Adial Pharmaceuticals以全股票交易收购Azora Therapeutics，同时进行私募发行，筹集高达6400万美元

关于交易

Azora的收购以资产收购的方式进行，根据该收购，Azora的所有已发行股本权益根据固定交换比率交换为437，474股Adial普通股和约12，930股Adial A系列无投票权可转换优先股（按转换为普通股基准计算为12，930，617股股份），在每种情况下均按全面摊薄基准计算（且不实施任何实益拥有权限制）。在收购Azora的同时，Adial与新投资者和回归投资者达成了一项私募融资的最终协议，以筹集高达6400万美元的总收益。此次私募包括（i）初始前期融资，总收益约为3200万美元（包括收购中假设的未偿票据的转换）以换取预先融资的认购证，以购买Adial 11，780，948股普通股（在不影响任何受益所有权限制的情况下），代表初始收盘时出售的每份预融资认购证的购买价格为2.7489美元，和（ii）最多3200万美元的额外总收益的可能性，以换取（x）购买最多11，780，948股Adial普通股的预融资认购权和（y）购买最多11，780股的普通认购权，948股Adial普通股，每份预融资认购权和普通认购权在里程碑收盘时出售的合并购买价为2.7489美元。此外，在Adial股东批准后，收购中发行的每股A系列无投票权可转换优先股将自动转换为1，000股普通股，并且在私募中出售的每份预先融资的配股和普通股（如果已发行）将成为可行使的普通股，但须遵守每个持有人设定的某些受益所有权限制。

由于这些交易，在Adial股东批准后，并且在不使融资里程碑部分的融资生效的情况下，收购前Adial的股东将拥有Adial约7.7%的普通股，收购前Azora的股东将拥有约51.0%的股份。Adial的普通股和投资者在私募融资，包括转换未偿还票据将拥有约41.3%的Adial的普通股，在每种情况下，计算完全稀释，转换为共同基础（且不对任何实益拥有权限制产生影响），使用库藏股法并基于Adial和Azora的隐含权益价值。