龙头股东大会释放明确AI景气信号，人工智能ETF易方达（159819）配置逻辑强化

截至收盘，上证科创板人工智能指数下跌2.9%，中证人工智能主题指数下跌3.6%，中证科创创业人工智能指数下跌4.3%。

业内认为，昨日进行的台积电股东大会释放了非常明确的AI景气信号：公司维持2026年美元营收同比增长30%以上的判断，并强调AI正从生成式查询走向Agent指令执行，Token消耗量提升将持续推升算力和先进半导体需求。结合此前法说会信息，台积电2026年一季度收入中“高性能计算”占比已达61%，先进制程收入占比达74%，二季度毛利率指引为65.5%-67.5%、较两年前的50%-55%大幅提升，资本开支预计520-560亿美元。对海外算力而言，这是晶圆代工龙头从收入、毛利率、产能和资本开支四个维度，对“AI芯片未来数年供不应求”的再确认。