解释者-美联储的银行“压力测试”是什么？今年有什么新情况？

周三的业绩不会影响银行的资本要求或股东派息能力

今年的演习涵盖了32家银行，并模拟了严重的全球衰退

美联储提议让银行对未来的测试模型和场景进行审查和评论

作者：Pete Schroeder

华盛顿，6月23日（路透社）--美联储将于美国东部时间周三下午4：00（格林尼治标准时间2000）公布年度银行健康检查结果。

在“压力测试”中，美联储根据严重经济衰退的假设情景来测试大银行的资产负债表，经济衰退的要素每年都会发生变化。通常，结果是一件大事，因为它们决定了这些银行需要拨出多少资本才能保持健康，以及它们可以通过股票回购和股息向股东回报多少资本。

在唐纳德·特朗普总统领导的银行监管机构领导下对资本规则进行全面改革之际，今年的测试不会改变资本水平，尽管它们仍将让人们深入了解银行体系的健康状况。

以下是你需要知道的：

为什么美联储要对银行进行“压力测试”？

美联储在2007 - 2009年金融危机后建立了测试，作为确保银行能够承受未来类似冲击的工具。

测试于2011年正式开始，大型贷款机构最初很难获得及格成绩。例如，花旗集团（C. N）、美国银行（BAT. N）、摩根大通公司（JPM. N）和高盛集团（GS. N）不得不调整其资本计划以解决美联储的担忧。德意志银行美国子公司于2015年、2016年和2018年倒闭。

然而，多年的实践使银行更加擅长测试，美联储也使测试更加透明。它在2020年废除了“通过-失败”模型，并引入了更细致入微的、针对银行特定的资本制度，结束了测试的大部分戏剧性。

银行如何评估？

该测试评估银行在假设的经济衰退期间是否会保持在所需的4.5%以上的最低资本比率（代表其资本相对于资产的百分比）之上。表现强劲的银行通常远高于这一水平。美国最大的全球银行还必须持有至少1%的额外“G-SIB附加费”。

银行在测试中的表现如何也决定了其“压力资本缓冲”的规模，这是2020年引入的额外资本层，位于4.5%的最低标准之上。

额外的缓冲由每家银行的假设损失决定。损失越大，缓冲就越大。

今年的测试适用于32家银行，包括严重的全球经济衰退以及商业和住宅房地产市场的压力加剧。拥有大型交易业务的银行也面临全球市场冲击以及最大交易对手意外违约的考验。

今年的结果有何不同？

美联储在2月份宣布，在2026年测试后不会更新这些缓冲，而是将暂时保留现有的缓冲。这意味着周三的业绩将为分析师和投资者提供一个了解每家公司的整体健康状况的机会，但在资本配置方面意义不大。

为什么资本水平没有改变？

美联储在重新修改测试以回应行业批评时保持资本稳定。银行长期以来一直抱怨这一过程过于不透明、主观且是一项艰巨的任务。

美联储为应对批评做出了改变，包括放弃“通过/失败”模式，并废除定性部分，贷方称该部分赋予了美联储太多的自由裁量权来打击他们。央行还创建了压力资本缓冲区，以简化系统，并根据每家银行的个体风险更紧密地定制资本水平。

但该行业仍然不满意，认为该过程仍然过于不透明，并于2024年起诉美联储迫使其做出修复。根据美联储提议的变化，银行将能够查看并提供有关其用于测试的曾经保密的模型以及年度情景的反馈。

这一转变对银行来说是一个重大胜利，尽管批评者警告说，这可能会降低考试的活力。

负责指导这些变化的美联储监管副主席米歇尔·鲍曼表示，在今年的考试期间冻结资本水平将使监管机构能够纳入反馈并“纠正任何缺陷”。"

（皮特·施罗德报道;米歇尔·普莱斯和安德里亚·里奇编辑）

（（pete. thomsonreuters.com））