Ligand将收购Xoma Royalty，进一步加速利润增长并巩固Ligand作为领先的Bizarma Royalty聚合商的地位

交易将Ligand的特许权使用费组合扩大到200多项资产，并增加了7种新的商业产品

支持Ligand的长期复合增长并使其多元化，在各个开发阶段、治疗领域和模式中添加补充产品组合，以扩大患者的接触范围并改善生活

收购预计将立即增加Ligand调整后的每股收益; Ligand将2026年调整后的每股收益指引提高至8.50 - 9.501美元，并预计该交易将使2027年调整后的每股收益增加1.50美元2

Ligand将于美国东部时间今天上午8：00举行投资者电话会议

佛罗里达州朱庇特以及加利福尼亚州埃梅里维尔，2026年4月27日（环球新闻网）--Ligand Pharmaceuticals Incorporated（纳斯达克股票代码：LGX）和Xoma Royalty Corporation（“Xoma Royalty”）（纳斯达克：两家生物技术许可证聚合商Xoma）今天宣布，两家公司已达成一项最终协议，根据该协议，Ligand将以每股普通股39.00美元的现金收购Xoma Royalty，股权总价值约为7.39亿美元。XOMA Royalty股东预计将单独获得每股一项不可转让的或有价值权（“CVR”），使持有人有权获得XOMA Royalty某些未决诉讼可能产生的净收益的75%。截至2026年4月24日，XOMA Royalty的30个交易日成交量加权平均价溢价约14%，这是交易宣布前的最后一个交易日。

“收购Xoma Royalty为我们提供了一个绝佳的机会，可以在临床开发的各个阶段加强和多元化我们的产品组合，并加速我们的长期盈利增长。此次收购将增加七种上市产品，并使我们第二阶段和第三阶段资产组合几乎增加一倍，我们相信这将通过一笔交易为我们的股东创造巨大价值，”Ligand首席执行官托德·戴维斯（Todd Davis）表示。“Xoma Royalty团队建立了强大的互补生物制药资产组合，此次收购将使我们能够在眼科、肿瘤、中枢神经系统和罕见疾病等领域进一步发展和多元化。我们相信，通过Xoma Royalty，我们现在将处于更有利的地位，可以利用我们的专业知识和资本基础来支持更广泛的患者接触，并以改善患者预后和改善生活的方式推进后期临床项目。

通过该协议，Ligand将为其广泛且不断增长的特许权使用费组合增加了120多项商业、临床和临床前阶段资产，这一组合以罗氏的VABYNSO®为重点（faricimab-svoa），Day One Pharmaceuticals的OJEEDA ™（托沃非尼）、Zevra Therapeutics的MIPLYPFA ™（arimoclomol）和14个处于后期开发的项目，其中以武田的mezagitamab和武田外部化资产组合中的某些资产为重点，包括osavampator、volixibat和OHB-607。Xoma Royalty投资组合的加入预计将提高Ligand的长期增长形象。

Xoma Royalty首席执行官欧文·休斯（Owen Hughes）表示：“在评估了广泛的战略和融资替代方案后，我们相信，将我们多元化的投资组合与一家与我们共同致力于帮助生物制药行业蓬勃发展的公司结合起来，代表着Xoma Royalty股东最引人注目的结果。”“该结构为我们的股东提供了Xoma当今投资组合的内在价值，以及与我们通过CVR与杨森生物技术（现为强生创新医学）正在进行的诉讼相关的选择性。自2023年以来，我们通过增加多种资产和两种平台技术，大幅扩大了我们的投资组合，从2026年开始并在未来几年持续推出众多即将推出的监管和临床催化剂。我们相信，结合Ligand的业务开发能力、投资组合管理专业知识以及此次交易固有的财务协同效应，合并后的公司能够最大限度地提高合并后投资组合的长期价值。”

交易条款根据合并协议的条款，Ligand将以每股39.00美元的现金收购Xoma Royalty所有已发行普通股。该交易的现金对价预计将由Ligand现有手头现金和Ligand现有信贷安排下的借款提供资金。Xoma Royalty的X系列可转换优先股预计将在收盘前以其规定的固定价格转换为普通股，而A系列优先股和B系列优先股的流通股预计将被赎回。Xoma Royalty股东还将获得每股1个CVR。CVR旨在为Xoma Royalty股东提供机会，从Xoma Royalty与Janssen Biotech就DREMFYA ®商业化发生纠纷的某些正在进行的诉讼中获得某些净收益（如果有的话）。

时机和批准该交易已获得Ligand和Xoma Royalty董事会一致批准。BVF Partners的附属实体拥有Xoma Royalty普通股约21%的已发行股份，假设其X系列可转换优先股将持有约44%的已发行股份，已同意在收盘前将此类股份转换为Xoma Royalty普通股股份，并已达成投票协议支持该交易。此外，Xoma Royalty的董事和高管还签署了支持该交易的投票协议。该交易预计将于2026年第三季度完成，具体取决于惯例成交条件、Xoma Royalty股东的批准以及收到某些监管机构的批准。

