Orrstown Financial Servs 2026年第二季度盈利电话会议：完整成绩单

Orrstown Financial Servs（纳斯达克股票代码：ORRF）发布了第二季度财务业绩，并于周三召开了财报电话会议。阅读下面的完整文字记录。

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完整的财报电话会议可在https://events.q4inc.com/attendee/641160672

Orrstown Financial Servs报告2026年第二季度财务表现强劲，净利润为2120万美元，即稀释后每股1.09美元。

不包括一次性费用，该公司的净息差提高至4%，手续费收入对总营业收入的贡献显着。

尽管出现了一些意外的回报，该银行仍实现了5%的年化贷款增长，信用质量良好，分类和非应计贷款减少。

Orrstown赎回了剩余的次级票据，导致费用为160万美元，但预计未来业绩将有所增强。

管理层对未来增长仍然持乐观态度，专注于维持强有力的风险纪律和资本配置，以建立长期股东价值。

操作者

今天我将是您的会议接线员。此时，我想欢迎大家参加Orrstown Financial Servs 2026年第二季度财报电话会议。所有线路都已静音，以防止任何背景噪音。演讲者发言后，将进行问答环节。如果您想在问答环节中提出问题，只需按下电话键盘上的星号，然后按下数字1即可。如果您想撤回您的问题，请第二次按星号1。

我现在将把电话转给Orrstown Financial Servs和Orrstown银行总裁兼首席执行官Adam Metz，他将主持会议。梅斯先生，请继续。

Adam Metz，总裁兼首席执行官

谢谢你，雷吉娜，早上好。我要感谢大家通过电话和网络广播参加Orrstown 2026年第二季度财报电话会议。如果您尚未阅读我们昨天下午发布的收益发布，您可以访问我们的网站www.orrstown.com访问该发布以及财务表格和时间表。到达那里后，您可以单击投资者关系链接，然后单击活动和演讲链接。

此外，在我们开始之前，我想指出的是，今天的演示文稿可能包含前瞻性信息。有关此信息的警告声明包含在收益发布、投资者陈述和我们向SEC提交的文件中。收益发布和投资者陈述还包括非GAAP财务指标。这些文件中包含了与GAAP的适当对账。今天与我一起参加电话会议的是奥尔斯敦首席财务官尼尔·卡拉尼（Neal Kalani）。

参与讨论的还有首席收入官Zack Corey、首席风险官Bob Karate和首席信贷官Dave Chaikowski。奥尔斯敦又一个强劲的季度业绩，表现为强劲的净利润、每股收益、平均资产回报率和平均股本回报率。净利润为2120万美元，即稀释后每股1.09美元。平均股本回报率和平均资产回报率继续超过同行倍数。

不包括一次性利息支出的影响，净息差在本季度提高了10个基点，达到4%。费用收入为1380万美元，占总营业收入的22.1%。财富管理收入仍然是该行的实力来源。我们赎回了剩余的次级票据，这导致了160万美元的费用，但预计将提高未来的业绩。尽管偿还和偿还额高于预期，但该银行本季度实现了5%的年化贷款增长，其中很大一部分增长发生在本季度末，因此对第二季度利息收入的影响有限。信贷质量仍然强劲。分类贷款和非应计贷款均环比下降。我们在贷款决策方面仍然谨慎，但我们相信信贷环境仍然良好，没有明显的压力迹象。我们长期专注于创造盈利和增长，以不断创造股东价值。为了支持这一点，董事会宣布派发每股0.30美元的季度股息，将于8月份支付。

我们的首席财务官Neal Kalani现在将更详细地讨论我们的季度业绩。

尼尔·卡拉尼，首席财务官

尼尔？谢谢你，亚当。大家早上好我们第二季度表现出色，净利润为2120万美元，稀释后每股收益为1.09美元。本季度平均资产回报率为1.53%，平均股本回报率为13.96%。本季度最值得注意的是净息差的扩张。在收益数据库的第4张幻灯片中，您可以看到我们报告的第二季度净息差为3.87%，但如果排除次级债务赎回导致的一次性160万美元费用的影响，我们的息差回到了4.00%，这是2025年第四季度的水平。

这是通过一系列行动来实现的。在资金方面，我们在第一季度初对存款成本进行了一些调整，并认识到本季度中期调整的全部好处。此外，第一季度存款的涌入使我们能够减少对隔夜借款的依赖。我相信现阶段我们的存款成本已经触底。之前对2026年净息差范围在3.90%至4.00%的指导仍然存在，这不包括160万美元的费用。

