Next Cure将与Avere Therapuetics以全股票交易合并; NXTC持有者将获得两年内其管道资产和计划未来许可、资产剥离或货币化净收益的90%的或有价值; NXTC还宣布进行3.2亿美元的私募

下一个Cure，Inc.（纳斯达克股票代码：NXTC）（“NextCure”）和Avere Therapeutics，Inc.（“Avere”）是一家私营生物技术公司，致力于推进IL-23驱动的炎症性疾病的口服疗法，今天宣布，他们已就全股票交易达成最终合并协议（“协议”）。该协议将Avere的差异化口服IL-23计划与NextCure的公共市场基础设施结合在一起，以加速AVR-001的开发。预计交易将于2026年下半年完成，合并后的公司预计将以Avere Therapeutics，Inc.的名义运营，并在纳斯达克以股票代码“AVRx”进行交易。"

Avere由经验丰富的高管团队领导，该团队指导Akero Therapeutics（纳斯达克股票代码：AKRO）从IPO前到2025年12月以高达52亿美元的价格出售给诺和诺德。该团队由Andrew Cheng博士、首席执行官、总裁兼董事会主席领导，包括首席发展官Kitty Yale;首席财务官兼企业发展主管William White;和总法律顾问Brett Pletcher。

同时进行的3.2亿美元私募由Fair芒特和Hansoh Pharmaceutical Group Co.牵头，Ltd.（“Hansoh”），Venrock Healthcare Capital Partners参与; General Atlantic; Janus Henderson Investors; Wellington Management; Boyu Capital; Sirona Capital;由T.提供咨询的基金和账户罗普莱斯投资管理公司; RTW投资; Sirenia Capital Management LP; Logos Capital;雷德米尔; Affinity Asset Advisors，LLC; Balyasny资产管理公司;韦德布什医疗保健合作伙伴;和其他机构投资者。此次融资包括2.51亿美元的可转换票据（及其利息），这些票据将在合并完成的同时兑换为普通股。此次私募预计将通过启动全球银屑病2b期试验、启动银屑病3期试验以及启动溃疡性结肠炎2b期试验，为公司运营提供全额资金。

Avere最近与领先的创新驱动型制药企业Hansoh完成了一项全球大中华区独家许可协议，授予Avere中国境外开发、生产和商业化环肽IL-23受体阻滞剂AVR-001的权利。作为交换，Hansoh将获得总计1.2亿美元的预付款，并有资格获得高达21.8亿美元的常规开发和销售里程碑以及个位数至低两位数的销售特许权使用费。

“Hansoh 1b期银屑病研究的强劲临床数据、通过世界级投资者财团的融资筹集的资金以及立即进入公开市场的机会相结合，使我们在新兴的口服IL-23市场中具有高度竞争力，”Avere首席执行官Andrew Cheng说道。“我们对潜在产生价值的临床数据和执行我们计划的资源有着清晰的视野。我们专注于快速提供每周一次的口服IL-23疗法，该疗法结合了一流的便利性和与其他新兴的口服IL-23疗法具有竞争力的功效。"

AVR-001的设计增强了药代动力学特性，包括约100小时的半衰期，使每周一次口服给药成为可能。Hansoh在中重度斑块状银屑病患者中进行的Ib期试验的临床数据表明，尽管仅给药4周，但在交叉试验基础上，每周一次AVR-001达到的第4周和第8周PASI和PASI 75应答与第一代每日一次口服抑制剂相当，表明具有持久的药效学活性。给药四周后，AVR-001的耐受性通常良好，总体不良事件特征支持继续进行临床开发。AVR-001的美国IND已开放，Avere的2b期研究预计将于2027年初启动，预计将于2028年上半年公布结果。Hansoh在中国进行的2b期银屑病研究预计也将于2027年宣读。

“自成立以来，NextCure一直致力于推进旨在改善患者预后的创新疗法。NextCure总裁兼首席执行官Michael Richman说：”我为NextCure团队的奉献精神、才华和毅力以及他们在追求我们的使命中所做出的重要贡献感到无比自豪。“我们很高兴宣布与Avere的这笔交易，这为NextCure的股东提供了一个绝佳的机会，可以参与每周一次的AVR-001的开发及其巨大的治疗和商业潜力。NextCure的董事会和管理团队全力支持此次交易，我们相信Avere强大的资产负债表和经验丰富的管理团队完全有能力成功执行AVR-001的开发计划。"

关于拟议交易

根据合并协议条款，截至拟议合并结束，合并前NextCure股东预计将拥有合并后公司约1.21%的股份，合并前Avere股东（包括参与合并前融资的投资者）预计将拥有合并后公司约98.79%的股份。截至拟议合并结束时，NextCure股东将拥有合并后公司的比例可能会根据合并前NextCure净现金的估计金额进行调整。

该交易已获得两家公司董事会的批准，预计将于2026年下半年完成，但须遵守某些完成条件，包括两家公司股东的批准，向美国证券交易委员会提交的注册声明的有效性（“SEC”）登记与拟议合并相关发行的证券以及满足其他习惯收盘条件。

合并后的公司计划以Avere Therapeutics，Inc.的名义运营并将由Avere现任首席执行官Andrew Cheng博士领导。Avere现有的董事会将成为合并后公司的董事。董事会由郑博士担任主席，成员包括Julianne Bruno（Fairmount）和Hansoh的两名代表。此外，Nimish Shah（Venrock Healthcare Capital Partners）预计将在交易结束前加入董事会。

NextCure股东有资格获得或有价值权（CVR），使他们有权在交易结束后两年内从NextCure管道资产和其他计划的任何未来许可、资产剥离或其他货币化中获得90%的净收益。

韦德布什证券公司担任Avere的独家战略财务顾问，Gibson，Dunn & Crutcher LLP担任Avere的法律顾问。杰富瑞和韦德布什公司，LLC正在担任Avere的安置代理。Cooley LLP担任安置代理的法律顾问。Tungsten Advisors担任NextCure的财务顾问，Sidley Austin LLP担任NextCure的法律顾问。