Apollo商业房地产金融公司宣布签署最终协议出售商业房地产贷款组合

此次交易使ARI能够更新战略并验证普通股每股账面价值

纽约，2026年1月28日（GLOBE NEWSWIRE）—— Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.（简称“ARI”或“公司”）（纽约证券交易所代码：ARI）今日宣布，公司已与Athene Holding Ltd.（简称“Athene”）达成最终协议，Athene将出售公司全部约90亿美元的商业房地产贷款组合。收购价格基于贷款承诺总额的99.7%（扣除资产特定CECL准备金后），但不包括两笔本金总额为1.46亿美元的贷款，预计这两笔贷款将在交易完成前偿还。在偿还ARI的融资安排、其他债务及交易费用后，ARI预计将拥有约14亿美元的净现金和约17亿美元的普通股股东权益，相当于每股普通股约12.05美元。 ARI 将保留公司持有的所有房地产的净股权，截至 2025 年 9 月 30 日，这些房地产的总价值为 4.66 亿美元。

根据最终协议，Athene有权将收购资产的权利转让给Apollo Global Management, Inc.（及其子公司，统称“Apollo”）的关联公司及其管理的基金，包括Athene Co-Investment Reinsurance Affiliate实体。该交易已获得ARI董事会批准，并经ARI董事会独立董事特别委员会一致推荐。该交易尚需获得公司已发行普通股多数股东的批准。

ARI首席执行官兼总裁斯图尔特·罗斯坦表示：“我们始终并将继续致力于实现股东价值最大化。与业内许多同行一样，ARI的普通股长期以来交易价格低于账面价值，未能充分反映公司贷款组合的内在价值。与此同时，像ARI这样具有吸引力的收益型资产估值很高，供应短缺，并持续吸引着机构市场的强劲需求。鉴于Athene在资本结构中与ARI在近50%的贷款组合中处于一致地位，此次交易通过将整个贷款组合出售给一位对这些资产有着深入了解且信心十足的买家，确保了交易的顺利完成。”

ARI的管理团队将与董事会协商，在今年剩余时间内评估一系列旨在重塑公司形象的商业地产相关战略。在评估潜在的新资产战略时，ARI将充分利用阿波罗更广泛的投资平台和项目开发能力。公司还将考虑战略性并购机会。

罗斯坦先生补充道：“任何新的资产战略或战略交易的目标都将是提供有吸引力的当前收益，并使 ARI 的股票在未来能够以等于或高于账面价值的价格进行交易。”

在此评估期内，ARI的年度管理费率将降低50%，并以普通股形式支付，以进一步协调Apollo和ARI股东的利益。如果年底前未能公布新的资产战略或战略交易，Apollo计划建议ARI董事会探讨所有可行的战略方案，包括解散公司。

交易亮点
预计此次交易将为ARI的股东带来多项极具吸引力的利益，包括：

• 估值验证了账面价值，并立即实现了较近期交易水平的溢价——过去四年，ARI的股票交易价格一直大幅低于账面价值，平均约为账面价值的0.77倍。此次交易验证了ARI的账面价值，较近期股票交易水平实现了约23%的显著溢价。
• 贷款组合出售，无融资条件——拟议交易（“交易”）不包含融资条件，在偿还ARI的绝大部分负债后，交易完成后将为ARI提供即时流动性。
• 股息的持续性——ARI 计划在 2026 年第一季度宣布每股派息 0.25 美元，并继续按季度向普通股股东派发股息，但所有派息均须经董事会批准，目标是交易后每股账面价值的年化收益率约为 8%。
• 为ARI的未来发展奠定基础——交易完成后，ARI将成为一家资本雄厚的房地产投资信托基金，拥有强劲的资产负债表，净现金约为14亿美元，并有充足的时间来设计和执行新的战略。

阿波罗资产管理公司联席总裁约翰·齐托补充道：“阿波罗相信ARI的股东将从此次交易中获得巨大价值。我们长期致力于在所有管理股东资本的项目中实现强劲的积极成果。对于我们管理的上市实体，我们会持续审查其底层投资组合和股价表现，以评估潜在的策略和选择，从而最大限度地提高股东的可实现价值。我们将继续对我们管理的每个实体保持严谨的态度，并以对风险、流动性和回报的严格评估为指导。”