随着我们在今年上半年采取的深思熟虑的措施以及我们对存款结构的持续关注，我现在预计，经过调整后，我们将处于全年该范围的高端。存款环境仍然非常竞争，因此未来定价压力和存款生成总是存在风险。在贷款方面，我们的许多资金都被推迟到六月底，因此该活动的影响没有完全反映在净利息收入中。

因此，总体而言，我对我们的利润及其组成部分的定位感到满意。在幻灯片5中，费用收入从2026年第一季度的1，560万美元下降至第二季度的1，380万美元。第一季度，确认了240万美元的人寿保险福利。不包括该项目，费用收入比上一季度高出约60万美元。第二季度，我们的财富管理团队Orrstown Financial Advisors的收入为590万美元，高于上一季度的560万美元。

这是他们有记录以来最高的季度收入。我们对这支球队所取得的成就和未来的机会感到非常兴奋。本季度掉期费用约为70万美元。余额将继续根据时间波动，但仍然是我们稳定的费用收入来源。我预计今年剩余时间的非利息收入将与第二季度持平，全年指引不变。幻灯片6是非利息费用。

本季度支出增加了93.8万美元，达到3770万美元。工资和福利推动了这一增长，原因是年度绩效提高和一些一次性项目导致的医疗保健费用增加。我预计这个数字在第三季度会有所下降。我仍然预计我们的费用将落入以前提供的全年范围的低端。我在这里提出了我一贯的警告，即如果未来出现机会，我们将毫不犹豫地进行战略投资以帮助我们。

幻灯片7涵盖信用质量。本季度拨备费用为338，000美元。我们的净冲销额约为120万美元。由于某些基本指标的改进，我们对模型进行了一些定性因素调整，这抵消了一些冲销影响。截至6月30日，我们的拨备覆盖率为1.13%，我们相信它仍然与我们贷款组合的风险状况充分一致。分类贷款连续几个季度稳步下降，这是一个非常积极的趋势。

由于我们的信贷团队继续出色地管理我们的投资组合，非应计项目比第一季度减少了620万美元。盈利和绩效指标见幻灯片8。所有指标仍然强劲。TCE增长至9.5%，每股有形账面价值继续保持良好增长。幻灯片9介绍了我们的贷款组合。本季度贷款增长5%，贷款收益率稳定。消费者贷款增长强劲。第二季度我们有2.86亿美元的商业贷款。

净资金反映了一些意想不到的回报活动。由于管道仍然强劲，我们仍然对贷款增长指引充满信心。如幻灯片10所示，第二季度存款减少了740万美元。上一季度存款增长有一些季节性，因此我们对本季度的净存款活动感到满意。一个特别的亮点是组合的持续变化，因为不计息存款在本季度增加了3900万美元。

我们的团队正在积极寻找新的低成本存款来源。贷存比略有上升至89%，仍处于良好的支撑资产负债表增长的位置。第二季度总存款成本从1.96%下降至1.88%，这一改善是由我之前提到的采取的行动推动的。第11张幻灯片讨论了投资组合。整体投资组合收益率仍然强劲，未实现损失已降至1，890万美元。

如幻灯片12所示，我们的总风险资本比率较上一季度有所下降。这是6-30-26赎回3100万美元次级债务的结果，我们预计将在两个季度内恢复此次赎回的资本影响。未来盈利的预期强劲预计将推动进一步的资本创造。我们仍然相信我们有能力利用各种资本配置选择。

总结本季度，我们的净息差大幅扩张。我们对融资成本的有效管理，加上次级债务赎回的影响，将帮助我们将利润率维持在当前水平。我们对与赎回相关的利息费用进行了一次性扣除，但这一影响被税收抵免的好处所抵消。费用收入仍然是核心优势，这也带来了许多未来的增长机会。

费用将继续受到严格管理。所有这些加在一起预计将推动我们在未来实现强劲的盈利。感谢大家今天早上抽出时间，现在我将让亚当·梅茨发表闭幕词。

Adam Metz，总裁兼首席执行官

谢谢你，尼尔。正如尼尔强调的那样，这是又一个表现出色的季度。展望未来，我们对我们的战略、团队和面前的机会仍然充满信心。虽然运营环境无疑将继续发展，但我们的重点保持不变：为客户提供非常好的服务，深思熟虑地投资于我们的人员和技术，保持强有力的风险纪律，并分配资本以创造长期股东价值。

最后，我想感谢我们的员工的奉献精神，以及我们的客户和股东对我们的信任。我们感谢您的持续支持，并期待着下一季度向您汇报我们的最新成就。我们现在开始提问。在我们开始之前，Regina将与您一起简要回顾说明。

