2026年最值得关注的白银股

TradingKey -银具有独特的双重性，这反映在其在现代世界的使用中，既通过将银用作制造资源，也通过将银应用于技术，因为与现有的所有其他金属相比，银具有优越的导电性和热传导性。全球约60%的白银需求来自制造业和工业公司。

白银的特征也吸引投资者，其原因与吸引他们投资黄金的原因相同--作为财富的避风港、对冲通胀以及对冲市场下跌。

对于仍然希望参与白银投资但不希望持有实物白银（包括硬币、金条等）或存储其持有的白银的投资者来说，他们有多种途径可供选择。这包括投资主要业务为采矿、精炼或分销白银的公司，投资跟踪由参与白银市场的公司组成的指数的共同基金和交易所交易基金（ETF）。

许多矿业公司开采白银，但它并不是他们许多业务的前沿。对于世界上许多大型金属生产商来说，他们的主要重点是开采工业金属（如铜，铁和铝），他们将银视为其运营的次要副产品。

对于贵金属投资者来说，黄金一直被视为更有利可图的投资选择。因此，由于贵金属矿业公司大量专注于黄金，而专门专注于白银的矿业公司却很少，因此许多专门从事白银的矿业公司并不多见。事实上，即使是那些专注于白银的公司，其年总收入的一小部分通常也来自白银。

由于所有这些限制，可供投资的公开交易银矿公司的数量有限。然而，2026年，市场上仍有一些上市银矿公司：First Majestic Silver（AG）、Pan American Silver（PAAS）、Wheaton Precious Metals（WPM）和iShares Silver Trust（SLV）。

公司名称

跑马灯

分类

市值

占总市场的%

Wheaton Precious Metals

WPM

Metals & Mining

671亿美元

0.45%

泛美银

PaaS

Metals & Mining

274亿美元

0.71%

第一个雄伟的银

AG

Metals & Mining

126亿美元

0.08%

iShares Silver Trust

SLV

资本市场

0

0.00%

First Majestic Silver Corp.是一家银矿公司，为银矿开采业生产白银。事实上，First Majestic总收入的约57%来自白银销售。这使其成为银矿开采行业最大的生产商之一。

First Majestic总部位于加拿大，但主要在墨西哥开展业务，因为墨西哥是全球最大的白银生产国。迄今为止，First Majestic拥有三个正在运营的矿山;墨西哥还有几个勘探银矿正在开发。

First Majestic拥有墨西哥银铅锌合资企业Los Gatos Project 70%的权益，并拥有位于内华达州的Jerritt Canyon金矿的大量权益。

First Majestic成立了自己的造币部门，称为First Mint，为零售消费者生产金条、金条、硬币、奖章和所有其他形式的白银。

First Majestic Silver增加利润的主要策略是通过增长白银产量和减少运营费用，这应该比依赖白银价格因需求而上涨更快地实现利润。

一家只专注于白银等一种大宗商品的公司可能会制定与其他矿业公司类似的风险状况，这些公司面临着巨大的运营风险、意外的成本增加以及对其管理系统缺乏控制。此外，以大宗商品为中心运营的公司还面临其他大宗商品价格波动以及经济或市场状况变化的风险，这可能会对其业绩产生负面影响。

First Majestic Silver相信，随着时间的推移，它有机会超越市场，并将继续每年投资数百万美元寻找和开发新银矿。此外，First Majestic还进行了大量投资收购其他公司，包括在2025年第一季度以9.7亿美元收购Gatos Silver。

泛美白银公司是全球领先的银矿公司，通过多次收购成为全球最大的银矿公司。

泛美白银公司宣布于2025年3月完成对MAG Silver的21亿美元收购，为他们本已庞大的银矿开采组合增加高品位Juanipio银矿的重要所有权权益。

如今，泛美白银公司在北美和南美经营着10个生产银矿和金矿，通过开发La Colorada Skarn、Escobal和Navidad等项目，该公司在白银领域拥有许多潜在增长来源。总的来说，这些资产包含大量储备：4.52亿盎司白银和630万盎司黄金。

