PagerDuty 2027年第一季度收益电话会议：完整成绩单

PagerDuty（纽约证券交易所代码：PD）周四公布了第一季度财务业绩。该公司第一季度财报电话会议记录如下。

Beninga API提供对财报电话记录和财务数据的实时访问。访问https://www.benzinga.com/apis/了解更多信息。

完整的财报电话会议可在https://pagerduty.zoom.us/webinar/register/WN_gwDj9uX9RY-EWu6DK_WL9Q

PagerDuty Inc宣布领导层更迭，Jennifer Tejada辞去首席执行官职务，John DiLullo接任该职位。

该公司报告第一季度收入为1.21亿美元，同比增长1%，年度经常性收入为4.96亿美元，与上年持平。

在效率计划和人工智能采用的推动下，非GAAP营业利润率提高至25%，长期目标是达到30%。

向基于使用量的定价模式的过渡正在进行中，基于使用量的产品目前占总ARR的近10%。

PagerDuty推出了Operations Cloud产品，提高了客户参与度和更大的多年承诺。

该公司连续第五个季度获得了超过600家新客户，客户总数同比增长14%。

第一季度GAAP净利润为1，020万美元，连续第四个季度实现GAAP盈利能力。

PagerDuty完成了2亿美元的股票回购计划，并宣布了额外的1亿美元回购计划。

27财年第二季度的指引预计收入在1.22至1.24亿美元之间，营业利润率为22- 23%，全年收入指引同比保持持平。

操作者

下午好，感谢您加入我们讨论PagerDuty第一季度和2027财年业绩。今天与我一起参加今天电话会议的有PagerDuty执行主席Jennifer Tejada、PagerDuty首席执行官John DiLullo和我们的首席财务官Howard Wilson。在我们开始之前，让我提醒大家，这次电话会议上发表的陈述包括基于我们目前所看到的环境的前瞻性陈述，其中涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的存在重大差异。这些前瞻性陈述包括我们的增长前景、未来收入、营业利润率、净利润、现金余额和总潜在市场等，仅代表我们管理层截至此类陈述做出之日的信念和假设，我们没有义务更新这些。在今天的电话会议上，我们将讨论非GAAP财务指标，这些指标是根据GAAP编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。

GAAP和非GAAP财务指标之间的对账可在我们的收益发布中找到，可以在我们的投资者关系网站上找到。有关这些和其他可能导致公司财务业绩出现重大差异的因素的进一步信息包含在我们向美国证券交易委员会提交的文件中，包括我们最近提交的10-K表格以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。现在我把电话转给詹妮弗。

Jennifer Tejada，执行主席

谢谢你，克里斯汀。下午好，感谢您今天加入我们。在我们讨论我们的结果之前，我想承认我们在5月中旬宣布的领导层变动。担任首席执行官10年后，我已转为执行主席，今天我很高兴介绍PagerDuty的新任首席执行官John DiLullo。我们已经合作得很好，过渡已经有了一个良好的开端。约翰的任命是我不久前向董事会发起的深思熟虑且全面的继任流程的结果。

约翰是一位久经考验的领导者，具有技术深度、运营纪律和市场经验的独特结合。在加入PagerDuty之前，他曾担任上市和私营公司的首席执行官，最近担任Deepwatch，之前担任LiveVox和Lastline。作为过去的客户和合作伙伴，他对PagerDuty在我们市场中的角色、我们的潜力以及对我们的客户如何在日益复杂的关键任务环境中运营的第一手了解。

随着业务准备加速盈利增长，现在是实现这一转型的最佳时机。董事会和我相信John是利用PagerDuty动力迈向下一阶段增长的合适领导者。我会把它交给约翰，让他发表简短的讲话。

约翰·迪卢洛，首席执行官

我今天很高兴加入你们。正如Jen提到的那样，我作为客户和合作伙伴认识并关注PagerDuty多年，长期以来我一直钦佩该公司在现代数字运营中心所扮演的角色。自从我加入以来的几周里，当我与Jen、董事会和更广泛的团队相处时，这种观点才加深。对我来说，最引人注目的是基金会的实力、值得信赖的品牌、令人羡慕的客户群以及处于实时关键任务运营核心的平台。

随着数字环境变得越来越复杂，创新步伐加快，人工智能和自动化量不断攀升，我们预计平台使用量将继续增长。随着我们向基于使用量的定价过渡，使用量增长应该会随着时间的推移转化为收入增长，我相信PagerDuty在扩大其领导地位方面处于非常有利的位置。在我过去的首席执行官和领导职位上，我专注于扩展组织，加强执行力，并密切关注客户需求。

