Adial Pharmaceuticals宣布收购Azora Therapeutics并获得高达6400万美元的融资

- 收购Azora并同时进行私募，使合并后的公司能够在溃疡性结肠炎的关键临床里程碑中推进其管道，包括2027年中期启动第一阶段

- Azora的口服候选药物AT 177是一种新型的结肠靶向AhR激动剂，经过合理设计，具有最小的全身暴露，旨在减轻系统吸收AhR激动剂的安全性问题

-3200万美元的前期融资，有可能在额外的里程碑付款下获得额外的3200万美元

- Adial将于今天（美国东部时间2026年6月11日）下午1点主持电话会议

弗吉尼亚州格伦·艾伦和洛杉矶，2026年6月11日（环球新闻网）-- Adial Pharmaceuticals，Inc.（纳斯达克股票代码：ADIL）（“Adial”或“公司”）今天宣布收购Azora Therapeutics，Inc.（“Azora”），一家开发严重炎症性疾病治疗方法的生物制药公司。此次收购将Azora的主要资产AT 177带入Adial的管道，AT 177是一种专有的结肠靶向芳香族碳氢化合物受体（AhR）激动剂，旨在在有限的全身暴露的情况下实现局部激活。

在收购的同时，Adial达成了一项最终协议，同时向Adial进行私募，总收益高达6400万美元，但未扣除配售代理和其他发行费用。此次私募包括（i）初始前期融资，总收益约为3200万美元（包括收购中假设的未偿票据的转换）以换取预先融资的认购证，以购买Adial 11，780，948股普通股，代表首次收盘时出售的每份预融资认购证的购买价格为2.7489美元，以及（ii）最多额外美元的可能性第一阶段临床研究启动后的总收益为3200万美元，以换取（x）购买最多11，780，948股普通股的预融资认购权和（y）购买最多11，780股普通股的普通认购权，里程碑收盘时出售的每份预先融资认购权和随附普通股，合并购买价格为2.7489美元，购买948股普通股。此次融资由Bloodlands Capital领投，Boxer Capital Management、Stonepine Capital Management、AuGC BioFund和其他生物技术专家和机构投资者以及内部人士和管理层参与。合并后的公司预计将利用私募的收益主要通过关键的临床里程碑来推进Azora的AT 177领先的结肠靶向AhR计划，包括IND支持研究以及溃疡性结肠炎（“UC”）的1a期和1b期研究。

“AhR现在是治疗溃疡性结肠炎的有效目标。Azora的数据支持一种独特的、针对结肠的方法，旨在最大限度地减少溃疡性结肠炎的全身暴露。支持这笔交易的投资者财团的质量增强了我们对Azora论文和AT 177计划的信心，”Adial总裁兼首席执行官Cary Claiborne表示。“有了这些收益，我们相信合并后的公司将有充足的资本来执行关键的临床里程碑，以解决溃疡性结肠炎未满足的重大需求。”

“AhR信号是肠道内稳态的关键调节因子，临床经验帮助确定了该途径在溃疡性结肠炎中的治疗相关性以及控制全身暴露的重要性。系统性AhR激活可能与免疫抑制有关，从而可能产生长期安全风险。AT 177旨在直接应对这一挑战。它是一种合理设计、全合成、获得专利的化合物，旨在将药理活性集中在结肠炎症部位，同时最大限度地减少全身暴露，”Azora Therapeutics联合创始人、即将上任的首席开发官兼Adial新任董事Matt Davidson博士说。“通过从基础UC生物学和稳健的临床数据出发，我们构建了我们认为有潜力成为一流疗法的方法，可以避免与系统性AhR循环相关的风险。对于许多使用目前可用的治疗仍然无法实现持久缓解的UC患者来说，AT 177代表了一种潜在的有意义的差异化选择，其安全性特征旨在支持长期使用。"

此外，Adial很高兴宣布任命Wendy Young博士，其董事会。Young博士拥有超过32年的药物发现和生物制药领导经验，包括在Genentech担任高级领导职务，担任小分子药物发现高级副总裁。她目前担任GV（Google Ventures）的高级顾问，以及多家生命科学公司的独立董事会董事和科学顾问。该公司相信，随着公司推进下一阶段的增长，Young博士在小分子药物发现、公司建设和战略研发领导力方面的深厚专业知识将极具价值。

关于Adial Pharmaceuticals，Inc.

