突破观点-软件正在萌芽一些人工智能的萌芽

作者是路透社Breakingviews专栏作家。所表达的意见是他自己的。

作者：Pranav Kiran

多伦多，6月8日（路透社Breakingviews）--SaaSpocalypse之后迎来了复兴。Claude Code等自主编程工具的兴起让云软件小贩突然面临淘汰的风险。市值1500亿美元的Salesforce CRM.N等公司试图将自己重塑为不太可能的赢家，推出了一系列挑剔的指标来证明他们的人工智能诚意。有早期迹象表明，他们可能有道理，但他们正在从一个深坑中挖掘出来。

聊天机器人Claude二月份发布的科幻功能使软件和服务股市值蒸发了超过8000亿美元。问题是，客户是否会突然开始使用聊天机器人来编写自己的Salesforce或ServiceNow的NOW.N软件的替代品，或者他们是否会雇用人工智能驱动的“代理”来为他们使用这些产品。

SaaS公司热切地构建模型上下文协议，本质上是代理跨软件应用程序访问数据和执行任务的一种方式。Salesforce的Marc Benioff表示，自4月份推出以来，该公司已在其Headless 360平台上处理了450万次此类HCP呼叫。

这是大量新的所谓证据点的一部分，例如Salesforce的“统计工作单元”，该单元计算代理商使用其产品执行的任务。Photoshop制造商Adobe ADBE.O报告了“受人工智能影响”和“人工智能优先”的收入。

需要明确的是，人工智能不会举起所有软件船。贝恩公司估计，美国劳动力自动化将带来1000亿美元的收入。对于某些任务，第三方工具要么更方便代理使用，要么对于结构可用数据至关重要。简单协调人类活动的软件，例如任务跟踪器Monday.com 6B6.F或HubSpot HUBS.N上的营销列表组织，将面临更大的威胁。这些公司的股价去年分别下跌了72%和64%。

相反，潜在的赢家正在获得一些动力。贝尼奥夫领导的Salesforce表示，第一季度其专注于人工智能的Agentforce部门的年度经常性收入同比增长205%，达到12亿美元。TD Cowen分析师预计仅为约9亿美元。此后该公司股价上涨约4%。

再加上雪花在公布财报后飙升近40%，投资者情绪正在解冻。根据Vanda Research的数据，6月1日，散户投资者向iShares Expanded Tech-Software ETF净投资4600万美元，创下每日纪录。LSEG数据显示，该ETF 5月上涨21%，创下5年来最佳月度回报。

目前，它只是在弥补失地。软件股权集团SaaS指数成员的平均企业价值不到其过去12个月收入的4倍，低于一年前的6倍左右。无论存在什么乐观情绪，仍然极其谨慎。

背景新闻

根据Vanda Research的数据，6月1日，散户投资者在iShares Expanded Tech-Software Sector ETF中净买入了价值4600万美元的股票，超过了之前的单日纪录约40%。

该ETF上一次创纪录的买入日是在2月初，当时散户交易员净买入3280万美元。

软件股迎来五年来最佳月份https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/akveydxjjvr/chart.png

（乔纳森·吉尔福德编辑;玛雅·南迪尼制作）

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