这段经历为我提供了一个明确的机会，可以在PagerDuty已经开始的势头上再接再厉。在短期内，我的首要任务很简单：倾听，学习和参与。我花时间与员工、客户和合作伙伴在一起，以加深我对我们市场和业务的了解。我对未来的发展感到非常兴奋，并对我们有能力抓住面前的机会充满信心。我期待着在未来几个季度与我们的分析师和股东经常花时间并合作。

Jennifer Tejada，执行主席

谢谢谢谢你，约翰。我期待着在回电和下一次投资者会议上将约翰与我们的股东社区联系起来。通过这次领导层的交接，我反思了我在PagerDuty的时光。在过去的十年里，我们已经从一家只有单一产品、收入不到5000万、拥有几千个客户的公司发展成为领先的人工智能优先运营平台，创造了近5亿的盈利收入。我们通过将人工智能和自动化嵌入平台来加强我们的核心特许经营权和数字化运营管理，推动更大的客户成果并提高差异化。

通过这样做，我们已成为客户的战略合作伙伴和人工智能控制平面。第一季度，PagerDuty的收入和非GAAP营业利润率均超过了指导的上限。季度收入为1.21亿美元，同比增长1%，年度经常性收入为4.96亿美元持平。与去年同期相比，我们的非GAAP营业利润率增长至25%。通过一致的纪律、结构效率计划和人工智能的采用，随着我们提高自己的运营人工智能杠杆率并推动客户对人工智能平台的使用，我们看到了实现30%非GAAP营业利润率长期目标的明确道路。

我们相信，去年启动的产品增强和定价改进，特别是引入新的基于使用的业务Cloud和PagerDuty高级定价和包装，将加速收入增长。请注意，我们历来通过基于席位的许可提供单个产品、企业事件管理、客户服务运营和Runbook自动化。虽然我们通过基于使用的模式销售活动智能和人工智能产品，但我们的全套产品现在可以通过基于使用的定价的集成平台提供。

包括AIOps，PagerDuty advance和Operations Cloud在内的基于使用的产品目前占我们总ARR的近10%。早期客户采用新的Operations Cloud计划为客户带来了更多价值，并增加了ARR，因为它激励了多种产品的使用。这凸显了我们面前的巨大机遇，我们的新定价框架是ARR增长加速的关键驱动力。部署了专业服务和支持的新Operations Cloud产品在帮助扩大客户对整个平台的使用方面发挥着关键作用。

选择Operations Cloud的客户可以通过更灵活的平台许可证获得对我们所有产品的新访问权限，从而消除了跨部门添加用户的相关摩擦。这导致了新的运营用例，最终推动了使用的增加。我们基于使用的模型对客户来说也是可预测的。它们从综合产品线的使用水平开始，这可以增加合同期内实现的价值。

使用元素包括事件、人工智能动作和自动化工作流程，因为客户会自动化更多工作。PagerDuty通过人工智能、事件智能和自动化提供的价值进行扩展，同时降低与客户需要减少用户数量相关的风险。此外，与自行实施的客户相比，使用我们新的专业服务模式部署运营云的客户在实现价值的时间上提高了80%以上，产品参与度提高了50%。

我们对这些结果和今年的初步客户转换感到鼓舞，这将导致更大的多年更具战略性的承诺。采用新的OPS云产品的客户体验到广泛的平台参与。我们的大多数早期团队正在积极使用事件管理、事件工作流、事件智能和代理的更多功能。随着团队不断扩大他们所依赖的功能的广度和每天在平台上操作的用户数量，这些客户正在将运营云更深入地集成到其组织的工作方式中，这反映了深思熟虑的客户第一的迁移和入职方法的价值。第一季度客户势头的最明显信号之一来自一家财富500强汽车制造商，该制造商此前是基于车队的计划的客户，现已迁移到运营云产品。在关闭后的几周内，客户意识到了他们最初购买的价值。随着扩展到子公司，我们预计客户将在合同期内购买更多使用量。领先的增长指标继续支撑动力，让我们对持续的需求和我们加速增长的战略日益成功的牵引力充满信心，包括完善我们的企业销售行动、灵活的基于使用的合同以及重要的新平台功能发布，例如我们的Chat First Incident Management和我们的SRE代理。最近的产品创新带来了战略胜利，因为银行等更成熟的高度监管企业的运营方式更像科技公司。一家财富100强金融机构与我们一起扩展，以支持新的SRE模型部署。PagerDuty支持公司高效率运营目标的能力以及银行向现代SRE模式的转变，导致了六位数的提前更新和企业范围内的扩张。

