不仅仅是医疗咨询：人工智能医疗正在成为下一个黄金赛道

TradingKey -人工智能正在重塑医疗保健行业。

从助手到决策引擎，从信息提取到个性化干预，人工智能正在以前所未有的速度渗透到人类健康管理的全过程。随着苹果、谷歌、OpenAI、Anthropic等领先科技公司相继发布人工智能医疗保健相关工具和平台，医疗保健正在成为继搜索引擎和办公软件之后，人工智能集成度最高、商业前景最确定的垂直领域。

这不仅是技术驱动的系统性变革，也代表着新一轮长期价值重估的投资机会。

OpenAI上周三正式推出了一项名为ChatGPT Health的新功能，使用户能够将健康记录和第三方健康应用程序连接到其AI对话系统。这一前所未有的尝试标志着这家人工智能初创公司全面进军医疗保健领域，打算将ChatGPT打造成日常生活的“万能健康助手”。

值得注意的是，OpenAI强调，ChatGPT Health的定位不是医疗诊断工具，而是普通用户的健康辅助工具，使人们能够跟踪自己的身体状况，了解健康趋势，并回答有关饮食、睡眠和活动的常见问题，而不是在临床环境中。我们的目标是成为“健康解释员”，帮助用户更清楚地理解和管理自己的健康数据。

紧随其后的另一家人工智能独角兽Anthropic也于本周宣布进军医疗保健领域。据彭博社报道，估值已达到3500亿美元的该公司最近推出了Claude Medical，这是一项符合HIPAA隐私规则的新服务，支持医院、医疗机构、研究人员和消费者处理敏感健康数据。

Anthropic这次推出的医疗功能涵盖数据库集成、增强的生物研究能力以及与Apple Health和Performance Health等平台的数据互操作性。

该公司表示，该服务遵守严格的隐私标准，不会使用医疗数据来训练人工智能模型;生成的医疗答案引用自PubMed和NPI Registry等权威文献，确保信息合规性和可靠性。

此外，科技巨头苹果也在加快步伐;据知情人士透露，苹果还将在即将推出的iOS 26.4更新中推出深度重建的健康应用程序。.此次更新不仅将采用重新设计的界面，还将包括AI交互代理、饮食监测功能和Fitness+风格的健康指导视频内容。其整体战略显然是为了与MyFitnessSYS和Noom等市场上主流健康服务平台正面竞争。

无论是OpenAI的语义赋能、Anthropic的合规控制，还是苹果通过终端硬件构建的生态闭环，都反映了一个共同的趋势：人工智能医疗保健已从探索阶段过渡到产品实施，正在成为大型公司生态系统竞争的下一个核心战场。

如果说巨头面向消费者的产品是“表面”，那么底层基础设施的竞争就是“核心”。"

谷歌正在利用其人工智能实验室DeepMind进一步系统化和平台化其多年来培育的“医疗大脑”。通过与梅奥诊所达成为期十年的战略合作伙伴关系，谷歌继续深化临床场景、研究数据和安全架构之间的联系。

2025年底，谷歌完成Gemini 3技术的深度注入，正式推出医疗垂直Med-Gemini模型，并发布开源医疗成像模型MedGemma。

这两款产品不仅在医疗许可模拟测试中取得领先成绩，还集成到统一的Vertex AI for Health平台中，实现了从咨询搜索、图像识别到医疗论文摘要的一站式闭环服务。这使得谷歌不仅成为模型能力的领导者，也成为医疗人工智能生产力工具链的重要构建者。

相比之下，亚马逊选择了“服务驱动”的道路。作为全球最大的云平台提供商，AWS并不直接开发面向消费者的医疗产品，而是专注于构建广受医院、制药公司和保险机构信任的“人工智能技术基础”。

通过与3 M、Cerner和Omada Health等医疗信息技术巨头的深度合作，AWS将其人工智能能力封装到开发工具、API接口和服务平台中，为传统医疗保健生态系统提供合规且可扩展的解决方案。

