忘记Nvidia吧：Kerrisdale表示这只隐秘的人工智能股票可能会上涨100%或更多

当投资者想到人工智能的赢家时，像Nvidia Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）、Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）和美光科技公司（Micron Technology Inc.）（纳斯达克股票代码：MU）通常主导谈话。

Kerrisdale Capital认为投资者可能忽视了另一位人工智能受益者：Regal Rexnord Corp.（纽约证券交易所代码：RRx）。

在一份新的投资报告中，这家激进的投资公司认为，通过不断增加对数据中心、机器人、工业自动化和航空航天的影响，这家工业制造商已悄然发展为人工智能基础设施公司，但其交易价格仍与同行相比大幅折扣。克里斯代尔表示，这种脱节可能会导致该股上涨100%以上。

Kerrisdale认为，Regal Rexnord今天看起来与投资者几年前记忆中的公司截然不同。

转型始于2021年收购Rexnord的过程和运动控制业务以及2023年收购Altra Industrial Motion。这些交易共同扩大了富豪的产品组合，并增加了其对几个与人工智能和工业自动化相关的快速增长市场的敞口。

“如今，富豪拥有世界领先的产品，使公司能够利用市场上一些最佳增长主题：数据中心、工业自动化、航空航天与国防以及机器人，”克里斯代尔写道。

该投资公司认为，许多投资者仍然将富豪视为一家周期性工业公司，尽管其收入组合已转向高增长的终端市场。

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Kerrisdale乐观的最大原因之一是富豪不断增长的数据中心业务。

该公司提供开关设备产品已有五十多年的历史，Kerrisdale指出，过去五年业务以30%的复合年增长率增长。预计未来两年该细分市场将翻一番。

一个更大的机会可能是Regal向电力分配模块（ePod）的扩展，该模块有助于在数据中心内部分配电力。

Kerrisdale表示，快速增长的ePod业务“即将推动强大的财务拐点”。

Kerrisdale认为，除了人工智能风险敞口之外，富豪的估值并没有反映其基本面的改善。

该公司指出，该股目前的交易价格约为2027年EBITDA估计值的11.5倍，这对于受益于人工智能基础设施、机器人和航空航天等主题的其他工业公司来说是一个重大折扣。

它还预计工业需求强劲、利润率持续扩张和持续债务削减将改善投资者情绪。

克里斯代尔写道：“我们看到富豪股价至少上涨100%，并且拥有众多增长机会的令人兴奋的选择权。”

如果该公司的论点被证明是正确的，那么Regal Rexnord可能会成为投资者在不拥有另一家芯片制造商的情况下接触下一阶段人工智能基础设施建设的最容易被忽视的方式之一。

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