这样的战略胜利凸显了我们为何继续赢得新客户。我们连续第五个季度获得了超过600名新客户，该平台上的客户总数同比增长14%。我们继续看到国际市场取得进展，特别是亚太地区和日本，以企业为中心的电视广播和媒体公司已成为一家热门市场，我们预计该公司将随着时间的推移在北美和欧洲、中东和非洲市场扩张。

我们稳定保留率并加速新业务和扩张业务的努力正在取得成果。零售和汽车行业的大型企业以及CoreWeave和Endural等快速增长的本土人工智能和国防科技公司正在受益于PagerDuty提供的价值和弹性。北美的一家长期战略零售商与我们在运营云和Runbook自动化方面进行了更新和扩张，并达成了一项多年七位数的协议。

这场胜利也是一次完全的竞争取代。PagerDuty将其集成自动化平台与客户的行政领导层和企业计划保持一致，以支持他们提高运营效率的目标。欧洲、中东和非洲的一家全球领先汽车制造商转向PagerDuty，因为他们标准化其全球IT运营的事件管理。随着该公司过渡到全电动汽车系列，这一扩张至关重要，需要始终保持可靠性，以避免代价高昂的工厂中断。

此前，他们的事件响应在孤立的团队中分散，从而造成了运营盲点。通过PagerDuty，客户受益于标准化的事件响应、24/7全球覆盖范围和明确的问责制，以更快的解决时间。本土人工智能公司采用PagerDuty作为新领域和扩展，这表明了我们的平台如何满足人工智能时代不断变化的需求。本季度加入该平台的创新人工智能初创公司包括LifeSpun、Drop Zone AI和Simile AI。

人工智能是企业新的运营风险层。它正在以前所未有的速度加速软件开发和部署，导致生产环境的复杂性达到新的水平。除了数量更大、更复杂之外，人工智能驱动的故障可能更不可预测、更不明显，并且没有哪个客户群体能够幸免。由于自动化，大型企业的人工智能故障可能会成为重大运营故障。即使是人工智能本土公司也很容易受到干扰，从而削弱人们对人工智能产品的信任。

这创造了对PagerDuty平台的更多需求，推动了活动和事件量的增加，并最终增加了使用量。没有哪个平台比PagerDuty Operations Cloud更适合解决这些运营故障，甚至在中断发生之前预防它们。PagerDuty处于自主操作的最前沿。我们平台战略的三大支柱是人工智能和自动化、全生命周期、事件管理以及平台和生态系统的可扩展性。

我们的SRE代理于10月推出，突出了我们对人工智能和自动化的关注。作为虚拟响应者，SRE代理收集整个技术堆栈的信号，执行经批准的补救措施，并维护操作共享内存，以从过去的事件中学习。Slack和Microsoft Teams中的聊天原生界面直接集成到AI代理和事件后审查，可创建完整的生命周期体验并现代化响应者体验。

我们的人工智能生态系统在Anthropic、Claude、Cursor和LangChain等大型合作伙伴的支持下，使PagerDuty的代理能够在开发人员选择的任何支持人工智能的表面上进行交互。PagerDuty已迅速成为人工智能的新控制平面，帮助客户以上下文、清晰度和保真度协调和管理代理。这使我们首先成为事件管理领域的领导者，然后是数字运营领域的领导者。这些代理现在以机器速度运行，无论有没有人类参与，他们都可以推理和采取行动。

根据PagerDuty最近的研究，昂贵的级联故障场景可能会使企业每小时损失超过100万美元。PagerDuty正在为迈向自主运营的客户提供前所未有的业务连续性和弹性。运营云连接了从开发人员工具、监控和记录系统在内的所有内容。然后，它智能地与AI协调资源，以推动更快、更智能的决策，从而在代码发布之前就发现问题。

如果生产中确实出现问题，平台会分析上下文并迅速解决问题。它自动更新合规和报告记录系统。在这个技术瞬息万变的时代，智能和自动化共同努力，保持运营顺利运行，保护收入和声誉。这种产品创新和我们的新定价是吸引新客户和鼓励现有客户扩张的关键。

澳大利亚领先的数字银行本季度成为该平台的新PagerDuty客户，并达成了七位数的多年期协议。此次合作凸显了PagerDuty作为战略运营合作伙伴的地位。在部署PagerDuty之前，客户经历了几次无法使用本土事件管理系统管理的重大中断。通过采用PagerDuty事件管理、AIops和Runbook Automation，客户正在降低系统性风险。

北美一家领先的非营利金融服务组织通过一份价值数百万美元的PagerDuty Operations Cloud多年合同扩大了与我们的关系。通过Operations Cloud产品访问完整的PagerDuty平台，使客户能够将其运营成熟度目标与平台的功能保持一致。该平台的广度使客户有信心整合多点解决方案，以便与PagerDuty一起使用。

