小摩：阿里巴巴-W(09988.HK)长线价值故事不变 维持“增持”评级 目标价200港元

摩根大通发布研报称，在阿里巴巴-W(09988.HK)业绩后的投资者会议上，对其投资故事的战略逻辑更具信心，但对短期股价重估的信心未有显著提升。管理层表明，当前盈利压力是同时加大对AI、云及即时商务投资的策略性结果，而非竞争力减弱或商业模式失效的证据。该行维持阿里H股“增持”评级及目标价200港元。

投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有22家投行给出买入评级，近90天的目标均价为188.69港元。方正证券最新一份研报给予阿里巴巴-W强烈推荐评级。

机构评级详情见下表：

阿里巴巴-W港股市值22861.9亿港元，在一般零售行业中排名第1。主要指标见下表：

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