从财务角度来看，泛美白银拥有非常强劲的资产负债表和相当大的财务灵活性，因为其运营产生了大量的现金流。

该公司产生了大量的自由现金流，可用于资助增长项目，同时以股息和股票回购的形式向股东提供资本回报。对于希望进入具有规模、储备和财务灵活性的公司层面白银市场的投资者来说，泛美白银资产负债表的实力，加上白银的长期上行空间，将创造一个强有力的投资案例。

作为一家流媒体公司而不是矿山运营商，惠顿贵金属公司对白银的处理方式有所不同。

惠顿向泛美白银和First Majestic等矿业公司提供预付现金，用于开发其矿山，并以固定价格获得总产量的商定百分比作为回报。

惠顿的商业模式的长期目标是成为世界上最好的贵金属投资。惠顿目前拥有23个运营矿山和25个开发项目。

惠顿从多种金属中赚取收入，包括金（59%）、银（39%）以及少量钴或钯（1%）。

惠顿预计2025年GEO产量从60万盎司增加到67万盎司。随着新项目的增加，惠顿预计2030年至2034年其平均产量将约为950，000盎司GEO。

惠顿有到2029年的现有合约，以每盎司5.75美元的价格购买白银，任何时候市场价格高于这一水平，惠顿都将获得额外的利润。

惠顿的流媒体业务产生了大量现金，这些现金将被再投资于创造新的流媒体和支付股息。惠顿的股息政策将惠顿现金流的25%分配给股东，这是业内最高的股息。

此外，投资Wheaton比投资矿业公司的风险更低，因为Wheaton不拥有或经营任何矿山，因此它不必处理传统采矿业务的许多风险和潜在成本超支。因此，投资者仍然可以从银价上涨和行业增长潜力中获利，而不会面临与投资矿业公司相同的风险。

iShares Silver Trust直接专注于实物白银。受托人的目标是通过购买伦敦和纽约银行金库中存储的银条来复制白银的价格。

由于这种跟踪方法，白银的价格通常与信托的价格密切相关。从长期来看，信托的价格走势与白银非常相似。

投资者可以以0.50%的年费用投资SLV，或者以相对较好的ETF成本投资SLV。对于那些想要投资白银而不必拥有和存储实物白银或承担与投资白银股票相关的操作风险的人来说，这种信托是获得白银风险的简单方法。

许多投资者发现了与拥有白银相关的许多好处。

从历史上看，投资者认为白银是通胀的对冲工具，使其在经济不确定时期成为一种有吸引力的投资。

此外，投资者对银感兴趣的原因之一是，银在制造业中的应用越来越多，特别是太阳能电池板和电动汽车的使用越来越多。

一些投资者通过投资各种金融工具来购买白银。与拥有实物银条相比，这为投资者提供了更容易购买白银的选择。

虽然投资白银提供了许多好处，但投资者应该记住，投资者在投资白银时也可能面临风险。

除了由于经济变化、通货膨胀和潜在的全球冲突而可能发生的白银大宗商品市场波动外，影响白银价格的另一个因素是数字货币的流行以及它们如何影响潜在投资者的购买决策。在投资领域寻找新的可能性，例如白银。

许多参与银矿开采的公司有可能会遇到突然的运营困难，以及产量和/或其他运营费用的增加，这可能会对公司股票相对于白银价格的价格产生负面影响。

因此，在决定是否将银矿股纳入投资组合时，正确评估利弊至关重要。

随着个人和企业等多个来源对白银的投资不断增加，白银将继续成为全球经济日益增长的贡献者。根据您的个人投资者概况，投资银矿股或特许权使用费/流媒体公司，或专门投资白银的ETF，可以提供绝佳的选择，以增加您投资组合的多元化并获得额外的金属风险敞口。