自2018年以来，一家全球咨询公司和客户本季度再次进行了六位数的扩张。PagerDuty与其记录系统的一流双向互操作性是相对于可观察性供应商的制胜竞争优势。PagerDuty正在通过减少停机时间和推动运营转型来改善最终用户体验。我们的平台不仅为企业客户降低了系统性风险，还为650多个非营利客户降低了系统性风险，从而帮助他们扩大其使命驱动的影响。

在第一季度，我们宣布了最新的影响队列，包括向八个专注于医疗保健、人道主义援助和危机应对的非营利组织提供赠款。PagerDuty再次因其工作场所文化和行业领导地位而受到认可。招聘工作场所将PagerDuty评为首选雇主。2026 Gigaom Radar事件响应平台连续第四年将PagerDuty评为处理噪声可观察性，协调故障或不一致响应的团队的领导者和佼佼者。

这一承认是一个明确的信号，表明PagerDuty正在引领市场，并正在向AI优先运营的方向发展。在第一季度，我们连续提高了总保留率，展示了持续的新客户获取势头，并在我们的关键市场，大型企业和人工智能本地人中实现了强劲的扩张。我们严格的执行和产品创新导致利润率持续扩张。在我把它交给霍华德之前，我要感谢我们所有当前和过去的报道分析师和投资者的支持和建议。

这是我第29次也可能是最后一次与PagerDuty进行财报电话会议，尽管这并不总是那么容易。它一直是专业的，建设性的，甚至有趣。你让我们达到了一个很高的标准，我从这个社区学到了很多。我感谢您对PagerDuty的投资以及您过去和现在对我们团队的支持。在过去的10年里，领导PagerDuty是一种荣誉和快乐。我们经历了无数的市场转型，同时继续为客户创新，将我们的客户群从我开始时的不到5，000人扩大到今天的36，000多人。

我们一起塑造了这个行业，首先是作为DevOps的主要代言人，然后定义了数字运营类别，最近在AI优先运营方面引领了市场。我们在扩大盈利能力的同时，将公司增长了十倍以上，并成为了行业领导者，从单一的云应用程序发展成为AI优先的平台。世界上最重要、最具创新精神的公司信任并依赖我们。我为我们过去和现在的员工感到非常自豪，并感谢我们的客户（其中许多人是我个人合作的）对过渡到执行主席的信任。

我非常感激有机会成为一支优秀团队的一员，并且我对未来的巨大机会感到乐观。我有机会认识约翰，我们已经建立了牢固的合作伙伴关系。我完全相信和支持他领导PagerDuty的下一章，我相信他也会赢得你的支持。谢谢

霍华德·威尔逊，首席财务官

谢谢你，Jen，祝大家今天下午参加我们电话的人愉快。在我深入研究财务之前，我要感谢Jen多年来对PagerDuty的杰出领导、合作伙伴和管理。我和她一样热情欢迎约翰加入高管团队。除非另有说明，否则本次电话会议上所有对我们费用和经营业绩的引用均基于非GAAP，并与电话会议前在我们的投资者关系网站上发布的盈利发布中的GAAP业绩相一致。

在回顾第一季度财务业绩之前，我想强调我们业务模式转型中的一个有意义的拐点。云定价和包装运营在有限的一般可用性下完成了第一个完整季度。早期结果显示出牵引力。从第四季度到第一季度，该型号客户的ARR几乎翻了一番。在我们每年花费超过10万美元的客户中，超过15家已经过渡到该模式，这让我们对商业模式向基于使用的定价转变充满信心。

在2027财年第一季度的业绩中，我们实现了超出收入和营业利润率指导范围的稳健业绩。我们继续看到强劲的需求信号，特别是新客户获得、现有客户扩张和平台使用量增长。我们的客户成功和产品计划有助于我们从第四季度到第一季度的总保留率有所提高，我们预计这一情况将在今年逐渐改善。本季度收入为1.21亿美元，同比增长1%，其中国际收入每年增长3%，占总收入的29%。

第一季度毛利率为86%，处于84%至86%目标范围的高端。营业收入为3000万美元，占收入的25%，而去年同季度为2400万美元，占收入的20%。利润率的扩大反映了我们对效率和运营执行的严格关注。GAAP净利润为1，020万美元，连续第四个季度实现GAAP盈利。我们正在继续在实现持续的GAAP盈利能力的道路上取得进展。

