联邦快递货运的定价能力正在得到回报

联邦快递货运控股公司(NYSE：FDXF）在作为独立公司发布首份盈利报告后，获得了美国银行（BofA）的新支持，该券商重申了买入评级，并将价格预测从185美元上调至187美元。

分析师肯·霍伊斯特（Ken Hoexter）表示，由于定价上涨、每批货物收入增加以及每批货物重量增加，这家货运量不足的航空公司第四财季调整后的营业收入超出预期。

收入同比增长5%至24.1亿美元，调整后营业收入达到3.63亿美元，超出公司预期2700万美元。

FedEx Freight还推出了2026年6月至12月过渡期的财务目标，预计收入增长4%至6%，调整后的营业收入为6.05亿美元至6.45亿美元，调整后的营业利润率为11.5%至12.0%，调整后的每股收益为2.40至2.60美元。霍克斯特提高了他的估计，以反映更强劲的前景。

该分析师预计，过渡期的盈利增长将主要由定价驱动，收益率上升预计将为利润率增加约200个基点。

效率举措预计也将支持盈利能力，尽管可变薪酬成本、过渡服务协议费用和发货量疲软可能会部分抵消这些收益。

美国银行将2027年盈利预期上调约2%至每股5.41美元，并表示联邦快递货运公司对盈利收入增长和长期利润率改善的关注支持了更高的估值。

该公司对该股的估值为2027年预期收益的34.5倍，略低于XPO，Inc.等同行。(NYSE：XPO）、Old Dominion Freight Line，Inc.（纳斯达克股票代码：ODFL）和Saia，Inc.（纳斯达克股票代码：SAIA），因为该公司仍在向独立企业转型。

Hoexter表示，管理层认为，捆绑客户合同的持续解除构成的定价风险有限，因为只有约10%的收入与这些协议相关，而折扣平均仅为1%至3%。

管理层还将零售、医疗保健、杂货、数据中心和中小企业确定为关键增长市场。

FDXF股价活动：根据Benzinga Pro数据，截至周四发布时，FedEx Freight股价下跌4.79%，至150.93美元。

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