BREAKINGVIEWS-印度的AI软件怪胎有坚实的基础

作者是路透社Breakingviews专栏作家。所表达的意见是她自己的。

作者：乌娜·加拉尼

香港，3月4日（路透社Breakingviews）--全球企业软件和服务股的抛售是否反应过度？也许不是在印度。Claude大型语言模型的所有者表示，Anthropic发布的新工具指向提高工作自动化，“曾经需要大量顾问花数年时间绘制工作流程”。对于世界第四大经济体来说，风险更高，塔塔咨询服务公司TCS.NS、Infosys INFY.NS、Wipro WIPR.NS等减少IT服务出口或削减外国公司全球能力中心的规模可能会颠覆该国所享有的宏观经济稳定。

为包括摩根大通JPM.N、高盛GS.N和埃克森美孚XOM.N在内的全球公司提供服务创造了巨大的财富，刺激了海德拉巴和班加罗尔等主要城市的崛起，并创造了一堵资金墙，推动了股市、房地产价格和富裕的印度人的消费能力。此外，它还产生了外汇收入，有助于减缓印度卢比的贬值，这反过来又抑制了这个能源匮乏国家的进口通胀。

花旗集团经济学家萨米兰·查克拉博蒂（Samiran Chakraborty）对印度储备银行数据的分析令人警醒。报告得出的结论是，最近印度软件和其他服务出口的增长足以抵消不断扩大的商品贸易逆差。在印度人海外汇款的进一步支持下，截至2025年3月底的财年经常账户赤字下降至GDP的0.7%。

查克拉博蒂估计，在2027财年软件出口没有增长的情况下，印度预计的服务业盈余（约200亿美元）的大部分将被消灭。这将给本已疲软的卢比带来压力：2025年，卢比兑美元下跌了5%，是亚洲表现最差的主要货币。

确实，印度软件服务出口在过去十年中每年增长9.5%，是其商品出口速度的三倍，花旗预测截至2027年3月的一年将增长8%。更重要的是，IT公司的合同通常持续三到七年，因此人工智能的破坏--在这种情况下，客户重新谈判条款--应该是渐进的。

但人们普遍担心，Anthropic等自动化工具可能会更快地掏空这些行业。这种担忧反映在印度基准Nifty IT指数自今年年初以来下跌了20%。几位全球顶级公司的高管还告诉Breakingviews，他们预计未来几年在印度全球能力中心工作的人员将会减少。鉴于印度对外部账户服务的严重依赖，软件末日给所有以卢比计价的资产的回报带来了麻烦。这证明了散布谣言并购买事实是合理的。

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新闻资讯

今年迄今为止，印度Nifty IT指数已下跌20%。同期印度卢比兑美元下跌1.3%。

印度软件股因人工智能担忧表现不佳https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/lbvgynkrgvq/chart.png

（Robyn Mak编辑; Ujjaini Dutta制作）

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