分析师-日本押注华盛顿和日本央行在日元之战中获得额外打击

日本央行与财政部步调一致，发表鹰派言论

贝森特5月11日至13日访问东京，会见片山隆市

日本希望获得贝森特对日元干预的支持

日本央行演讲可能为6月加息奠定基础

作者：Leika Kihara和Makiko Yamazaki

路透东京5月8日电-日本押注日本央行（BoJ）的鹰派转变以及美国财政部长贝森特（Scott Bessent）的支持，可能会给日圆买盘干预带来额外影响，并有助于减缓日圆的跌势.

这是一种依赖于一小部分重量级人物--日本央行、日本财务省和华盛顿--的策略，其目的与其说是为了实现戏剧性的转变，不如说是为了提高押注日元贬值的成本。

行长上田一雄上个月的鹰派转向标志着一个拐点，使央行与财务省（MOF）罕见地结盟，并在当局寻求遏制日元下跌之际为市场提供了更加统一的战线。

消息人士告诉路透社，在上田4月28日发表讲话两天后，日本财政部进行了近两年来的首次日元购买干预，随后在5月份又采取了几轮行动。

分析人士表示，东京在本轮干预中花费了近10万亿日元（637亿美元），他们可能指望贝森特下周访问日本带来额外的冲击，无论是通过明确的支持还是精心选择的措辞，表明美国对日本行为的容忍。

“重大对齐”

道富银行东京分行经理巴特·若林（Bart Wakabayashi）表示：“目前，这是一个重大的一致。”他指的是日本官员与美国密切合作，以削弱日元空头。

“这很重要，特别是因为日本并不是独自这样做的。我们正在寻找贝森特会议是否会有一些成果，但我认为，即使只是他们谈论外汇水平的表面上也很重要，”他说。

贝森特在1月份支撑日元方面发挥了关键作用，当时他呼吁日本央行加快加息以阻止日元下跌，并导致美国进行了一次不寻常的利率检查--这被广泛视为可能协调干预的前奏。

在为期三天的访问期间，贝森特预计将会见日本首相片山三月、首相高市佐江，可能还会见日本央行行长上田。

“没有人想与美国作战，”曾参与东京过去市场进军的前央行官员竹内敦说。

他说：“我确信日本政策制定者正在从各个方面与华盛顿接触，因为如果贝森特公开支持东京的干预，将会产生巨大的影响。”

高级货币外交官三村淳周四表示，东京每天都与美国当局保持联系，并补充说，他的同行“完全理解我们的想法和行动。"

市场观察日本央行

一旦贝森特离开东京，支持财政部稳定日元努力的负担就会转移到日本央行身上。

高级官员在6月政策会议前的一系列演讲将受到审查，以寻找任何迹象表明上个月的鹰派倾向正在成为政策现实。

与过去上田的鸽派言论为交易员提供了抛售日元的借口不同，这一次他关注的是日元疲软带来的通胀风险上升，实际上保持了6月份加息的作用。

多位不愿透露姓名的财政部消息人士表示，上田的沟通在引导市场预期方面异常有效。

一位熟悉日本央行想法的消息人士表示：“如果日本央行确实在6月份加息，那么年底前再次加息就更容易了。”

上田计划于6月3日发表备受关注的讲话，即6月15日至16日会议前几天，市场正在讨论政策制定者是否会将利率从0.75%提高至1.0%。

副行长日野亮三（Ryozo Himino）和董事会成员Masu和Junko Koeda也将于本月晚些时候发表讲话，暗示他们可能支持可能会鼓励日元看涨者的加息。

他们三人都投票支持日本央行4月份保持利率稳定的决定，当时9名董事会成员中的另外三人持反对意见，并呼吁将利率上调至1.0%。

政治、全球力量拖累日元

一个复杂的因素可能来自日本首相高市早苗，他长期以来一直支持宽松政策，此前曾反对日本央行收紧政策。尽管她在公开场合保持沉默，但她向央行董事会灌输了货币鸽派，最近还斥责了贸易大臣赤泽良成暗示加息可能支撑日元的建议。

“总理不希望日本央行加息。但她也想对生活成本上升采取一些措施，”一位政府消息人士告诉路透社，这意味着购买日元干预是唯一可行的选择。

结构性力量正在收紧这一恶习。分析人士表示，日本对能源进口的严重依赖意味着，伊朗战争引发的石油冲击正在消除贸易逆差，无论国内政策如何转变，都加剧了日元的下行压力。

然而，在更坚定的政策信号的支持下，东京重新采取的市场举措可能会为当局提供坚守底线的空间，直到全球形势变得不那么敌对。

新加坡Eastspring Investments固定收益团队的投资组合经理Rong Ren Goh表示：“批评者经常认为，干预除了推迟基本市场趋势之外几乎没有任何作用。”“但即使干预没有从根本上扭转市场的方向性偏差，它至少已经打破了势头。"

吴作栋表示，如果不加以控制，持续的日元抛售可能会引发更加无序的贬值，从而使“当局更难遏制”。"

（1美元= 156.9000日元）

（Leika Kihara和Makiko Yamazaki报道;东京Tamiyuki Kihara、Yoshifumi Takemoto和Rocky Swift、新加坡Ankur Banerjee补充报道; Shri Navaratnam编辑）

（（leika. thomsonreuters.com; +813-6441-1828leika.kihara.reuters.com @ reuters.net））