Paychex的FY27设置在2026年“吵闹”之后看起来“更干净”

古根海姆证券（Guggenheim Securities）表示，虽然Paychex Inc（纳斯达克股票代码：PAYX）2026财年业绩“嘈杂”，但2027财年的设置似乎“更干净”。

Paychex分析师：分析师雅各布·史密斯重申对该股的中性评级。

Paychex论文：史密斯在报告中表示，该公司报告第四财年总收入约为16.06亿美元，同比增长12.5%，略高于共识的16.01亿美元。

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分析师表示，虽然Management Solutions的收入同比增长13.6%，达到11.84亿美元，但这一数字低于普遍预期。

他写道，“考虑到Paycor平台地图和销售区域的转变，使其与橙子相比，该部门的有机增长率存在“一些混乱”。

Smith估计Management Solutions的有机收入环比加速超过100个基点（BER），达到5%以上，这表明第四季度退出率“相当清晰”地反映了2027财年的指引，这意味着收入增长5.5%。中点。

此外，分析师指出，Paychex宣布第四季度业绩和2027财年前景利润率均上涨44%。他对公司“继续提高利润率”的能力表示乐观，并得到了以下支持：

史密斯进一步写道：“我们估计New ARR需要在27财年增长4%，才能支持MS指引的中点，考虑到退出26财年的预订势头以及Paycor持续的收入协同效应，这是一个合理的门槛。”

不过，他补充说，Paycor基地的交叉销售和追加销售“仍然相对较新，初始交易面积仍然较小”，这就是为什么尽管指导看起来合理，但不太可能出现任何有意义的上涨。

PAYX Price Action：截至周四发布时，Paychex股价上涨0.54%，至96.82美元。

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