ROI-US人工智能热潮面临电击：布索

此处表达的观点是作者https：//www.reuters.com/authors/ron-bousso/的观点，他是路透社专栏作家

罗恩·布索

伦敦，2月25日（路透社）--随着美国电网难以跟上大手笔支出的超大规模企业的步伐，大型科技公司主导人工智能的竞赛可能很快就会遇到一个令人讨厌的障碍。

包括微软MSFT.O、亚马逊AMZN.O、Alphabet GOOGL.O和Meta META.O在内的美国科技巨头近几个月宣布计划仅在2026年就在人工智能上投入超过6000亿美元。投资浪潮已经加剧了一些投资者对该策略盈利能力的不安。

他们有理由担心，因为美国雄心勃勃的人工智能扩张计划可能会受到严重的电力基础设施瓶颈的阻碍，包括涡轮机短缺、电网扩张缓慢和监管繁文缛节。

用于人工智能模型训练和部署的数据中心需要大量的能量来处理和冷却。美国最大的发电站持续消耗超过一千吉瓦（GW）的负载，足以为多达850，000个家庭供电。

这些耗电量大的设施往往位于偏远地区，计划中的快速建设往往需要建造由天然气、可再生能源或核技术提供动力的独立能源工厂。

能源咨询公司Cleanview已经确定了46个数据中心，计划建立自己的发电厂，主要是燃气发电。该咨询公司表示，它们的总容量为56吉瓦，约占美国所有计划数据中心容量的30%。

很快开发独立的电力系统可能不是一个选择，而是一个要求。

支持美国人工智能增长的唐纳德·特朗普总统在周二晚上的国情咨文演讲中表示，科技公司“有义务满足自己的电力需求。"

特朗普说：“他们可以建造自己的发电厂作为工厂的一部分，这样任何人的价格都不会上涨。”

但压力已经在增加。2025年美国年用电量连续第二个创下历史新高，达到4，195太瓦小时。政府数据显示，截至1月份的一年中，全国电价平均上涨了7%。

据国际能源署称，2025年至2030年间，电力需求预计将进一步增长，平均每年接近2%，是过去十年增长速度的两倍多，这主要是由数据中心扩张推动的，给电网带来了额外的压力。

周围的瓶颈

这种挤压可能很快就会感受到。

PJM Interconnect是美国最大的电网运营商，控制着13个州约180 GW的电力流量，该公司本月早些时候警告称，由于数据中心的需求加速增长，未来几十年可能出现高达60 GW的电力供应短缺。该公司还警告称，到2027年，美国电网可能会缺乏足够的容量和储备，从而增加停电的风险。

该电网运营商上个月公布了计划，要求大型电力用户（主要是数据中心）开发自己的电源，或同意在允许PJM减少电力输出的框架下进行连接。

美国其他主要电力网络之一德克萨斯州电力可靠性委员会（ERCOT）也面临着被激增的数据中心需求压垮的风险。

ERCOT去年12月表示，226 GW的大负荷项目（主要是数据中心）正在寻求连接到电网，大约相当于目前美国数据中心总容量的三倍。许多请求针对超过1 GW的项目。

最重要的是，数据中心可能会很难采购为许多数据中心提供动力所需的燃气涡轮机。包括GE Vernova GEV.N、西门子能源ENR1n.DE和三菱电力在内的燃气涡轮机制造商警告称，它们无法满足激增的全球需求，特别是发电需求。西门子能源公司和通用电气Vernova的高管表示，它们多年来一直售罄，大型涡轮机的交付时段一直持续到2020年代末。

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美国电力需求的激增吸引了对该国老化电网的大量投资。例如，在德克萨斯州，ERCOT计划将其年度支出从2025年的4.14亿美元增加到2027年的5.85亿美元，尽管这是否足以满足需求还值得怀疑。

美国并不是唯一追赶的市场。全球电网投资也落后于新发电容量的部署。

国际能源署在最近的一份报告中表示，全球有超过2，500 GW的项目--包括可再生能源、电池存储和数据中心等大负荷开发--仍然困在电网连接队列中，使全球约五分之一的数据中心建设面临延误的风险。

IEA表示，要满足2030年全球电力需求，每年电网投资将从目前的4000亿美元增加50%，同时大幅扩大电网相关供应链。

急于建设数据中心以支持全球人工智能军备竞赛，将成为本十年（甚至本世纪）的一个决定性经济特征。

然而，满足所需的电力需求可能会很棘手，这意味着人工智能的未来可能会受到当今物理世界非常现实的限制的阻碍。

（此处表达的观点是路透社专栏作家罗恩·布索的观点）

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美国用电量https://www.reuters.com/graphics/US-ELECTRICITY/gdpzareklvw/chart.png

（作者：Ron Bousso; Marguerita Choy编辑）

（（ron. thomsonreuters.com +447887626565））