SoFi股票展望：Cathie Wood为何调整ARK的头寸以及SOFI的下一步发展

TradingKey - SoFi最初是一个学生贷款融资平台，现已成为一个完整的数字金融服务平台。ARK invest及其负责人Cathie Wood最近削减SoFi股票的行动反映了许多成熟的成长型投资者对该公司的估值、未来增长和风险的更加细致入微的看法。

SoFi在过去十二个月的表现非常令人印象深刻，并且作为一家通过其增长提供真正的全方位金融服务套件的公司，该公司继续快速增长。

SoFi现在提供各种金融服务类别的产品：存款账户;个人贷款;学生贷款;抵押贷款;信用卡;投资账户;以及开设数字经纪账户。

之前提供的金融产品和服务的这种组合将继续保持SoFi未来的强劲增长，总资产超过450亿美元，几乎与小型区域银行相当，会员数量持续增长，产品数量随着会员数量的增加而增长。

SoFi继续稳定表现，未来有增长潜力，但一些投资者仍持谨慎态度，因为该公司公布第一个季度收入为10亿美元（截至2021年12月31日），这是由于贷款和费用在本财年最后一个季度12亿美元（约）后持续增长。增加了100万会员，使SoFi的会员总数达到约13，700，000）。

调整后净利润为0.66美元，较上年同季度增长约40%，期内好于预期0.01美元。

Cathie Wood是一位投资者，当她持有新的投资头寸（SoFi）时，她通常会充满信心。因此，当她决定“削减”她在SoFi中的头寸时，这不仅仅代表了对投资的新前景，而且还表明，由于ARK的整体战略发展，她最初的投资头寸有多少必须在她的各种其他投资之间重新分配。以下是ARK决定削减的三个常见原因（由于SoFi在SoFi中的地位）：

实现收益。由于SoFi在去年表现非常强劲（约为2000年）+70%），ARK利用了这种强劲的表现以及由于整个日历年发生的历史事件而产生的高估值，这些事件通常发生在投资者通常重新审视各自的年度投资组合时。

估值担忧。SoFi当前的倍数估值基于其当前每股收益（est. 27 X）和当前每股收入（est. 15 x）和当前前瞻调整EBITDA（est. 33 X）表明SoFi将不得不继续增长，正如大多数分析师根据目前各自对SoFi的估值所预测的那样。由于与其他金融公司的估值相比，SoFi目前的估值非常高，因此如果运营流程出现任何故障，很可能会受到负面影响，SoFi股价很可能会出现下跌势头。

消费者贷款的风险：SoFi的大部分收入来自提供消费者贷款和金融服务，这使得他们严重依赖贷款行业的表现。这是周期性的，并受市场条件变化（经济低迷或贷款需求）的影响，因此容易受到SoFi基本性能的变化的影响。

理解这一点有助于理解为什么Ark的减持并不一定代表SoFi基本面的负面指标;相反，这是他们从更动荡的金融科技市场中进行战术再平衡努力的一部分。

分析师和投资者基本上相信，SoFi具有相当大的长期潜力，可以在未来5到10年内显着增长。他们认为这是一个非常有吸引力但可能困难的增长机会。特别是，分析师认为SoFi的潜在市场非常大，并且继续大幅扩张。因此，许多人认为SoFi将发展成为每年5000亿美元市场中至少最大的跨行业参与者之一，预计未来十年的未来会员、资金和收费收入复合年增长率将非常强劲。

潜在的长期看涨叙述投资者有几项支持措施可以视为坚实的基础：

收入来源的多元化：SoFi的多元化产品，特别是能够以捆绑形式提供产品，就像向客户提供订阅产品一样，可以为每位会员提供可观的收入，并减少公司对多个业务线的依赖。

贷款平台业务的扩张：SoFi贷款平台业务使他们能够通过中间交易为第三方客户产生贷款，而不会作为直接贷款发起人承担长期信用风险。随着时间的推移，采取轻资本的方法将为公司带来更强劲的利润率增长。

数字银行基础设施和技术：通过Galileo和Technisys平台提供数字银行环境既能吸引新会员，又能留住会员，同时使公司的会员获取成本比传统金融机构低得多。

新兴服务：人工智能驱动的个人理财工具、更高收益的储蓄账户和加密货币友好的服务既可以提高会员参与度，又可以进一步将年轻人群融入SoFi生态系统。

一些分析师认为，在最好的增长情景和适度的市净率扩张下，SoFi的预期长期财务表现将大大好于金融科技行业的同类公司。

尽管增长强劲且能力广泛，但一些风险凸显了SoFi为何仍然是一只具有挑战性的股票：

估值敏感性：如果增长放缓或信用表现恶化，高估值会增加下行风险。

宏观和信贷周期：消费者贷款平台与经济周期有着内在联系;利率上升或信贷质量下降可能会影响贷款表现。

竞争和差异化：SoFi的广度也会模糊其战略重点。如果没有一条与传统银行和纯金融科技同行不同的明确护城河，竞争压力可能会压缩利润率。

总而言之，这些风险意味着，即使是SoFi的长期支持者也经常将其描述为溢价增长股票，而不是低波动性股息或价值游戏。

SoFi股票的合适性取决于您的投资时间表和风险承受能力。对金融数字化转型持乐观态度和/或相信SoFi广泛产品的长期投资者将从金融科技（Fintech）的几个主要长期趋势中获得可观的增长机会。主要关注价值的短期交易者或投资者将不得不谨慎行事，并仔细选择他们的入场点，因为SoFi的高市盈率和对信贷条件变化的敏感性。

尽管面临重大行业挑战，SoFi宣布仍继续增长收入、增加会员并实现利润，这意味着该公司表现良好，特别是考虑到金融科技公司经历的整体波动。

SoFi从主要是一家学生贷款公司到提供全套金融服务的道路既代表了金融科技创新的巨大未来优势，也代表了该创新涉及的复杂性和潜在问题。