财务指导更新该交易预计将于2026年第三季度完成，并将立即增加Ligand的每股收益。Ligand将其2026年收入指引提高至2.7亿美元至3.1亿美元（之前为2.45亿美元至2.85亿美元），并将调整后每股稀释收益1指引提高至8.50美元至9.50美元（之前为8.00美元至9.00美元）。目前预计特许权使用费在2.25亿美元至2.5亿美元之间（此前为2亿美元至2.25亿美元）。Captisol®销售额（3500万至4000万美元）和合同收入（1000万至2000万美元）的指导保持不变。此外，Ligand预计该交易将使2027年调整后的每股增加1.50美元。2

前瞻性陈述本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”，涉及重大风险和不确定性，包括有关Ligand拟议收购Xoma Royalty、Ligand ' s和Xoma Royalty的产品管道以及拟议收购的预期完成时间等主题的信息，这涉及重大风险和不确定性，可能导致实际结果与此类声明所表达或暗示的结果存在重大差异。风险和不确定性包括与满足或放弃完成拟议收购的条件相关的风险（包括未能获得必要的监管批准以及未能获得Xoma Royalty股东所需的投票）在预期时间内或根本没有，包括拟议收购未完成的可能性;可能提出竞争要约的可能性;与实现拟议收购预期利益的能力相关的风险，包括收购预期利益无法实现或无法在预期时间内实现的可能性;业务无法成功整合的风险;交易中断使维护业务和运营关系变得更加困难，包括Xoma Royalty吸引和留住高素质管理层和其他临床和科学人员的能力;本公告或拟议收购的完成对Ligand或Xoma Royalty普通股的市场价格和/或经营业绩的负面影响;交易成本高;未知负债;与拟议收购或Xoma Royalty业务相关的诉讼和/或监管行动风险;其他业务影响和不确定性，包括行业、市场、业务、经济、政治或监管条件的影响;未来汇率和利率;与已发布或未来的行政命令或其他新的或变化相关的风险和不确定性法律、法规或政策;税收和其他法律、法规、税率和政策的变化;业务和财务规划固有的不确定性，包括但不限于与Ligand业务和前景相关的风险、Ligand市场的不利发展或美国或全球资本市场的不利发展、信贷市场、监管环境，关税和其他贸易政策或一般经济;未来的业务合并或处置; Xoma Royalty的商业化和/或管道产品或Ligand的商业化和/或管道产品的商业成功的不确定性;与药物开发相关的风险; Xoma Royalty和Ligand依赖合作伙伴的里程碑付款、特许权使用费、材料收入、合同付款和其他收入预测，但可能无法收到;研发中固有的不确定性，包括Xoma Royalty和Ligand合作伙伴满足预期临床终点的能力、临床试验的开始和/或完成日期、监管提交日期、监管批准日期和/或启动日期，以及不利的新临床数据和对现有临床数据的进一步分析的可能性;与初始、初步或中期数据相关的风险;临床试验数据受到监管机构不同解释和评估的风险;监管机构是否会对Xoma Royalty和Ligand合作伙伴进行的临床试验的设计和结果感到满意; Xoma Royalty和Ligand合作伙伴是否以及何时可以在任何司法管辖区就用于任何潜在适应症的管道产品提交药物申请;是否以及何时有此类申请 可能得到监管机构的批准，这将取决于多种因素，包括确定产品的益处是否超过其已知风险以及确定产品的功效，以及如果获得批准，任何此类产品是否会在商业上取得成功;以及监管机构影响标签、制造过程的决定，安全性和/或可能影响此类产品的可用性或商业潜力的其他事项。

Investor Call Ligand将于今天东部时间上午8：00（太平洋时间上午5：00）开始举行电话会议和网络广播，讨论今天的公告。如需通过电话参加，请使用会议ID 8692804拨打（800）715-9871（北美免费电话）。加拿大境外的国际参与者可以使用电话号码（646）307-1963并使用相同的会议ID。要通过直播或重播网络广播参与，请访问www.ligand.com提供链接。

顾问Stifel担任首席财务顾问，花旗担任财务顾问，Paul Hastings LLP担任法律顾问，Collected Strategies担任Ligand的战略传播顾问。Leerink Partners担任首席财务顾问和HC Wainwright & Co.担任Xoma Royalty的财务顾问，Gibson，Dunn & Crutcher LLP担任Xoma Royalty的法律顾问。

关于Xoma Royalty Corporation Xoma Royalty是一家生物技术版税聚合商，在帮助生物技术公司实现改善人类健康的目标方面发挥着独特的作用。Xoma Royalty收购了与已授权给制药或生物技术公司的商业前和商业候选治疗药物相关的潜在未来经济学。当Xoma Royalty收购未来经济时，卖家将获得非稀释性、无追索权的资金，他们可以用来推进其内部候选药物或用于一般企业目的。Xoma Royalty拥有广泛且不断增长的资产组合（资产定义为获得与潜在治疗候选者的进步相关的潜在未来经济的权利）。有关Xoma Royalty及其产品组合的更多信息，请访问www.xoma.com或在LinkedIn上关注Xoma Royalty Corporation。

