FORD-JPMorgan对早期公司的押注在全球领先的科技投资银行业中取得了回报

摩根大通拥有超过550名银行家，涵盖创新经济客户

银行与40个国家/地区的11，000多家初创公司和高增长公司合作

硅谷银行倒闭后，银行的战略加速，吸引了客户和人才

作者：Milana Vinn

纽约，5月14日（路透社）--2017年，当Pattern Group联合创始人David Wright和Melanie Alder为他们的初创公司需要1000万美元时，对于摩根大通这样的银行来说，这几乎是一个舍入误差，当时该银行持有2.5万亿美元的资产。

然而，该银行仍然派出了一支团队前往犹他州莱希，亲自评估这家电子商务公司。

Pattern PTRN.O首席财务官Jason Beesley说：“我们实际上在一个仓库里，旁边放着一些桌子。”“他们来看望我们，并没有被吓到。”

这种亲力亲为的方法得到了回报。随着Pattern的年收入从1亿美元增长到去年的25亿美元，该公司于2021年10月选择摩根大通摩根大通（JPMorgan JPM.N）作为其2.25亿美元B轮的唯一银行家，并于去年选择了1.5亿美元的循环信贷安排。随后，该银行于9月份与高盛的Pattern共同牵头进行了IPO，融资3亿美元，对该公司的估值约为25亿美元。自IPO以来，其股价上涨了27%，Pattern预计今年收入将达到33亿美元。

该银行创新经济联席主管安德鲁·克雷斯（Andrew Kresse）表示：“对于我们来说，能够对客户说‘我们将与你们在一起，无论你们的规模如何，无论发生什么’非常重要。”“我们不仅仅寻找想要IPO的公司。”

科技银行顶级

模式关系反映了摩根大通的更广泛战略：尽早与公司建立联系并与它们一起成长。根据Dealogic的数据，摩根大通通过利用其为收入低于20亿美元的公司提供的商业银行、为较大借款人提供的全球企业银行部门以及财富管理和消费者部门，击败竞争对手高盛GS.N，成为第一季度科技投资银行业务的第一名。该数字包括股权和债务承销、贷款和并购。

LSEG的数据显示，虽然高盛在科技并购中占据榜首，但摩根大通在其他领域占据主导地位，第一季度科技投资银行费用总额中占据了16.7%的市场份额。

富国银行美国大型银行研究主管迈克·梅奥表示：“摩根大通拥有一家一流的全球投资银行，将资本市场、贷款以及随之而来的所有装饰进行分层。他们将整个公司交付给客户。”他补充说，摩根大通与高盛和摩根士丹利并列行业三大投资银行。

大约十年前，摩根大通正式确立了这种做法，当时它成立了创新经济银行集团，目标是创始人主导的、高增长的、风险投资支持的医疗保健和科技初创公司。当曾主导初创银行业的硅谷银行于2023年倒闭时，摩根大通迅速采取行动吸引客户并招募人才。

此后，该银行扩大了其科技投资银行团队，于2025年聘请了大约十几名高级银行家，并从美国银行聘请了资深交易撮合者凯文·布伦纳（Kevin Brunner）担任投资银行全球董事长。摩根大通还从美国银行引进了Kaushik Banerjee和Homan Milani，他们将于今年晚些时候加入该公司，担任科技投资银行集团的董事总经理。

然而，该团队去年遭遇了重大挫折，连续失去了三位全球科技银行主管：Madhu Namburi加入了风险投资公司General Catalysts，Drago Rajkovic和Pankaj Goel都加入了花旗集团。该公司周三宣布对投资银行高层进行改组，提拔Dorothee Blessing、Kevin Foley和Jared Kaye负责全球投资银行业务，提拔前并购主管Anu Aiyengar担任投资银行和并购全球主席。

并非所有IPO都像Pattern一样顺利。作为Circle Internet Group IPO的牵头银行，摩根大通因在稳定币发行人以每股31美元的价格上市并在6月5日首次交易时飙升至95美元而受到一些人的批评。这是特朗普政府解放日后首批大型IPO之一，新上市被搁置了数周，投资者的胃口出乎整个行业的意料。

LSEG的数据显示，虽然高盛在科技并购领域排名第一，但摩根大通在其他领域占据主导地位，第一季度科技投资银行费用总额中占据了16.7%的市场份额。

如今，摩根大通在全球拥有550多名银行家，覆盖创新经济客户，其中200人是自2023年以来聘用的，并与40个国家的11，000多家初创公司和高增长公司合作。根据LSEG收集的数据，仅科技交易就占该行第一季度32亿美元投行总费用收入的22%，这是该行表现最好的部门。

尽早嵌入

该银行尽早与初创公司进行嵌入，并扩大贷款、资本市场和咨询领域的关系，押注随着这些公司的成熟，它能够在最大的科技交易中获得更大的份额。

DoorDash DASH.O就是这种策略的一个例子。摩根大通在近十年前开始与这家当地商业平台合作，当时该平台的价值还不到10亿美元。该银行支持其增长，在2020年为Chase卡持有人提供免费或折扣的DashPass会员资格，然后在当年晚些时候将该公司上市。它最近为DoorDash以39亿美元收购伦敦Deliveroo提供了咨询服务。

全球银行业务联席主管约翰·西蒙斯（John Simmons）表示：“我们处于独特的地位，可以从一家公司成立初期就支持其成为生态系统中最重要的科技公司之一。”DoorDash目前价值约730亿美元。

摩根大通近年来还为几项大型科技交易提供咨询服务，包括Palo Alto Networks的PANW.O以约250亿美元收购CyberArk，Salesforce以80亿美元收购Informatica，以及Global Payments以242.5亿美元收购Worldpay，并以135亿美元将其Issuer Solutions业务出售给FIS。

建立信任

摩根大通高管表示，这种方法与主要关注个人交易的传统投资银行模式不同。

投资银行业务全球主席诺亚·温特罗布（Noah Wintroub）表示，尽早培养关系使银行能够“建立帮助客户应对复杂交易所需的信任”。

马特·库塔（Matt Kuta）是前F-15 E战斗机飞行员、Voyager Technologies VOYG.N联合创始人，他在2024年12月的年度陆军与海军橄榄球比赛中认识了摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）。这家总部位于丹佛的太空技术公司已经是商业银行客户，库塔表示他们需要一家投资银行。

戴蒙将他与西蒙斯联系起来，西蒙斯在该银行去年管理Voyager 3.83亿美元的IPO中发挥了重要作用，该公司的估值约为38亿美元。

摩根大通银行家克里斯蒂娜·尼尔森（Kristina Nilsson）将首席执行官迪伦·泰勒（Dylan Taylor）介绍给量子技术公司Infleqtion首席执行官马修·金塞拉（Matthew Kinsella），帮助Voyager获得了最新的合作之一。两家公司于11月宣布，计划将Infleqtion的Tikker原子钟集成到国际空间站和Starlab（Voyager正在帮助开发的商业空间站）上的低地轨道任务中。

泰勒表示，摩根大通的响应能力和内部合作非常突出，并指出戴蒙偶尔会直接给他发电子邮件要求他办理入住手续。

泰勒说：“如果我现在给杰米发电子邮件……他可能不会在一个小时内回复，但他会在今天晚些时候回复。”“他甚至知道我是谁，这一事实非常独特。”

（Milana Vinn报道。由Dawn Kopecki和Anna Driver编辑）

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