雷蒙德·詹姆斯金融发布2026财年第一财季业绩

• 截至2024年12月，客户管理资产规模创历史新高，达到1.77万亿美元；私人客户集团收费账户资产规模也创历史新高，达到1.04万亿美元，分别较2024年12月增长14%和19%。
• 公司季度净收入创历史新高，达37.4亿美元，较上年同期增长6%，略高于上一季度。
• 归属于普通股股东的季度净利润为 5.62 亿美元，即每股摊薄收益 2.79 美元；归属于普通股股东的季度调整后净利润为 5.77 亿美元(1)，即每股摊薄收益 2.86 美元(1)
• 国内私人客户集团第一财季新增净资产(2)为308亿美元，较季度初资产年化增长率为8.0%。
• 证券抵押贷款额为217亿美元，较上年同期增长28%，较上一季度增长10%。
• 第一财季，普通股年化收益率和有形普通股年化调整收益率分别为 18.0% 和 21.4%(1)。

Raymond James Financial, Inc.（纽约证券交易所代码：RJF）今天公布，截至 2025 年 12 月 31 日的第一财季，净收入为 37.4 亿美元，归属于普通股股东的净利润为 5.62 亿美元，即每股摊薄收益 2.79 美元。若不计入与收购相关的 1500 万美元税后支出，季度调整后归属于普通股股东的净利润为 5.77 亿美元(1)，即每股摊薄收益 2.86 美元(1)。

“我们始终致力于成为金融专业人士及其客户的最佳选择，这一目标促成了公司季度营收创下37.4亿美元的历史新高，客户资产规模达到1.77万亿美元的历史新高，年化净新增资产增长率达到8%。”首席执行官保罗·舒克里表示，“我们将继续着眼长远进行资本部署，这体现在我们强劲的内生增长、对技术和平台的持续投资，以及近期宣布收购克拉克资本（一家与我们文化和战略高度契合且持续保持强劲增长的独立资产管理公司）等诸多方面。此外，我们还将季度股息提高了8%，并在本季度回购了价值4亿美元的股票。”

本季度净收入较上年同期增长6%，创历史新高，主要得益于资产管理及相关管理费用的持续增长，该项收入增长15%至20亿美元。与上一季度相比，净收入反映了资产管理及相关管理费用的强劲增长，但部分被投资银行收入的下降以及经济适用房投资业务收入较上一季度（该季度通常较为强劲）的下滑所抵消。本季度税前利润与上一季度基本持平，而归属于普通股股东的净利润下降7%，主要原因是预期实际税率上升。本财年第一季度，普通股年化收益率和有形普通股年化调整收益率分别为18.0%和21.4%(1)。

细分市场结果

私人客户集团

• 季度净收入创历史新高，达27.7亿美元，较上年同期增长9%，较上一季度增长4%。
• 季度税前利润为4.39亿美元，较上年同期下降5%，较上一季度增长6%。
• 私人客户集团管理的资产规模创历史新高，达1.71万亿美元，较2024年12月增长15%，较2025年9月增长3%。
• 私人客户集团收费账户资产规模创历史新高，达1.04万亿美元，较2024年12月增长19%，较2025年9月增长3%。
• 国内私人客户集团第一财季新增净资产(2)为308亿美元，或较季度初资产实现年化增长8.0%。
• 客户国内现金扫款和增强储蓄计划的总余额为581亿美元，较上年同期下降3%，较上一季度增长3%。

季度净收入同比增长9%，主要得益于资产管理费及相关行政费用的增长，但部分被短期利率下降的影响所抵消。资产管理费及相关行政费用较去年同期增长15%至16.9亿美元，主要由于市场升值和PCG收费账户的净流入。税前利润同比下降，主要原因是上述利率下降导致的利息收入减少以及我们持续投资增长的相关成本。

资本市场

• 季度净收入为3.8亿美元，较上年同期下降21%，较上一季度下降26%。

• 季度投资银行业务收入为2亿美元，较上年同期下降37%，较上一季度下降35%。
• 季度税前收入为900万美元

本季度净收入较上年同期下降21%，主要原因是并购和咨询收入减少。环比来看，本季度净收入下降26%，主要原因是债务承销、并购和咨询收入减少，以及经济适用房投资业务收入较上一季度（该季度通常较为强劲）有所下降。尽管第一财季投资银行收入下降主要是由于交易完成时间安排所致，但项目储备依然强劲。

资产管理

• 季度净收入创历史新高，达3.26亿美元，较上年同期增长11%，较上一季度增长4%。

• 季度税前利润创历史新高，达1.43亿美元，较上年同期增长14%，较上一季度增长8%。
• 管理的金融资产规模创历史新高，达2808亿美元，较2024年12月增长15%，较2025年9月增长2%。

与上年同期和上一季度相比，季度净收入和税前利润的增长主要归功于市场升值导致金融资产管理规模扩大，以及私人客户集团收费账户的净流入。

今年1月初，该公司宣布收购克拉克资本管理集团（Clark Capital Management Group, Inc.，简称“克拉克资本”），这是一家专注于财富管理解决方案的资产管理公司，截至2025年12月31日，其管理的资产总额和非全权委托资产总额超过460亿美元。凭借其强劲的资金流入和高增长记录，克拉克资本将成为雷蒙德·詹姆斯投资管理公司旗下多精品投资服务的一部分。

银行

• 季度净收入为 4.87 亿美元，较上年同期增长 15%，较上一季度增长 6%。

• 季度税前利润为1.73亿美元，较上年同期增长47%，较上一季度增长30%。
• 银行净贷款额创历史新高，达534亿美元，较2024年12月增长13%，较2025年9月增长4%。
• 本季度银行业务净息差（“NIM”）为2.81%，较上年同期增长21个基点，较上一季度增长10个基点。

银行净贷款较上年同期增长13%，主要得益于证券抵押贷款和住房抵押贷款的持续增长，这两项贷款分别增长28%和10%。银行业务净利息收入较上年同期和上一季度分别增长14%和6%，主要原因是贷款增长以及短期利率下降和存款结构调整带来的融资成本降低。这些因素也使得净息差达到2.81%，较上一季度提升10个基点。贷款组合的信用质量依然稳健。

其他

本季度实际税率为 22.7%，反映了本季度结算的股权激励带来的季节性税收优惠。

12月，董事会将普通股季度现金股息提高8%至每股0.54美元，并授权回购至多20亿美元的普通股，取代了之前的授权。在第一财季，公司以平均每股162美元的价格回购了4亿美元的普通股。截至2025年12月31日，董事会批准的普通股回购授权中仍有19亿美元可用。季度末，总资本充足率为24.3%(3)，一级杠杆率为12.7%(3)，均远高于监管要求。

公司将于美国东部时间1月28日（周三）下午5:00召开电话会议讨论业绩。届时，您可以通过www.raymondjames.com/investor-relations/financial-information/quarterly-earnings收听实时音频网络直播，并查看管理层将在电话会议上回顾的演示文稿。电话会议的音频回放将在同一网址保留30天。如需收听电话会议，请拨打： 888-596-4144 （会议代码： 3778589 ）。

点击此处查看完整的盈利结果、盈利补充说明和盈利演示文稿。

关于 Raymond James Financial, Inc.

Raymond James Financial, Inc.（纽约证券交易所代码：RJF）是一家领先的多元化金融服务公司，为个人、企业和市政机构提供私人客户服务、资本市场、资产管理、银行服务及其他服务。公司客户总资产达1.77万亿美元。该公司自1983年上市以来，一直以股票代码RJF在纽约证券交易所交易。更多信息请访问www.raymondjames.com。

前瞻性声明

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