Lands' End与WHP Global将成立合资企业以释放Lands' End知识产权的价值

显著提升股东价值；通过将 Lands' End 在合资企业中的权益置换为 WHP Global 的股权，有望带来额外的增值机会。

为Lands' End带来3亿美元的总收益，使其能够偿还定期贷款并显著增强资产负债表。

通过利用 WHP Global 的一流平台，加速 Lands' End 向新品类和新地域的扩张，同时保持品牌长期增长潜力。

WHP Global是一家领先的品牌管理公司，在全球设有多个办事处，旗下拥有众多时尚、运动和耐用消费品品牌，在80多个国家/地区完成交易后，零售额超过80亿美元。

此外，WHP Global 将以每股 45 美元的价格（按比例分配）发起对至多 1 亿美元 Lands' End 股份的要约收购。

威斯康星州道奇维尔和纽约，2026年1月26日（GLOBE NEWSWIRE）—— Lands' End公司（纳斯达克股票代码：LE）（简称“Lands' End”或“公司”）与领先的品牌管理公司WHP Global（简称“WHP Global”）今日宣布达成协议，成立一家新的合资企业（简称“合资公司”），旨在释放Lands' End知识产权的价值，同时增强公司的资产负债表。此次交易将为Lands' End带来3亿美元的现金收益，使其能够全额偿还定期贷款，并确保其持续参与品牌长期发展。

为成立合资公司，Lands' End将出资所有与“Lands' End”品牌相关的知识产权及资产，包括所有已签署的授权业务许可协议；WHP Global将以3亿美元现金收购合资公司50%的控股权。WHP Global将负责合资公司的全球授权战略和品牌扩张，而Lands' End将保留其现有直销和B2B业务的全面运营控制权。交易完成后，合资公司将由Lands' End和WHP Global各持50%股份，旨在最大限度地发挥Lands' End知识产权的价值，并充分利用WHP Global平台的品牌专长和全球授权商网络。Lands' End计划将出售所得款项用于偿还截至2026年1月26日约2.34亿美元的未偿定期贷款，以及其他一般公司用途。

WHP Global的授权平台有望加速产品品类扩张，优化合作伙伴选择，并提升品牌长期特许权使用费收入。此次交易后，Lands' End现有的客户、产品、渠道和品牌形象将保持不变。

此外，在WHP Global的特定变现事件中，例如符合条件的公开上市或多数股权出售，Lands' End有权（在某些情况下，甚至有义务）将其在合资企业中的权益交换为WHP Global的股权——交换估值倍数与WHP变现事件相同——从而使股东能够直接参与WHP Global未来的价值创造。公司对WHP Global的平台将为股东带来丰厚回报充满信心，并期待未来有机会参与其发展。

Lands' End董事会主席约瑟芬·林登表示：“此次合资对Lands' End而言是一个绝佳的机会，将为公司和品牌带来更加光明的未来。在仔细评估了公司所有可行的战略方案后，董事会认为，这一架构能够结合即时的资产负债表优势、潜在的增长空间和运营的连续性，为Lands' End股东带来卓越的长期风险调整后价值。我们期待与WHP Global携手合作，把握未来的发展机遇。”

Lands' End首席执行官Andrew McLean评论道：“以这种方式与WHP Global合作，是对Lands' End卓越品牌持久价值的明确认可，并为推动Lands' End授权业务发展提供了绝佳机会。这不仅为股东创造了可观的价值，也提升了这个传奇美国品牌的未来发展轨迹。”

麦克莱恩继续说道：“我们的团队始终坚持为客户提供他们所需的创新解决方案，同时不忘初心，这推动了高质量的销售，加深了品牌忠诚度，并创建了一个服务于个人、家庭、学校和各种规模企业的平台。凭借更稳健的资产负债表，Lands' End 将更好地把握机遇，推动增长并提升股东价值，尤其是在我们的直接面向消费者和 B2B 业务方面。”

WHP Global创始人、董事长兼首席执行官Yehuda Shmidman表示：“Lands' End拥有悠久的历史和忠实的客户群体。我们看到了巨大的发展机遇，可以利用WHP Global的平台——该平台目前覆盖80多个国家，拥有225多家授权合作伙伴，并且在交易完成后，其全球零售额将超过80亿美元——在美国乃至全球范围内拓展Lands' End品牌的影响力。我们期待与Lands' End团队携手合作，共同开启该品牌的下一个增长篇章。”

