与去年类似，但第一季度的市场也会如此，比过去的情况还要严重。

操作者

感谢您的参与。我现在将致电Cathay General Bancorp的管理层，请他们发表闭幕词。请继续。

张明刘-总裁兼首席执行官

我要感谢大家加入我们以及对Cathay的兴趣。我们期待着在下一个季度收益发布电话会议上与您交谈。

操作者

女士们、先生们，感谢你们参加今天的会议。演讲到此结束。您现在可以断开连接。日安

免责声明：此成绩单仅供参考。虽然我们努力确保准确性，但自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。