Adial Pharmaceuticals是一家生物制药公司，历来专注于开发成瘾和相关疾病的治疗方法。收购Azora Therapeutics后，Adial的主导项目是AT 177，这是一种专有的结肠靶向芳香族碳氢化合物受体（AhR）激动剂，旨在在溃疡性结肠炎的开发过程中以有限的全身暴露实现局部激活。该公司历史上的研究新药AD 04是一种基因靶向的血清素-3受体阻滞剂，用于治疗重度饮酒患者的酒精使用障碍（AED）。更多信息请访问www.adial.com。

关于Azora治疗

Azora Therapeutics Inc是一家生物制药公司，专注于开发严重炎症性疾病的治疗方法。该公司在转化医学SPARK项目孵化后从斯坦福大学分拆出来。Azora拥有其技术的全球免版税权利，该技术基于潜在的同类最佳口服芳香族碳氢化合物受体激动剂的开发。该公司的主导项目是AT 177，这是一种专有的结肠靶向芳香族碳氢化合物受体（AhR）激动剂，旨在在有限的全身暴露的情况下实现局部激活，以治疗溃疡性结肠炎。有关Azora的更多信息，请访问该公司网站www.AzoraTherapeutics.com。

关于AT 177

AT 177是一种完全合成的、获得专利的口服AhR激动剂，旨在以最低限度的全身暴露恢复疾病部位的粘液免疫稳态。其活性成分是靛玉红的前药，靛玉红是靛蓝天然中最有效的AhR激动剂，靛蓝天然是一种植物提取物，在溃疡性结肠炎中具有同类最佳临床功效。AT 177的结肠靶向制剂通过精确的肠道限制将治疗性AhR直接传递到结肠壁，最大限度地减少与不良反应相关的系统性AhR暴露。在临床前研究中，与开发中的其他AhR激动剂相比，AT 177表现出强大的局部结肠AhR激活，全身暴露明显有限，结肠-全身选择性更高。AT 177目前正在进行IND支持研究，计划于2027年进行概念验证临床试验。

关于交易

Azora的收购以资产收购的方式进行，根据该收购，Azora的所有已发行股本权益根据固定交换比率交换为437，474股Adial普通股和约12，930股Adial A系列无投票权可转换优先股（按转换为普通股基准计算为12，930，617股股份），在每种情况下均按全面摊薄基准计算（且不实施任何实益拥有权限制）。在收购Azora的同时，Adial与新投资者和回归投资者达成了一项私募融资的最终协议，以筹集高达6400万美元的总收益。此次私募包括（i）初始前期融资，总收益约为3200万美元（包括收购中假设的未偿票据的转换）以换取预先融资的认购证，以购买Adial 11，780，948股普通股（在不影响任何受益所有权限制的情况下），代表初始收盘时出售的每份预融资认购证的购买价格为2.7489美元，和（ii）最多3200万美元的额外总收益的可能性，以换取（x）购买最多11，780，948股Adial普通股的预融资认购权和（y）购买最多11，780股的普通认购权，948股Adial普通股，每份预融资认购权和普通认购权在里程碑收盘时出售的合并购买价为2.7489美元。此外，在Adial股东批准后，收购中发行的每股A系列无投票权可转换优先股将自动转换为1，000股普通股，并且在私募中出售的每份预先融资的配股和普通股（如果已发行）将成为可行使的普通股，但须遵守每个持有人设定的某些受益所有权限制。

由于这些交易，在Adial股东批准后，并且在不使融资里程碑部分的融资生效的情况下，收购前Adial的股东将拥有Adial约7.7%的普通股，收购前Azora的股东将拥有约51.0%的股份。Adial的普通股和投资者在私募融资，包括转换未偿还票据将拥有约41.3%的Adial的普通股，在每种情况下，计算完全稀释，转换为共同基础（且不对任何实益拥有权限制产生影响），使用库藏股法并基于Adial和Azora的隐含权益价值。

