OR Royalties宣布收购内华达州Spring Valley的额外特许权使用费

蒙特利尔，2026年2月24日（GLOBE NEWSWIRE）—— OR Royalties Inc.（简称“ OR Royalties ”或“公司”）（多伦多证券交易所和纽约证券交易所代码：OR）欣然宣布，公司已达成最终协议，收购Sailfish Royalty Corp.的全资子公司Terraco Gold Corp.（简称“Terraco”）。Terraco间接拥有净冶炼收益（简称“NSR”）特许权使用费资产（简称“NSR特许权使用费”），该等资产主要包括覆盖Solidus Resources LLC（简称“Solidus”）位于美国内华达州珀欣县的Spring Valley金矿项目（简称“Spring Valley”或“项目”）的特许权使用费。OR Royalties将以1.68亿美元的现金对价收购Terraco及其NSR特许权使用费资产（简称“本次交易”）。该交易须经多伦多证券交易所创业板批准并满足其他惯例成交条件，预计将于2026年上半年完成。除另有说明外，所列金额均以美元计价。

OR Royalties 正在收购以下 NSR Royalties，其中三项涵盖 Spring Valley（请参见下图 1）：

• 施密特矿权区（“施密特矿权”）的有效净收益分成比例为^3.0 %，该矿权区涵盖了 Solidus 公司在 Spring Valley 拟建露天矿的大部分土地（图 1 中所示的矿权分成比例为 6%）；
• 在 Spring Valley 拟建露天矿的一部分（“附加特许权区域”）上收取 1.0% 的净冶炼收益率特许权使用费（图 1 中显示的特许权使用费为 4% 的预估）；
• 在春谷拟建露天矿的一部分（“周边特许权使用费区域”）上收取 0.5% 的净冶炼收益率特许权使用费（图 1 中所示的特许权使用费为 1% 的预估比例）；以及，
• Moonlight Property 的 NSR 特许权使用费为 2.0%，该矿产是 Spring Valley 的相邻地块，由 Waterton Gold LP（“Waterton Gold”）的子公司 Waterton Gold Corp. 所有（图 1 中显示的特许权使用费为 2-3% 的备考数据）。

交易亮点

• 一级矿业管辖区：本次交易收购的所有净冶炼收益权使用费均涵盖位于内华达州的项目。根据弗雷泽研究所²完成的《2024年矿业公司年度调查》，内华达州在全球矿业管辖区中排名^第四。根据OR Royalties的定义，美国与加拿大和澳大利亚一起被列为一级矿业管辖区；
• 在熟悉的项目上增加互补的特许权使用费资产，该项目现已进入建设阶段：此次收购的净冶炼收益率（NSR）特许权使用费是对 OR Royalties 在 Spring Valley 已拥有特许权使用费的补充。交易完成后，OR Royalties 将合计拥有：Schmidt 矿权 6.0% 的净冶炼收益率（NSR）特许权使用费、附加特许权使用费区域 4.0% 的净冶炼收益率（NSR）特许权使用费以及周边特许权使用费区域 1.0% 的净冶炼收益率（NSR）特许权使用费；
• 进一步提升同行领先的五年黄金当量盎司（“GEO ³ ”）增长前景：该交易以涵盖 Solidus Spring Valley 的净冶炼收益率（NSR）特许权使用费为基础，预计将在 OR Royalties 最近发布的 2030 年五年展望范围 120,000-135,000 GEO 的基础上增加 GEO。Spring Valley 已做好建设准备，Solidus 预计将于 2028 年上半年实现首次黄金生产^¹ ；
• 保持对贵金属的关注：本次交易中收购的 NSR 特许权使用费全部由黄金资产组成，使 OR 特许权使用费能够进一步投资贵金属。

图 1 – OR Royalties 在 Spring Valley 交易完成后更新的特许权使用费预测覆盖范围⁴

春谷项目

Solidus Resources公司即将推进位于美国内华达州珀欣县的Spring Valley金矿项目，从建设到最终投产。Solidus是Waterton Gold（一家私营矿业公司）的全资子公司。自2015年完成对Spring Valley金矿100%的股权收购以来，Solidus通过一系列广泛的技术工作，包括钻探、冶金试验、水文研究、岩土工程分析以及于2025年完成的可行性研究，大幅降低了项目风险。目前，所有主要联邦许可均已到位，Spring Valley金矿项目正式进入建设阶段，这是其迈向2028年上半年首次产金的关键里程碑；因此，Spring Valley金矿有望成为内华达州下一个大型、低成本的堆浸金矿。