第一季度结束的年度经常性收入为4.96亿美元，与去年同期持平。年度经常性收入支出超过10万美元的客户为860个，同比增长1%。按美元计算的净保留率为97%。我们预计我们持续的客户成功和更新计划，以及我们的运营云定价将导致DBNR的稳定，并在全年逐步增加。第一季度付费客户总数增长至15，380家，自去年同期以来新增净客户133家。

我们平台上的免费和付费客户增至超过36，000名，比去年第一季度增加约14%。就本季度现金流而言，运营现金为4400万美元，占收入的37%，自由现金流为4100万美元，占收入的34%。这种强劲的现金生成为我们提供了财务稳定性和灵活性，可以继续投资于我们的市场准入、趋势和人工智能产品开发，同时保持我们对股东回报的承诺。

至于资产负债表，本季度末我们的现金、现金等值物和投资为4.44亿美元。过去12个月，账单金额为4.97亿美元，比一年前增长了1%。第一季度末，LPO总额约为4.41亿美元，同比增长3%。其中，预计约3.16亿美元（72%）将在未来12个月内确认，1亿美元（23%）将在第13至24个月内确认，其余部分将在此后确认。

本季度，我们以6300万美元回购了850万股股票，并完成了授权的2亿美元股票回购计划。我们将当前的估值视为一个令人信服的机会。展望未来，我们强大的资产负债表为我们提供了极大的灵活性，可以在执行优先事项的同时向股东返还资本。今天，我们宣布了最新的1亿美元股票回购计划。现在转向2027财年第二季度的指引，我们预计收入在1.22至1.24亿美元之间，中点同比大致持平，PagerDuty Inc.应占的稀释后每股净利润。在29至31美分之间。这意味着营业利润率为22%至23%。我们预计2027财年全年收入在4.885亿美元至4.965亿美元之间，中点同比基本持平。这与之前提供的范围相同，以及PagerDuty Inc.应占的稀释每股净利润。在1.27美元至1.32美元之间，这一增长是基于回购计划完成后股票数量减少。

这意味着营业利润率为24%至25%。在进入问题之前，我想为27财年的现金流建模提供帮助。第一季度自由现金流上升主要是由于收款表现优异，我们预计第二季度将正常化。在营业利润率方面，第一季度表现优异的部分原因是营销计划支出，我们预计将在第二季度部署该支出。我们第一季度的业绩表明，我们对效率和运营执行的严格关注，利用稳健的资产负债表、健康的现金余额和强劲的自由现金流产生，这是我们业务的基础。

我们拥有推动人工智能产品开发和上市转型所需的财务灵活性，同时支持领导层的无缝过渡。就此，我将开启问答电话。

操作者

我们已准备好接受分析师提出的问题。提醒您，请使用Zoom举手加入队列。在编制问答名单时，我们将暂停片刻。好吧，我们的第一个问题来自摩根士丹利分析师桑吉特·辛格（Sanjit Singh）。您的线路已开通。

克里斯汀·达罗，摩根士丹利分析师

大家好，我是桑吉特的克里斯汀·达罗。感谢您在这里回答问题。我想问一下净保留率。很高兴看到您所说的毛留存率有所提高，但净留存率确实比上季度有所下降。所以好奇的是，是什么让您对复苏和净保留率稳定充满信心？

Jennifer Tejada，执行主席

当然.谢谢你的问题，克里斯汀。我真的很感激。很高兴见到你。首先，我们确实开始看到早期群体在定价转型方面取得了良好进展。因此，我在准备好的讲话中谈到了一些客户，坦率地说，他们来找我们的观点是，由于座位压力，可能需要降级。根据他们了解平台上新产品的灵活性和访问权限的能力，以及基于使用量的定价的灵活性，他们实际上在时间范围内与我们一起进行了扩展，我们处于这一转变的早期阶段，但进展顺利。

提醒您，我们在第三季度开始了抢先体验，在第四季度限制了一般可用性，并且在本季度我们已经向更广泛的客户开放了该服务。此外，我们还看到了非常强烈的需求信号。因此，霍华德提到了我们连续第五个季度推出超过600个新客户徽标。这些往往是早期采用者。它们证明了我们的PLG动议仍然是一种竞争优势，而且最具创新性的开发人员和原生人工智能初创公司正在选择PagerDuty。

正如我们从历史上了解到的那样，这些类型的新客户往往会随着他们自己的业务扩张而有机增长。最后，我们还看到了改进客户更新方式、提供多年、多产品协议的好处。所以我们开始缓解。

免责声明：此笔录仅供参考。虽然我们力求准确，但在此自动转录中可能存在错误或遗漏。有关公司官方报表和财务信息，请参阅公司向SEC提交的文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们截至本次电话会议之日的观点，如有更改，恕不另行通知。