本通讯包含美国联邦证券法含义内的某些“前瞻性陈述”。此类陈述基于各种事实，并利用众多重要假设得出，并受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果、绩效或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、绩效或成就存在重大差异。前面、后面或以其他方式包括“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“计划”以及类似的表达或未来或条件动词，例如“将”、“应该”、“会”、“可能”和“可能”的陈述本质上通常是前瞻性的，而不是历史事实，尽管并非所有前瞻性陈述都包括上述内容。前瞻性陈述包括但不限于有关Azora主导资产AT 177的陈述，该资产能够在有限的系统性风险的情况下进行本地化激活;公司有可能在第二批里程碑后额外获得3200万美元;利用私募收益主要通过关键的临床里程碑（包括IND支持研究）推进Azora的AT 177电极导线结肠靶向AhR计划，溃疡性结肠炎的1a期和1b期研究; Azora的结肠靶向方法最大限度地减少了溃疡性结肠炎的全身暴露;合并后的公司资本充足，可以通过关键的临床里程碑来执行;系统性AhR激活与免疫抑制相关，从而产生了长期安全风险的潜力; AT 177直接解决系统性AhR激活风险;建立一流的治疗方法，避免与系统性AhR循环相关的风险; AT 177代表了一种有意义的差异化选择，其安全性特征旨在支持长期使用; Young博士的预期贡献;推进公司下一阶段的增长; AD 04治疗阿片类药物使用障碍、赌博和肥胖等其他成瘾性疾病的潜力;并计划在2027年对AT 177进行概念验证临床试验。本文中包含的任何前瞻性陈述反映了公司目前的观点，它们涉及某些风险和不确定性，其中包括公司实施其监管策略的能力;公司获得候选产品商业化的监管批准或遵守持续监管要求的能力;公司开发战略合作伙伴机会和保持合作的能力;公司获得或维持其研发活动所需资金或补助金的能力;公司按时完成临床试验并实现预期结果和收益的能力;与公司推广或商业化其特定适应症候选产品的能力相关的监管限制;公司候选产品在市场上的接受度以及产品的成功开发、营销或销售;公司维持其许可协议的能力;公司专利资产的持续维护和增长，以及留住关键员工或维持公司在纳斯达克上市的能力。这些风险不应被解释为详尽无遗，而应与公司截至2025年12月31日年度10-K表格年度报告、随后的10-Q表格季度报告和向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中包含的其他警告性声明一起阅读。这些风险不应被解释为详尽无遗，而应与此类报告中包含的其他警告声明一起阅读。任何前瞻性陈述仅限于最初做出之日。公司没有义务公开更新r修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、情况变化或其他原因，除非法律要求。

此次收购得到了Adial董事会以及Azora董事会和股东的批准。交易的完成无需得到Adial股东的批准。根据A系列无投票权可转换优先股的条款，需要获得Adial股东的批准，以便将A系列无投票权可转换优先股转换为Adial普通股股份，以及在私募以及交换Azora发行的某些未偿票据中发行和即将发行的预融资凭证和普通凭证，在每种情况下，成为Adial普通股的可行使股份，Adial必须立即召开股东大会进行此类投票。

奥本海默公司担任Adial的财务顾问。Blank Rome LLP担任Adial的法律顾问。Lucid Capital Markets担任Azora兼融资和财务顾问的独家配售代理。TD Cowen担任Azora的资本市场顾问，负责同期融资。Honigman LLP担任Azora的法律顾问。

电话会议和网络广播详细信息

该公司将于今天（2026年6月11日）美国东部时间下午1点召开电话会议和网络广播，讨论收购和融资事宜。拨打电话：1-877-451-6152（国内），1-201-389-0879（国际），密码：13761153，网络广播：https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp? ei= 1764298 & tp_key =1feafa06f8。

关于前瞻性陈述的警告

联系方式：Crescendo Communications，LLC David Waldman / Alexandra Schilt电话：212-671-1020电子邮件：adil@crescendo-ir.com

Mike Moyer LifeSci Advisors，LLC董事总经理电话：（617）328-4326电子邮件：mmoyer@lifesciadvisors.com