尽管存在波动，大型IPO仍将考验美国市场深度

尽管交易减少、不确定性持续，IPO收益仍激增

美国IPO市场领先; SpaceX、OpenAI、Anthropic是关键测试

亚洲和欧洲IPO价值上升

由于监管审查和波动性，一些交易被推迟

作者：Charlie Conchie、Yantoultra Ngui和Echo Wang

伦敦/新加坡/纽约，4月1日（路透社）--根据新数据和交易撮合者的数据，尽管伊朗战争和软件股抛售期间出现波动，但Space X和OpenAI的大型IPO可能会在未来几个月内筹集数百亿美元。

根据LSEG的数据，截至3月31日的三个月内，股票资本市场发行量同比增长40%，达到2110亿美元。其中，IPO收益为440亿美元，同比增长47%，但上市数量下降4%，至297家。

交易价值因免受全球大部分动荡影响的行业的大型交易而提振，其中包括本季度最大的捷克国防集团南保集团（CSG）45亿美元的IPO。

这些数据表明投资者的韧性和对大型国防和人工智能基础设施上市的兴趣，事实证明，在地缘政治紧张局势下，这些基础设施上市的弹性比软件更强。未来几个月的注意力现在转向美国，预计那里将有几起备受瞩目的IPO。

尽管全球不确定性，但韧性仍存在

SpaceX预计将筹集超过750亿美元，估值高达1.75万亿美元，可能是历史上最大的IPO之一。人工智能公司OpenAI和Anthropic也在考虑今年晚些时候上市，可能筹集数百亿美元。

本月早些时候，日本支付公司PayPay在因中东冲突而推迟一天后继续进行IPO。

巴克莱银行股票资本市场全球主管约翰·科尔兹表示：“考虑到所有动荡，我们在这个市场上看到的韧性相当显着。”

“我们不能对此埋头苦干。投资者可能会说，‘暂时别打电话给我，我们需要让事情安定下来’，原因有很多。’但他们还没有这样做，”他补充道。

私募股权公司希望上市更大的资产也推动了IPO渠道。

深入的美国市场能够维护可变性

LSEG数据显示，尽管地缘政治存在不确定性，但强劲的机构需求和美国资本市场的深度吸收了大量交易，今年迄今为止，美国公司已IPO融资超过230亿美元，同比增长91%。

数据显示，今年迄今为止，欧洲、中东和非洲已通过IPO筹集了近70亿美元，高于去年的58亿美元，而亚洲市场的交易价值飙升15%，达到136亿美元。

高盛亚太地区股权资本市场银团主管Phyllis Wang表示：“即使最近波动性加大，市场仍可以吸收相当大的规模，包括非常大的交易。”

王表示，科技行业继续推动发行，特别是人工智能基础设施的发行，同时活动也在扩大到工业、自然资源和金融领域。

欧洲IPO聚焦国防

法国巴黎银行北欧股权资本市场主管安托万·诺博特（Antoine Noblot）告诉路透社，在欧洲，IPO渠道偏向国防，尽管各个行业的公司都在准备今年晚些时候上市。

尽管如此，据路透社此前报道，全球仍推迟了几笔大型交易，包括Visma可能在伦敦进行的200亿美元IPO以及荷兰电信公司Odido的10亿欧元（11.9亿美元）上市。

德意志银行欧洲、中东和非洲股票资本市场主管萨阿迪·苏达瓦尔（Saadi Soudavaar）表示，许多投资者“预计第二季度的IPO能够成功定价”。“但这显然取决于市场波动的消退以及地缘政治和宏观经济方面的事态发展。”

公司自2021年以来第一季度股票销售涨幅最高https://www.reuters.com/graphics/SHARE-SALES/Q1/egvbejkjnpq/chart.png

（Charlie Conchie在伦敦、Yantoultra Ngui在新加坡和Echo Wang在纽约报道; Anousha Sakoui和Bernadette Baum编辑）

（（charlie. thomsonreuters.com））