更多详情
根据最终协议条款，ARI可在2026年2月21日之前的25个日历日内，向第三方征集、接收、评估并就替代提案进行谈判。在此期间，ARI董事会特别委员会将在其独立顾问的协助下积极征集替代提案。但不能保证此过程最终会收到更优提案，也不能保证任何其他交易能够获得批准或完成。

预计该交易将于 2026 年第二季度完成，但须满足以下条件，其中包括获得公司已发行普通股的至少多数股东的批准以及满足惯例成交条件。

美国银行证券担任ARI董事会特别委员会的独立财务顾问；Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP担任该特别委员会的独立法律顾问；Clifford Chance US LLP担任ARI的法律顾问；Sidley Austin担任Athene的法律顾问；Eastdil Secured担任Athene的财务顾问。

电话会议
ARI管理团队将于美国东部时间2026年1月28日（星期三）上午8:30召开电话会议，讨论此次交易。请点击以下链接注册参加会议：

https://register-conf.media-server.com/register/BI75ced1791bb8419899fe61cbe575ece2

注册后，您将收到拨入号码和唯一密码。公司还将在ARI网站的股东专区发布网络直播链接。对于未能收听直播电话会议或网络直播的股东，会议结束后约两小时，ARI网站的股东专区将发布网络直播回放链接。此外，今天上午，一份关于此次交易的演示文稿也已发布在网站的股东专区。

ARI股东须知
本新闻稿可能被视为与本次交易相关的征集材料。ARI拟就本次交易向美国证券交易委员会（“SEC”）提交委托书及其他相关材料。本新闻稿不构成任何投票或批准的征集。ARI股东在做出任何投票或投资决定前，务必仔细阅读委托书及其他相关材料（包括委托书中引用的任何文件），因为这些材料包含有关ARI及本次交易的重要信息。ARI股东可免费获取这些材料，预计将以邮寄方式送达股东。提交后，委托书及其他相关信息可从美国证券交易委员会（SEC）网站www.SEC.gov免费获取。ARI 向 SEC 提交的文件副本也可从 ARI 网站 www.apollocref.com 免费获取。

本文件仅供参考，不构成出售证券的要约或购买证券的要约邀请，亦不得在任何司法管辖区进行任何证券出售，若在该司法管辖区，在根据该司法管辖区的证券法进行注册或取得资格之前，此类要约、邀请或出售属非法行为。本文件不能替代ARI可能向美国证券交易委员会提交或发送给股东的委托书或其他与本次交易相关的任何文件。除符合经修订的1933年《证券法》第10条规定的招股说明书外，不得进行任何证券发行。

征集参与者
ARI的董事和高管，以及ACREFI Management, LLC的某些其他关联公司，可能被视为参与向ARI股东征集支持本次交易的委托书的“参与者”。根据美国证券交易委员会（SEC）的规定，可能被视为参与向ARI股东征集与本次交易相关的委托书的人员信息，将在委托书及其他将提交给SEC的相关文件中列明。您可以在ARI截至2024年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告以及其于2025年4月29日向SEC提交的附表14A最终委托书中找到有关ARI和ACREFI Management, LLC的高管和董事的信息。您可以通过上述途径免费获取这些文件。

关于阿波罗商业房地产金融公司
阿波罗商业房地产金融公司（纽约证券交易所代码：ARI）是一家房地产投资信托基金，主要从事优质商业优先抵押贷款、次级融资及其他商业房地产相关债务投资的发起、收购、投资和管理。该公司由ACREFI Management, LLC进行外部管理和咨询。ACREFI Management, LLC是一家特拉华州有限责任公司，也是阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management, Inc.）的间接子公司。阿波罗全球管理公司是一家高增长的全球另类资产管理公司，截至2025年9月30日，其管理的资产规模约为9080亿美元。

更多信息请访问公司网站www.apollocref.com 。

前瞻性声明
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