操作者

在此，我想提醒大家，要想提问，先按星号，再按电话键盘上的数字一。我们将暂停片刻来整理问答名单。我们的第一个问题将来自KBW的Tim Switzer。请继续。

Tim Switzer，KBW分析师

嘿，早上好，伙计们。感谢您回答我的问题。我看到的第一个是关于六月份贷款增长真正加快的评论，听起来像是。您还可以提供更多色彩来说明是什么推动了本季度上半年增长放缓，无论是一些宏观担忧还是其他原因？然后是最后的加速度，是什么驱动的？听起来它可能也会延续到第三季度。

Adam Metz，总裁兼首席执行官

早上好.我认为贷款的增长，特别是商业贷款，真的只是一个时机问题，蒂姆。我们在本季度早些时候确实有一些意想不到的回报，但管道仍然强劲，我们的客户继续寻求融资机会。因此，我们对未来的增长非常乐观。我们对此感到坚强，球队也很兴奋。但在你问题的另一部分，宏观层面上没有任何东西驱动了这一点。

这只是客户的时间。

Tim Switzer，KBW分析师

好吧好吧，这很有帮助。然后，我的意思是，这听起来与上个季度有点相似，即季度末的存款趋势。您能否帮助我们了解本季度末NIM的情况（不包括债务偿还），以及您对未来轨迹的预期是什么？假设显然不会再降息，但如果我们不加息，听起来我们可以随着存款趋势继续加息，可能会在我们得到次级债务的全面影响后继续加息。

尼尔·卡拉尼，首席财务官

本季度大部分时间我们的水平都在4%左右，尤其是后半部分。我希望未来能达到这个水平。有一些机会可以稍微改善这一点，但我认为这可能是我们要坐的地方。正如我所说，我预计，不包括次级债务影响，这将处于更广泛范围的高端。但作为一个团队，我们始终专注于我们可以做哪些事情来帮助提高利润率。

我确实指出了变化，现在已经发生了几个季度。我们看到了组合的良好转变。你会看到定期存款下降，无息和付息处于一个好位置，特别是随着那里的增长而无息。因此，这是我们继续关注的事情--我们可以保持、维持并提高利润率。

Tim Switzer，KBW分析师

好吧，好吧，这很有帮助。另一个问题是目前市场上的存款竞争。过去几个月，是否有任何市场或存款类别竞争加剧？

Adam Metz，总裁兼首席执行官

是啊，我会说不是真的。我是说，我不会选一个特定的区域。我认为我们觉得我们非常有竞争力，就像尼尔说的，我认为团队在将我们的组合更多地转向无息方面做得很好，这些都是运营账户之类的。所以我们对自己所处的位置感觉良好。

Tim Switzer，KBW分析师

好吧你们能提醒我们，如果美联储确实加息，你们的立场是什么吗？对整体利润率有何影响？

尼尔·卡拉尼，首席财务官

我们现在的定位仍然是对资产略有敏感，但更多的是中立的。因此，它只是继续关注未来的定价。

Tim Switzer，KBW分析师

好的，很好。对我来说就这些了。我会回到队列中的。祝贺亚当作为首席执行官的首次电话会议。谢谢

操作者

我们的下一个问题将来自肯·科胡特（Ken Kohut）和雷蒙德·詹姆斯（Raymond James）的作品。请继续。肯，你可能是静音的。肯，你可能已经静音了。我们将从Jake Cebelo与DA Davidson的合作中回答下一个问题。请继续。

Kathryn Huppinger，DA Davidson分析师

你好我是检察官戴维森的凯瑟琳·胡平格，为杰克·西比洛服务，我们只想问您两个问题。我们很好奇本季度自有CRE贷款增长的地区是哪些地区-您认为这将来自哪里？然后我们也很好奇您是否认为房屋净值贷款的上升是新趋势的开始。太感谢了

Adam Metz，总裁兼首席执行官

你介意重复你问题的第一部分吗？我们错过了一些。

Kathryn Huppinger，DA Davidson分析师

当然了我们只是好奇：本季度自有CRE贷款增长您关注哪些地区？

Adam Metz，总裁兼首席执行官

实际上并没有任何一个特定的地理位置是集中的。这是在我们的核心地理市场，我会说，在集中或地理位置的业主自用房地产增长。对于你的房屋净值问题，这是一个重点的团队，试图推动这一数量。我们确实看到了本季度的良好增长，上一季度也开始了，所以看到本季度是一个很好的推动，这是我们将继续关注的事情，并使我们的机会全面多样化，特别是贷款增长。

操作者

棒了谢谢Orrstown Financial Servs 2026年第二季度财报电话会议到此结束。此时您可以断开线路。

Adam Metz，总裁兼首席执行官

感谢您今天的参与。与往常一样，如果我们能够澄清本次电话会议或收益发布中讨论的任何项目，请联系我们。祝你有美好的一天。

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