FACTBOX-Intesa试图通过MPS竞购加强意大利银行业的领导地位

作者：瓦伦蒂娜·扎和安德里亚·曼达拉

米兰，6月11日（路透社）-- Intesa Sanpaolo的ISP.MI主动以306亿欧元（350亿美元）的现金加股票收购Monte dei Paschi di Siena（MPS）BMPS.MI寻求巩固其国内霸主地位，而竞争对手UniCredit CRDI.MI正在逼近德国商业银行CBKG. DE。

经过数月的酝酿，该报价于周一宣布，比原计划提前了两天，此前Banco BPM BAMI.MI周日表示将邀请MPS讨论潜在的“平等合并”。

以下是该项目的关键要素：

提名小组的规模

零售分支机构分拆后，Mediobanca以及保险公司Generali 13%的股份将拥有：

* 截至2025年底，Intesa客户数量超过2700万，而Intesa客户数量约为2100万

* 客户金融资产总额为1.7万亿欧元，这是Intesa为2029年设定的目标，高于2025年底的1.5万亿欧元。

* 2029年合并净利润目标超过160亿欧元，而2025年预计合并净利润目标约为115亿欧元。

整合成本、效益

税前年度福利总额：29亿欧元，其中15亿欧元来自降低成本，14亿欧元来自收入。

组合的一次性成本：税前21亿欧元或净额约14亿欧元。

时间轴

* 六月底：提交正式投资者要约文件

* 9月10日：Intesa股东大会批准为收购融资所需的新股票发行

* 九月底至十二月底：

- 监管授权

- 要约文件的批准和发布

- 要约收购期开始

- 付款日期

* 2027年下半年：将MPS分拆出售给Unipol。

什么是UNIPOL购买？

* Monte dei Paschi di Siena品牌将与Unipol控制的BPER Banca合并成为Monte dei Paschi

* 635家没有商业伙伴关系的分支机构，约200万客户

* 约420亿欧元贷款和550亿欧元存款

* 分拆实体的利润为4亿至4.6亿欧元

UNIPOL支付多少钱？* 现金30亿至35亿欧元。

新的蒙特代帕斯奇银行会是什么样子？

* 超过2，600家分支机构

* 约1700亿欧元的客户贷款和约2250亿欧元的存款。

INTESA的出价与BANCO BPM的出价相比如何？

拥有MPS 3.7%股份的Banco BPM没有提出收购要约，但表示将邀请MPS讨论“对等合并”，预计税前收益超过11亿欧元，其中约6.5亿欧元来自成本节约。

INTESA的投标是如何构成的？

Intesa将为每投标的MPS股票提供1.6股新股，外加1欧元现金

发行股数：高达48.6亿股

现金支出：30亿欧元

交易后MPS股东将持有Intesa 21.7%的股份。

溢价

相对最后一交易日收盘价12.5%

与前三个月平均水平相比为17.4%。

交易条件

最低接受门槛：MPS资本的66.67%

监管批准。

（1美元= 0.8678欧元）

（瓦伦蒂娜·扎报道基思·威尔编辑）

（（mailto：valentina. thomsonreuters.com）