其代表产品“HealthScribe”已在多个临床机构部署。与下一代Nova Sonic语音模型相结合，它显着提高了病历生成和医生文档的效率，将行政工作时间缩短高达75%。

不难看出，当前所有医疗大模型的发展都依赖于两个基本条件：

首先，“云能力”：海量计算和存储需求需要AWS、Google Cloud和Azure等底层ISaaS平台支持;

其次，“大模型能力”：需要类似GPT的强大自然语言分析、语义推理和信息汇总能力，才能真正了解健康数据、阅读病历、查看图像并进行高质量的交互。

人工智能医疗投资不仅仅是一个软件概念，而是一场“平台基础+场景实施”的终极较量。"

如果说科技巨头通过提供计算能力、算法和平台支持来为人工智能医疗奠定基础，那么真正有能力实现场景闭环并在商业化方面占据领先地位的，就是长期以来根深蒂固的细分领域领导者。

在手术机器人领域，Intuitive Surgical（ISRG）持续推动AI技术与微创手术场景的融合。其旗舰产品达芬奇系统已经迭代到第三代，实现了AI辅助路径导航、术中风险建模、图像识别等功能，从手术工具扩展到“准医生”角色。"

在前沿生命科学方向，CRISPR Therapeutics（CRSP）与Vertex联合推出的CRISPR/Cas9基因编辑疗法获得FDA批准，开启了基因治疗时代的大门。在此过程中，利用人工智能技术进行蛋白质结构建模、病理途径筛查和药物反应预测，缩短研发周期并控制成本。

在消费者健康管理方面，Hims & Hers（HIMS）通过人工智能自动咨询、个性化处方匹配和高频健康计划跟踪，为广泛的家庭用户提供端到端数字健康服务。其模型连接了购买、诊断、用药和行为干预等多个阶段，使其成为人工智能赋能家庭健康场景的典型代表。

这些公司不是大型人工智能模型的开发者，但他们天然拥有真实的临床场景、结构化数据和货币化渠道，使他们成为第一批实现大型模型商业价值的从业者。从投资角度来看，它们是稀缺资产，具有超越“Beta”配置的“Alpha”潜力。

对于那些希望系统性参与人工智能医疗主题但发现挑选股票不方便的投资者来说，通过相关ETF进行多元化配置是一种更稳健、更方便的方法。

目前市场上有多种ETF产品，主题明确、覆盖率高，配置跨越基因工程、医疗设备和人工智能健康平台等关键行业。

例如，ARK基因组革命ETF（ARKG）专注于医疗技术前沿，主要涵盖基因编辑、生物计算、人类组学、人工智能辅助药物发现等领域。其成员包括CRISPR Therapeutics（CRSP）和CareDx（CDNA）等代表性公司。

医疗保健精选行业SPDR基金（XLV）主要关注传统医疗保健行业，涵盖大型制药公司、保险机构和成熟医疗器械制造商。尽管它不是纯粹的人工智能主题ETF，但这些公司正在通过人工智能提高运营效率和研发生产力，使其成为间接受益者。

另一个值得注意的是HTAG（AI & Robotics Healthcare ETF），它是少数专注于AI医疗场景的垂直ETF之一。其控股包括手术机器人领导者Intuitive Surgical（ISRG）、数字健康平台Hims & Hers（HIMS）、远程医疗和监测服务公司MODV以及心血管设备公司CVRx，涵盖从硬件到软件、从手术室到面向消费者的服务的整个人工智能医疗保健实施链。

从大模型驱动开发到平台级建设，从政策环境到终端实施，整个人工智能医疗产业链正在逐渐成熟。对于投资者来说，与其努力追逐未经证实的新人，更明智的做法可能是围绕“云+大模型”基础技术平台建立核心地位，结合特定场景中的细分市场领导者来产生Alpha，或者使用ETF来充分参与行业的增长红利。

这是医疗保健行业的范式转变，也是人工智能从云转向现实世界的产业运动。顺风来了，巨头们已经行动，红利兑现可能迫在眉睫。