分析师和消息人士称，FORST-瑞银财富管理外流威胁美国经济复苏

消息人士称，近200名财务顾问离开瑞银

瑞银的目标是美国财富部门税前利润率达到15%，高于去年的13%

加拿大皇家银行和富国银行聘请瑞银顶级财务顾问团队

作者：塔蒂亚娜·鲍策（Tatiana Bautzer）和尼维迪塔·巴鲁（Nivedita Balu）

纽约/多伦多，3月20日（路透社）--据分析师和三位知情人士透露，瑞士银行瑞银集团UBSG.S在损失数十亿美元的客户资产和近200名财务顾问后，在重组其美国财富管理业务方面面临障碍。

根据瑞银的财务报表，第四季度美洲新资产净流出141亿美元，反映出美洲全年净流出60亿美元。

在瑞银2023年救助瑞士信贷后，该银行一直寻求在美国关键市场扩张，同时抵御瑞士监管机构提高资本要求的举措。这些指导方针预计将于今年春天得到澄清。

摩根士丹利分析师朱莉娅·米奥托（Giulia Miotto）表示，最近美国财富管理业务的资产外流将使瑞银更难提高利润并在全球最大经济体实现增长。

她在一份报告中写道：“我们认为市场希望看到美国资金流动趋势发生变化，以获得对该部门扭亏为盈的信心。”她补充说，这在第三季度之前不太可能发生。

瑞银没有具体回应路透社就资产外流及其对业务的影响发表评论的请求，但指出了首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂（Sergio Ermotti）最近的评论，他在评论中表示，美国财富管理业务的计划正在发挥作用。

三位行业消息人士表示，去年近200名美国顾问离开瑞银，将客户资产转移到摩根士丹利MS.N、富国银行WFC.N、美国银行BAT.N、Charles Schwab SCHW.N和RBC RY.TO等竞争对手。在讨论人事变动时，他们拒绝透露姓名。第四位消息人士也报道了这些举动。

根据瑞银的财务报表，截至2025年底，瑞银拥有5，772名财务顾问，比一年前减少196名。

其中三位消息人士表示，顾问离开瑞银的原因有几个，包括更高的薪酬、获得更多资源和增长机会。该银行已于9月份宣布改变顾问薪酬。

瑞银二月份提拔前财富首席运营官丽莎·戈利亚（Lisa Golia）负责财务顾问的招聘、保留和薪酬。

瞄准更高的美国利润率

这家瑞士银行今年为美国财富部门设定了15%的税前利润率目标。去年从9.3%上升至13%，但仍明显低于竞争对手。这还不到瑞银在欧洲和中东财富管理中获得的30%利润率以及在亚洲35%利润率的一半。

埃尔莫蒂在2月份的银行财报电话会议上告诉分析师，美国税前利润率最近的改善表明美国财富管理业务的计划正在发挥作用。

埃尔莫蒂上个月在迈阿密的一次会议上表示，他认为一些顾问没有为瑞银带来利润，需要做出改变来提高盈利能力。

他说：“我们不能通过过度受那些没有发展业务的人欢迎来解决恢复税前利润率的问题。”

他补充说，银行不得不放弃一些良好的客户关系，这些客户的业务不符合分配给他们的资本的合理性。

瑞银扭转美国财富战略的一部分是利用一月份批准的全国银行章程提供更多银行服务。埃尔莫蒂指出，增加贷款和提供新产品是追赶竞争对手的一种方式。

竞争对手聘请瑞银团队

2025年，加拿大银行RBC为其美国财富管理部门吸引了90名经验丰富的财务顾问，其中约80%的员工创造了超过200万美元的收入。加拿大皇家银行顾问招聘主管阿曼达·多兰（Amanda Dolan）表示，一些最大、最复杂的团队来自瑞银。

富国银行去年加入的最大财富管理顾问是Hingham Street Partners，这是一家总部位于波士顿的大型团队，于12月从瑞银（UBS）招募，当时管理着63亿美元。富国银行证实了这一招聘，但拒绝进一步置评。Hingham Street创始人Peter Landry、Lawrence DePaulis和Timothy Fortune没有发表评论。

美国银行在去年年底在德克萨斯州和加利福尼亚州招募了前瑞银团队后，于1月份在罗德岛州普罗维登斯聘请了一支瑞银团队，该团队管理着约8亿美元的资金，由罗伯特·普罗卡坎蒂（Robert Procaccianti）、贾里德·塔克（Jared Tack）和道格拉斯·贝内特（Douglas Bennet）领导。美国银行和高管拒绝发表评论。嘉信理财和摩根士丹利拒绝就瑞银聘请顾问发表评论。

一位不愿透露姓名的前瑞银财务顾问表示，他在这家瑞士银行工作了10多年后离开，开设了自己的独立顾问公司，因为多年的成本削减削弱了他的薪酬。他说，独立后，顾问在佣金收入中的份额从之前的50美分提高到每美元税前的70美分。

另一位不愿透露姓名的顾问称，他们在瑞银工作了二十年后离开并加入竞争对手的原因是缺乏支持和资源。

由于瑞银正在等待瑞士当局明确资本要求，瑞银股价今年已下跌近21%。

KBW分析师托马斯·哈利特（Thomas Hallett）表示，其美国财富表现“仍然是投资者的主要担忧”，他补充说，今年全球流入1，250亿美元的目标比去年的1，010亿美元略有增加。

“对于美国财富管理业务中持续存在的问题，没有快速解决方案，”他说。

今年迄今为止，瑞银股价已下跌超过20% https://www.reuters.com/graphics/UBS-WEALTH/egvbeaodnpq/chart.png

（Tatiana Bautzer和Nivedita Balu报道，Lananh Nguyen和Nia Williams编辑）

（（tatiana. tr.com; Mob：+1-646-2397968;路透社消息：tatiana.bautzer.thomsonreuters.com @reuters.net/））