资产亮点：

• 大型堆浸金矿项目，矿产储量为 388 万盎司黄金（“Au”）（3.069 亿短吨，品位为每短吨 0.013 金衡盎司）（矿产储量估算按照 2014 年 CIM 定义标准编制，并包含在仅使用指示矿产资源和每盎司 1800 美元金价的露天矿坑设计中）；
• 原矿设计黄金回收率：氧化矿79%；过渡矿70%；硫化矿56%。破碎设计黄金回收率：氧化矿88%；过渡矿80%；硫化矿74%。
• 矿山寿命超过 10 年，平均每年生产超过 30 万盎司（“千盎司”）黄金，前五年平均每年生产 34.8 万盎司黄金；
• 矿山生命周期（LOM）总维持成本（AISC）约为每盎司黄金1103美元；并且，
• 完全许可：美国土地管理局于 2025 年 7 月 15 日宣布了积极的决定记录。

OR Royalties总裁兼首席执行官Jason Attew评论道：“整合我们在内华达州Spring Valley金矿项目的权益，对于OR Royalties而言是一项极具信心的举措。Spring Valley是一个已获得所有必要许可、储量达数百万盎司的黄金项目。此次收购将显著提升我们领先的增长势头，预计将于2028年开始新增可观且寿命长久的黄金产量（OR Royalties最早将于2029年开始获得黄金当量），进一步验证了我们收购全球最佳矿业管辖区顶级资产的战略。”

技术信息来源：

https://solidus-resources.com/spring-valley-project/technical-report/
https://solidus-resources.com/solidus-resources-llc-announces-positive-feasibility-study-results-for-its-spring-valley-gold-project-in-nevada/
https://s203.q4cdn.com/976005377/files/doc_financials/2025/q3/Q3-25-Conference-call-slides-final.pdf
https://www.wheatonpm.com/news/news-details/2025/Wheaton-Precious-Metals-Announces-the-Acquisition-of-a-Gold-Stream-on-the-Spring-Valley-Project-Located-in-Nevada/default.aspx
https://sailfishroyalty.com/index.php/projects/spring-valley-royalties/

合格人员

本新闻稿的科学和技术内容已由 OR Royalties Inc. 项目评估副总裁、地质学家 Guy Desharnais 博士审核批准，他是一位符合国家矿业项目披露标准 43-101（“NI 43-101”）定义的“合格人士”。

关于 OR Royalties Inc.

OR Royalties是一家专注于加拿大、美国和澳大利亚等一级矿业管辖区的贵金属特许权使用费和流媒体公司。OR Royalties于2014年6月开始运营，最初仅有一项生产资产，如今已拥有超过195项特许权使用费、流媒体权益及类似权益。OR Royalties的核心资产是其在Agnico Eagle Mines Ltd.旗下加拿大马拉蒂克综合矿区（全球最大的金矿之一）的3-5%净冶炼收益特许权使用费。

OR Royalties 的总部位于 1100 Avenue des Canadiens-de-Montréal, Suite 300, Montréal, Québec, H3B 2S2。