更多合资详情

Lands' End 的全资子公司将与合资企业签订一份长期许可协议。根据该协议，Lands' End 将继续使用合资企业提供的知识产权运营其现有业务，并支付特许权使用费（包括最低保证特许权使用费）。该许可协议对 Lands' End 的核心现有产品和业务具有排他性，对某些其他产品和领域则具有非排他性。许可协议规定，第一年最低保证特许权使用费为 5000 万美元，此后每年均有相应的惯例条款。合资企业产生的任何超过最低现金余额的现金，包括合资企业根据许可协议收取的特许权使用费以及从其他被许可方收取的特许权使用费，将根据股权比例按季度分配给 WHP Global 和 Lands' End。

WHP Global 的要约收购

此外，WHP Global将以每股45美元的价格发起要约收购，收购至多1亿美元的Lands' End股份。如果认购超额，要约收购将按比例进行，且以知识产权交易完成为前提条件。要约收购完成后，WHP Global预计将持有Lands' End至多7%的流通普通股。

定时

交易预计将于 2026 年上半年完成，但需获得监管部门批准并满足其他惯例成交条件。

顾问

Perella Weinberg Partners 担任 Lands' End 的财务顾问，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz 担任其法律顾问。

摩根士丹利公司担任WHP Global的财务顾问，柯克兰律师事务所担任其法律顾问。摩根士丹利高级融资公司为此次收购提供了承诺债务融资。

关于 Lands' End 公司

Lands' End 公司（纳斯达克股票代码：LE）是一家领先的数字化零售商，提供以解决方案为导向的服装、泳装、外套、配饰、鞋履、家居用品和制服。Lands' End 通过其官网 www.landsend.com、第三方分销渠道、自营门店以及第三方授权协议销售产品。此外，Lands' End 还通过 Outfitters 分销渠道向企业和学校的员工及学生提供产品。Lands' End 是一个经典的美国生活方式品牌，致力于为人生旅程中的每一个阶段提供解决方案。

关于 WHP Global

WHP Global (www.whp-global.com) 是一家领先的品牌管理平台，成立于 2019 年，致力于收购和发展消费品牌。其投资组合涵盖 15 个以上实力雄厚的品牌，涵盖时尚、运动和耐用品等领域，年零售额超过 70 亿美元，业务遍及 80 多个国家。WHP Global 总部位于纽约，并在全球设有办事处，与 225 多家领先运营商建立了合作关系，并通过包括内部人工智能创新实验室在内的多项专有举措，创造战略价值。欲了解品牌新闻和最新动态，请在 Instagram 和 LinkedIn 上关注 WHP Global。

关于前瞻性陈述的警示性说明

本新闻稿包含前瞻性陈述，包括关于公司、公司全资子公司Lands' End Direct Merchants, Inc.（与公司统称为“卖方”）、WH Borrower, LLC（“WHP Borrower”）、WHP Topco, LP（“WHP Topco”）、WHP Topco的全资间接子公司LEWHP LLC（“WHP”）以及合资企业之间拟议交易的陈述（“交易”）。这些前瞻性陈述通常使用“预期”、“估计”、“期望”、“打算”、“预计”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“继续”、“展望”、“可能”、“或许”、“将”、“应该”、“能够”、“可能”、“目标”等词语或其否定形式或类似词语来识别。除历史事实外，所有陈述，包括但不限于有关交易的预期时间和结构、各方完成交易的能力、交易的预期收益（包括未来的财务和经营业绩以及战略收益）以及上述任何内容所依据的任何假设的陈述，均为前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述基于公司管理层根据现有信息做出的信念和假设。这些陈述仅为预测，并非对未来业绩、行动或事件的保证。这些前瞻性陈述受风险和不确定性因素的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性因素成为现实，或者公司管理层的基本信念和假设被证明是错误的，则实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异。包含此类陈述不应被视为对相关计划、估计或预期将会实现的保证。可能导致实际结果与本新闻稿中所述结果存在重大差异的重要因素包括但不限于：

