Z世代推动加拿大信贷增长，违约开始稳定

TransUnion报告的主要发现：

多伦多，2026年6月23日（环球新闻网）--根据与2026年第一季度信贷行业洞察报告（CIIR）一起发布的TransUnion分析，Z世代正在成为加拿大信贷市场中增长最快、最具活力的细分市场。随着越来越多的Z世代消费者进入金融生态系统并获得信贷资格，信贷需求和供应的增长，加上信贷表现的同比改善，支持了这一趋势。

信贷活跃的Z世代消费者数量同比增加了超过460，000名新参与者，增长7.8%，是所有代人中增长最快的一次。与此同时，Z世代借款人也承担了更多非抵押贷款债务，平均余额同比增长超过9%，超过了其他世代。这表明，随着越来越多的Z世代消费者通过额外的信贷产品扩大他们的钱包配置，信贷利用率从早期信贷转向更高的信贷利用率。

Z世代消费者最近的借贷模式反映了对提供无障碍资金、简化的审批流程和灵活还款选项的产品的需求，这表明更多地使用信贷来支付日常费用，而不是长期借款。虽然这一群体通常持有较高的信用卡和个人贷款债务，但年长的Z世代消费者开始参与担保贷款，例如汽车贷款和抵押贷款。尽管Z世代目前的平均总债务低于其他世代，但随着更多消费者进入市场以及现有借款人经历额外的生命阶段，他们的余额可能会继续增长。

Z世代消费者被评为高于主要风险等级的可能性明显低于总体人群，这主要是由于他们的信用记录较短，信用档案平均较薄。目前，19.9%的Z世代消费者被认为是超级Prime，而占总人口的42.2%。然而，正如TransUnion之前的研究所证明的那样，许多Z世代消费者仍处于信贷旅程的早期阶段，未来有潜力提高评分，并随着时间的推移，更广泛地获得信贷产品，从而获得正确的产品和数据。

尽管余额和参与度有所提高，但过去一年，Z世代消费者的信用表现在各个拖欠水平上都有所改善，这表明拖欠付款的Z世代消费者越来越少。然而，与其他几代人相比，Z世代的违约率仍然最高，这反映了他们处于信用生命周期的早期阶段和较低的信用评分。

随着消费者继续偿还现有债务并减缓新借款率，老一辈人的总体增长可能会在未来三到五年内放缓。因此，年轻借款人可能在未来信贷增长中占据越来越重要的部分，同时仍处于信贷旅程的早期阶段。

“加拿大信贷市场正在过渡到稳定风险阶段，并有正常化迹象。虽然Z世代继续表现出比其他世代更高的拖欠率，但他们的信用表现同比改善最为强劲，这表明信用表现趋势正在改善，”TransUnion Canada金融服务研究和咨询高级总监马特·法比安（Matt Fabian）表示。“这些趋势可能会为贷款机构创造平衡风险管理和增长目标的机会，特别是在Z世代等高需求领域。”

加拿大消费者信贷违约率显示稳定迹象加拿大消费者显示出信贷压力可能正在稳定的迹象，主要贷款产品的严重违约率仍高于2023年之前的水平，但最近几个季度上升速度较慢或持平。消费者违约总额（逾期90天以上）从2022年初的1.48%上升至2026年第一季度的1.86%，大多数产品在2025年初达到峰值，然后趋于稳定。

2026年第一季度，大多数产品类别的违约率均略有增长，但变化速度放缓，预示着潜在的稳定。信用卡和信用额度开始趋于平稳，而个人贷款还款表现持续紧张。汽车贷款还显示出更高的拖欠率，这可能是由车辆成本、融资利率和其他市场状况上升所推动的，欺诈可能导致拖欠率上升。抵押贷款拖欠率虽然与历史水平相比较低，但在过去两年中逐渐增加，这表明担保贷款持续面临压力。

在全国层面，严重的消费者犯罪率正在显示稳定的迹象，尽管各省的基本表现仍然存在显着差异。截至2026年第一季度，所有信贷产品的消费者拖欠总额（逾期90天以上）同比小幅下降至1.86%，这表明尽管总体信贷压力有所上升，但可能正在趋于平稳。

地区差异变得更加明显，凸显了全国经济状况的差异。艾伯塔省仍然是一个异常值，拖欠率上升至2.43%，同比上升6个基点，与历史上波动较大且对经济状况敏感的行业相关的地区一致。

相比之下，几个省份出现了有意义的改善。马尼托巴省、纽芬兰省和拉布拉多省、新斯科舍省和不列颠哥伦比亚省均出现同比下降，这可能表明该国部分地区信贷状况有所改善或稳定。

抵押贷款余额继续增长，随着违约行为正常化，抵押贷款余额继续增长，未偿余额总额同比增长3.85%，达到1.91万亿美元。平均抵押贷款余额也增加了4.3%，达到290，528美元，这可能反映了持续的负担能力压力。

2025年底至2026年初，抵押贷款拖欠率也呈上升趋势，2026年第一季度全国90+天率达到0.19%，高于一年前的0.16%。尽管最近有所上升，但犯罪率仍与大流行前的水平大致一致。

余额层面拖欠率的增长速度快于账户层面拖欠率，逾期30+天、60+天和90+天余额层面拖欠率同比分别增长13.8%、23.9%和29.3%。这表明，较高余额的贷款在拖欠中的比例不成比例，即使总体拖欠率仍然受到控制，也会放大潜在损失的严重程度。

加拿大各地的抵押贷款拖欠趋势各不相同，表明存在局部压力，而不是普遍恶化。安大略省和爱德华王子岛省的早期犯罪率增幅最大，不列颠哥伦比亚省略有增长，魁北克省保持稳定。

相比之下，大多数草原省份和加拿大大西洋地区的部分地区的犯罪率较低，其中纽芬兰省和拉布拉多省、艾伯塔省和萨斯喀彻温省为首。尽管取得了这些改善，萨斯喀彻温省、纽芬兰省和拉布拉多的拖欠率仍然最高，凸显了抵押贷款表现的持续区域差异。

法比安说：“虽然按历史标准来看，拖欠率仍然很低，但这种上升趋势可能反映出负担能力压力不断增加，因为利率上升、住房成本上升和持续的生活成本挑战继续给家庭财务带来压力，特别是在价格较高的城市市场。”“拖欠率仍然处于历史低位，但余额规模不断上升和负担能力压力开始显现，这可能表明风险正在逐渐转向更严重的风险，特别是在加拿大更昂贵的房地产市场。”

尽管长期缓慢下降，但消费信贷指数同比持平

2026年第一季度，加拿大消费信贷行业指标（CII）较上季度上升1个百分点，但同比保持不变，为100.4。这种稳定性可能反映了持续的正平衡行为、拖欠率小幅上升以及信贷供需水平一致的综合作用。然而，从长期来看，CII已从2023年疫情后的峰值逐渐下降。

资料来源：TransUnion Canada信用数据库

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