关于Ligand Ligand是一家领先的版税聚合商，与生物制药公司合作，为后期临床开发项目提供资金和推进。Ligand拥有并管理着业内最大、最多元化的生物制药特许权使用费组合之一，在100多项开发和商业阶段资产中拥有经济利益。Ligand为高价值项目提供资金，以换取长期经济利益，使资本与临床和商业成功保持一致。Ligand的版税组合旨在为广泛的治疗资产提供一致和可预测的收入流。Ligand还授权其专有技术Captisol®和NITRICIL™，以支持其全球合作伙伴网络的药物开发和配方。欲了解更多信息，请访问www.ligand.com或在X和LinkedIn上关注Ligand。

您应仔细考虑“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警告”中描述的影响Ligand和Xoma Royalty业务的其他风险和不确定性（就配体而言）和“前瞻性陈述”（对于Xoma版税）各自年度报告的10-K表格部分，他们中任何一方不时向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告和其他文件（“SEC”），所有这些文件均可在www.sec.gov上获取。这些文件识别并解决了其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的存在重大差异。前瞻性陈述仅适用于做出之日。请读者不要过度依赖前瞻性陈述，Ligand和Xoma Royalty没有义务也无意更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。Ligand和Xoma Royalty都没有保证其将实现其预期。

附加信息和在哪里查找与拟议收购有关的Xoma Royalty将向SEC提交文件，包括与拟议收购相关的初步和最终委托书。最终的委托书将邮寄给与拟议收购有关的Xoma Royalty的股东。本新闻稿并不能替代Xoma Royalty可能向SEC提交的委托声明或任何其他文件。在做出任何投票决定之前，建议投资者和证券持有人阅读初步和明确的代理声明以及与拟议收购相关的任何其他文件，或在代理声明可用时通过引用在代理声明中提及，因为它们将包含有关拟议收购的重要信息。对Xoma Royalty股东会议上提出的批准拟议收购的决议或与拟议收购相关的其他回应的任何投票应仅根据Xoma Royalty委托书中包含的信息进行。投资者和证券持有人可以在SEC网站www.example.com或investors.xoma.com上免费获得这些文件（如果有）以及向SEC提交的其他相关文件的副本。

没有要约或征求本新闻稿仅供参考，无意也不构成要约、邀请或要约或邀请购买、以其他方式收购、认购、出售或以其他方式处置任何证券的要约、邀请或要约或邀请的一部分，或征求任何司法管辖区的任何投票或批准，根据拟议收购或其他方式，任何司法管辖区也不得违反适用法律出售、发行或转让证券。

根据美国证券交易委员会的规则，Xoma Royalty及其董事、执行官以及其他管理层和员工的参与者可能被视为向Xoma Royalty股东征求委托书以支持拟议收购的“参与者”。有关Xoma Royalty董事和高管的信息载于Xoma Royalty为其2026年年度股东会议提交的委托声明中，该声明于2026年3月30日向SEC提交，可在此处获取。有关XOMA Royalty参与招标的利益的其他信息，在某些情况下可能与XOMA Royalty股东的利益不同，将在XOMA Royalty与拟议收购相关的委托书中列出。这些文件可在SEC的网站www.example.com和investors.xoma.com上免费获得。

触点

对于Ligand：投资者：Melanie Herman www.example.com（858）550 - 7761

媒体： 尼克·兰普劳/裘德·戈尔曼www.example.com（917）885 - 1013

Xoma Royalty Corporation：投资者：Maghan Meyers www.example.com（646）367 - 2769

媒体：Kathy Vincent KV Consulting & Management www.example.com（310）403 - 8951

1 Ligand提供的2026年及以后的财务前景、预期和其他前瞻性陈述反映了Ligand基于本新闻稿时可用信息的判断。请参阅本新闻稿中的“关于前瞻性陈述的警告”部分，了解可能影响Ligand满足预期能力的因素。Ligand于2026年4月27日收购Xoma Royalty Corporation的演示中提供了2026年前瞻性非GAAP核心调整后稀释每股收益与最直接可比的GAAP指标的对账，该演示可在Ligand的投资者关系网站上获取。

2 Ligand提供的2026年及以后的财务前景、预期和其他前瞻性陈述反映了Ligand根据本新闻稿发布时可用信息做出的判断。请参阅本新闻稿中的“关于前瞻性陈述的警告”部分，了解可能影响Ligand满足预期能力的因素。根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项，没有提供2027年前瞻性核心调整后每股稀释收益的对账，因为由于发生的变化及其某些组成部分的金额的变化，与提供此类对账相关的工作不合理。出于同样的原因，我们无法解决不可用信息的重要性，这些信息可能对未来的结果至关重要。