前瞻性声明

本新闻稿中的某些陈述可能构成1995年美国《私人证券诉讼改革法案》所界定的“前瞻性陈述”以及适用加拿大证券法所界定的“前瞻性信息”。前瞻性陈述是指除历史事实陈述之外的陈述，这些陈述涉及但不限于未来事件、及时完成交易的所有先决条件的达成、关于GEO前景和交付的指引、Spring Valley金矿项目的投产将及时提升公司的增长前景、Spring Valley金矿项目的建设、开发和产能提升以及预期产量和时间将按时实现，以及公司所持权益矿产的运营商将实现开发和增长催化剂。前瞻性陈述并非历史事实，通常（但不总是）使用“预期”、“计划”、“预计”、“相信”、“打算”、“估计”、“预测”、“潜在”、“安排”等词语或类似表达（包括否定形式），或使用“将”、“会”、“可能”、“可以”或“应该”等词语来描述事件或情况。前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性及其他因素的影响，其中大多数因素超出OR Royalties的控制范围，因此实际结果可能与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。此类风险因素包括但不限于：(i) OR Royalties持有特许权使用费、流或其他权益（统称“权益”）的资产；与以下方面相关的风险：(a) 矿产项目的运营方；(b) 及时开发、许可审批、建设、投产和产能提升（包括运营和技术方面的挑战）；(c) 矿产资源估算或运营方产量预测与实际产量和时间上的差异；(d) 矿产资源转化为矿产储量的转换率差异以及矿产资源的替代能力；(e) 与所有权、许可证或执照相关的任何挑战或诉讼的不利结果；(f) 与勘探、开发和采矿业务相关的风险和不确定性，包括但不限于异常或意外的地质和冶金条件、边坡失稳或塌方、洪水和其他自然灾害或社会动荡或其他未投保风险；(ii) 其他外部因素：(a) 驱动 OR Royalties 持有的特许权使用费、矿产流、承购协议和投资的商品价格波动；(b) 贸易战或新的关税壁垒；(c) 加元兑美元汇率波动；(d) 监管国家和地方政府的变化，包括许可和执照制度以及税收政策、法规以及OR Royalties持有权益的任何国家或通过其持有权益的政治或经济发展；（e）资本和融资的持续可用性以及总体经济、市场或商业状况；（f）相关政府对传染病疫情的应对措施及其有效性以及此类疫情对OR Royalties的业务、运营和财务状况的潜在影响；（iii）关于内部因素：（a）OR Royalties可能获得或不获得或正在寻求的商业机会；（b）收购资产的整合；或（c）确定OR Royalties的PFIC地位。本新闻稿中包含的前瞻性陈述基于管理层认为合理的假设，包括但不限于：OR Royalties 的持续收入和资产不会发生重大变化，从而影响其被动外国投资公司 (PFIC) 地位的确定；不存在任何其他可能导致实际行动、事件或结果与预期、估计或计划存在差异的因素；以及就 OR Royalties 持有权益的资产而言，(i) 资产所有者或经营者将按照以往惯例和公开披露（包括产量预测）的方式持续经营这些资产；(ii) 此类基础资产的所有者或经营者所作的公开声明和披露（包括对尚未投产的基础资产的开发预期）是准确的；(iii) 任何重要资产均未出现不利发展；(iv) 所有者和经营者就矿产储量和资源所作的声明和估计是准确的；以及 (v) 已实施适当的收购资产整合计划。

有关风险、不确定性和假设的更多信息，请参阅 OR Royalties 在 SEDAR+（ www.sedarplus.ca）和 EDGAR（ www.sec.gov）上提交的最新年度信息表，其中也提供了与这些声明相关的其他一般性假设。OR Royalties 特此提醒，上述风险和不确定性清单并非详尽无遗。投资者和其他人士应仔细考虑上述因素及其所代表的不确定性和潜在风险。OR Royalties 认为，这些前瞻性声明中反映的假设是合理的，但不能保证这些预期最终会实现，因为实际结果和未来事件可能与预期存在重大差异。因此，本新闻稿中包含的前瞻性声明并非对未来业绩的保证，不应过分依赖。在本新闻稿中，OR Royalties 依赖于其他发行人和第三方公开披露的与其资产相关的信息，因此，OR Royalties 对此类第三方公开披露不承担任何责任。这些声明仅代表截至本新闻稿发布之日的信息。 OR Royalties 不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性声明的义务，除非适用法律另有规定。

___________________________

¹为明确起见，OR Royalties 收购的最高 3.0% 的净冶炼收益率 (NSR) 特许权使用费是总 NSR 特许权使用费 6.0% 的一部分，该特许权使用费适用于金价超过每盎司 700 美元的部分，其余 3.0% 已由 OR Royalties 持有。对于 Schmidt 矿区商业生产中回收的前 50 万盎司黄金，无需支付阶梯式 NSR 特许权使用费。
² https://www.fraserinstitute.org/studies/annual-survey-mining-companies-2024
³有关 GEO 的定义，请参阅截至 2025 年 12 月 31 日止年度的管理层讨论与分析，该分析已在www.sedarplus.ca上提交。
⁴ https://sailfishroyalty.com/index.php/projects/spring-valley-royalties/ ;
https://s203.q4cdn.com/976005377/files/doc_financials/2025/q3/Q3-25-Conference-call-slides-final.pdf ;
OR在Moonlight矿产项目中获得的权益（图1中分别标示为2-3%和2%）包括矿权2%的净收益权益（NSR）以及Terraco全资子公司在项目设立时拥有的至多2%的永久产权土地净收益权益（按持股比例计算）。该权益不包括OR此前已拥有的矿权1%净收益权益以及在指定区域内的其他一些权益。

本公告附带的照片可在以下网址查看：https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/bc9ec5d0-e2d0-4876-b56f-3ef89ce3b86e