更新3-华纳兄弟拒绝派拉蒙修改后的报价，为更好的出价设定了7天的截止日期

华纳兄弟给派拉蒙一周的时间来谈判更好的交易

派拉蒙口头报价每股31美元，而不是最终提案

华纳兄弟承诺合并Netflix，投资者将于3月20日投票

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作者：Milana Vinn和Dawn Kopecki

2月17日（路透社）--华纳兄弟探索频道WBD.O拒绝了派拉蒙Skydance的PSKY.O最新每股30美元的敌意收购要约，但给这家好莱坞工作室7天的时间，看看是否能拿出更好的交易来收购HBO Max和《哈利·波特》系列的所有者，华纳兄弟周二表示。

华纳兄弟表示，派拉蒙非正式地提出了更高的股价，每股31美元，这显然吸引了董事会的参与。然而，其对派拉蒙的回应仍然明确表明，华纳兄弟更喜欢Netflix的交易，而且转投的可能性很大。

华纳兄弟表示，竞争对手必须在2月23日之前提交“最佳和最终的报价”，根据合并协议的条款，Netflix可以按照该报价进行匹配。

华纳兄弟董事长塞缪尔·迪皮亚扎（Samuel DiPiazza Jr.）表示：“我们的董事会尚未确定您的提议是否有可能导致比Netflix合并更好的交易。”首席执行官大卫·扎斯拉夫（David Zaslav）在周二发给派拉蒙董事会的一封信中表示。

“我们将继续推荐并完全致力于与Netflix的交易。"

这两家媒体巨头一直在争夺华纳兄弟、其旗舰电影和电视工作室以及深度内容库的控制权，这场竞争凸显了快速变化的娱乐格局的高风险。

华纳兄弟在信中表示，一位身份不明的派拉蒙财务顾问表示，如果华纳兄弟同意开始谈判，他们的报价将提高至每股31美元，而且报价可能会更高，并补充说，现在预计最佳和最终的报价将包括高于该金额的价格。

“派拉蒙的时间已经不多了，这场争论持续了太长时间，这不符合任何人的利益，”PP Focal分析师Paolo Pescatore说。“现在球在派拉蒙的球场上。"

派拉蒙和华纳兄弟探索频道的股价在盘前交易中上涨约2.5%。

派拉蒙目前对整个公司的报价为1，084亿美元，而Netflix仅对其工作室和流媒体业务提出每股27.75美元，即827亿美元。

股东对定于3月20日举行的netfllix交易进行投票

华纳兄弟曾多次拒绝派拉蒙收购整个公司的提议，目前正在就Netflix对其工作室和流媒体服务的出价进行投票。股东将于3月20日对Netflix合并案进行投票，该合并案将在华纳兄弟将其Discovery Global有线电视业务（包括CNN、TLC、Food Network和HGTV）分拆为一家独立的上市公司后进行。

据华纳兄弟估计，Discovery Global的价格可能在每股1.33美元至6.86美元之间。

华纳兄弟与派拉蒙合作的决定标志着该工作室的转变。

派拉蒙此前表示，董事会“从未与他们就高管在华纳兄弟12月5日宣布与Netflix达成合并协议之前的12周内提出的六项不同收购要约进行有意义的接触”。派拉蒙几天后发起的公开敌意收购被当月晚些时候拒绝。

积极分子压力加剧

派拉蒙修改后的收购要约在一月初被拒绝，其中包括甲骨文创始人拉里·埃里森（Paramount首席执行官大卫·埃里森的父亲）对400亿美元股权的个人担保。

华纳兄弟与竞争对手展开谈判之际，正面临激进投资者安科拉控股公司越来越大的压力，该公司已持有该公司的股份，并计划反对Netflix的交易。

哈尔鲍尔上周表示，派拉蒙还敦促华纳兄弟董事会增加董事，并将Pentwater Capital Management首席执行官马特·哈尔鲍尔视为潜在提名人。拥有华纳兄弟约5000万股股票的Pentwater支持派拉蒙的收购要约。

哈尔鲍尔上周在接受采访时表示：“华纳兄弟董事会对派拉蒙之前的报价提出的每一项实质性投诉都已得到解决。”

为了开始与派拉蒙谈判，华纳兄弟董事会获得了Netflix的特别豁免。根据他们的协议，华纳兄弟只有在董事会认为出价可能更高的情况下才能与竞争对手进行接触，这引发了一个法律漏洞，尽管谈判受到限制，但仍允许进行有限的谈判。

Netflix发表声明称，该交易已达到一个里程碑，华纳兄弟股东将于下个月对合并进行投票。

Netflix表示：“虽然我们相信我们的交易提供了卓越的价值和确定性，但我们认识到PSKY的滑稽动作正在给WBD股东和更广泛的娱乐行业带来干扰。”

融资关注云派拉蒙的提案

上周，派拉蒙在没有提高每股30美元的总体报价的情况下，提高了之前的出价，以赢得华纳兄弟股东的支持。相反，派拉蒙为今年后交易未能完成的每个季度向WBD的股东提供了额外的现金，并同意支付如果Netflix退出，HBO所有者将欠Netflix的28亿美元分手费。

华纳兄弟表示，与派拉蒙修订后的合并协议仍然没有达到董事会认为的更好的提议。

华纳董事会写道，派拉蒙的收购要约仍然没有解决关键问题，包括谁来支付潜在的15亿美元初级抵押权融资费，如果债务融资失败会发生什么，以及由主要发起人拉里·埃里森支持的股权融资是否完全确定。

信中指出，虽然派拉蒙辩称，考虑到“您的主要股权发起人的个人财富和贷款银行的信誉”，融资问题“并不严重”，但协议草案现在要求，如果无法获得债务融资，必须为额外的股权提供资金，以确保交易仍然可以完成。

拥有近2亿美元股份的Ancora上周表示，华纳兄弟董事会没有充分参与与派拉蒙Skydance就整个公司（包括CNN和TNT等有线电视资产）的竞争要约进行的谈判。

WBD竞购战竞争对手，合作伙伴份额下降https://reut.rs/4anmSnG

（Milana Vinn和Dawn Kopecki在纽约报道，Dawn Chmielewski在洛杉矶报道; Harshita Mary Varghese在班加罗尔补充报道; Kim Coghill编辑）