• 要约收购及其他交易的时间安排存在不确定性；
• 公司股东中究竟有多少人会接受要约，目前尚不确定；
• 交易的一项或多项交割条件可能无法及时满足或豁免，包括政府实体可能禁止、延迟或拒绝批准完成交易（或仅在不利条件或限制下批准），可能需要对此类批准附加条件、限制或约束，或者可能无法获得公司股东的必要批准；
• 难以预测监管部门的批准或行动的时间或结果（如果有的话）；
• 交易可能无法按照公司预期的条款或在预期的时间范围内完成，甚至根本无法完成的风险；
• 交易过程中产生的意外成本、费用或支出；
• 交易完成后合资企业预期财务业绩的不确定性；
• 终止有关交易的协议可能对公司产生的影响，包括由于交易的宣布、进行或完成而可能导致公司普通股交易价格波动；
• 与公司实现交易预期收益的能力相关的风险，包括交易的预期收益可能无法实现或无法在预期的时间内实现；
• 合资企业实施其商业战略的能力；
• 交易对与员工、其他商业伙伴或政府实体的关系的影响；
• 本公告、交易的待决或完成对公司普通股市场价格和/或公司经营业绩（包括当前或未来业务）的负面影响；
• 与公司普通股市场价格可能出现重大波动相关的风险；
• 交易成本高昂；
• 与 WHP Topco 的首次公开募股、控制权变更或重大资产出售（“交换事件”）相关的风险，这些事件超出公司及其股东的控制范围，可能导致公司无法通过交换权实现价值，并且此类交换事件可能永远不会发生，或者即使发生，也可能以不利的条款（包括经济条款）进行；
• 一项或多项交易协议可能包含难以执行的条款，并且卖方与 WHP Topco 及其关联公司之间可能存在法律纠纷，从而可能延迟实现交易的全部利益；
• 任何交换事件都有可能以对公司及其股东不利的方式和条款进行安排；
• 公司向合资企业贡献的知识产权可能无法达到预期效果，特别是如果这些知识产权没有得到有效货币化；
• WHP Global过去的业绩可能无法代表未来的业绩，存在这种风险；
• 合资企业能否维护公司在客户心目中的品牌名称和形象存在不确定性；
• 与合资企业应对不断变化的消费者偏好、识别和解读消费者趋势以及成功推广新产品的能力相关的不确定性；
• 公司和合资企业的重点、战略计划和其他管理措施存在不确定性；
• 与交易相关的股东诉讼或其他诉讼、和解或调查可能会影响交易的时间或发生，或导致重大辩护、赔偿和责任成本；
• 发生任何可能导致交易终止的事件；
• 由于交易待决而导致管理层无法正常开展业务运营的风险，或者由于交易待决对交易任何一方与其员工、客户、供应商或其他交易对手的关系产生的其他影响；
• 全球经济、政治、立法、监管和市场状况（包括竞争压力）、不断变化的法律、监管和税收制度，包括关税、通货膨胀和全球外汇汇率波动的影响、美国和全球充满挑战的消费零售市场以及世界各地战争和其他冲突的影响；
• 其他因素，包括公司向美国证券交易委员会提交的文件中所列的因素，包括截至 2025 年 1 月 31 日的财政年度的 10-K 表格年度报告以及随后的 10-Q 表格季度报告。
  
  

更多信息及查找途径

本新闻稿中所述的要约收购尚未开始。本新闻稿仅供参考，不构成对公司股份的购买要约或出售要约的招揽，亦不替代WHP或公司将向美国证券交易委员会（SEC）提交的任何要约收购文件。对公司股份的购买要约及招揽将仅依据WHP拟向SEC提交的购买要约及相关文件进行。要约收购开始时，WHP将向SEC提交附表TO的要约收购声明，公司将就该要约收购向SEC提交附表14D-9的征求意见/推荐声明。公司证券持有人及其他投资者务必仔细阅读要约收购文件（包括收购要约、相关转让函及其他要约收购文件）和征求意见/推荐声明，因为其中包含重要信息，请在就要约收购做出任何决定前仔细阅读。收购要约、相关转让函及其他要约收购文件以及征求意见/推荐声明将免费寄送给Lands' End的所有股东。要约收购声明和征求意见/推荐声明也可在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov免费查阅。如需更多副本，请联系 WHP、Lands' End 或要约收购声明中指定的要约收购信息代理机构。Lands' End 向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的文件副本可免费从 Lands' End 网站 www.landsend.com 获取，或联系 Lands' End 法律部门（地址：5 Lands' End Lane, Dodgeville, Wisconsin 53595，收件人：秘书）。WHP 向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的文件副本可免费从 WHP 获取（地址：530 Fifth Avenue, 12th Floor, New York, New York 10036）。

联系方式

Lands' End 公司
伯纳德·麦克拉肯
首席财务官
（608）935-4100

投资者关系：
ICR公司
汤姆·菲兰德罗
（646）277-1235
Tom.Filandro@icrinc.com

媒体：
FGS Global
安迪·杜伯斯坦/艾米丽·克拉菲/海莉·库克
LandsEnd@fgsglobal.com

WHP Global
EJ媒体集团
杰米·卡萨维基亚
jaime@ejmediagroup.com

资料来源：Lands' End；WHP Global

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