更新1-监管机构指出银行日益增长的私人信贷关系存在风险

FSB警告私人信贷市场违约、集中和缺乏透明度上升

散户投资者风险敞口和流动性风险增加，主要资产管理公司限制赎回

汇丰银行报告市场金融解决方案倒闭导致4亿美元损失

在第10-11段中添加贝利的评论。次要编辑

作者：Phoebe Seers

路透社伦敦5月6日电--一家全球监管机构周三表示，快速发展的私人信贷行业与银行和资产管理公司的联系日益加深，正在给世界金融体系带来风险，并警告称，一些广泛的措施表明违约率上升。

金融稳定委员会在其“私人信贷的脆弱性”报告中表示，私人信贷（通常是由非银行向中型公司提供贷款）正在出现潜在压力的迹象，包括违约率上升，而缺乏透明度使监管机构和投资者的监督变得复杂。

它指出私人信贷的“零售化”--特别是在美国，资金越来越多地向富有的散户投资者推销--是潜在的风险放大器。

利用2024年数据，FSB估计私人信贷市场规模为1.5万亿至2万亿美元，尽管另类投资管理协会的估计更高，为3.5万亿美元。

自2007-2009年金融危机以来，该行业迅速扩张，部分原因是银行监管更加严格，但最近美国和英国的借款人倒闭使债权人蒙受损失，并加剧了对承保标准薄弱的担忧。

欧洲最大的银行汇丰银行（HSBC HSBA.L）本周公布了与英国抵押贷款机构市场金融解决方案（Market Financial Solutions）倒闭有关的意外4亿美元损失。

FSB秘书长约翰？辛德勒（John Schindler）表示：“私人信贷生态系统的特征越来越明显，即资产管理公司、银行、保险公司和私人股本公司之间的相互联系不断加深。”

“违约率虽然仍然温和，但正在上升。当我们纳入更广泛的措施时，例如选择性违约和不良交易所，情况就会变得更加令人担忧，”他补充道。

FSB表示，尽管最近有所增长，但银行风险敞口总额仍然很小，不到银行总资产的0.5%。

FSB主席安德鲁·贝利（Andrew Bailey）周三在英国《金融时报》上撰文表示，虽然银行对资金的直接风险敞口可能有限，但间接联系“广泛”。

贝利说：“整个生态系统的这些多层杠杆值得进行更深入的审查。”

FSB指出了需要进一步工作的领域，包括提高透明度和缩小数据差距、评估流动性错配以及分享最佳监管实践。

零售业参与度上升

该监管机构强调了散户参与度的不断增长，过去十年散户投资者在管理资产中的份额从几乎为零上升到约13%。

辛德勒警告称，旨在吸引散户资金的开放式和半流动性产品的传播可能会造成流动性错配，因为基金在持有长期、非流动性资产的同时提供定期赎回。

随着资金外流的增加，私人信贷管理公司KKR、Apollo、贝莱德和Blue Owl最近几周限制了散户投资者的赎回。

FSB还指出了集中风险，指出五家大型资产管理公司约占私人信贷和私募股权贷款承诺总额的三分之一。

FSB表示，与保险公司的联系也有所增加，预计寿险公司投资组合中约有10%是私人信贷，而非寿险公司的这一比例约为3%。

（Phoebe Seers报道，Tommy Reggiori Wilkes、Aurora Ellis和Mark Potter编辑）

（（phoebe. thomsonreuters.com））