忘记英伟达吧--这只芯片股到2030年可能带来爆炸性回报

TradingKey -每个人都对Nvidia（NVDA）在过去5年里如何让投资者致富赞不绝口。这是理所当然的--5年前投资于这家半导体巨头的100美元今天价值高达1360美元。

但问题是凭借英伟达4.4万亿美元的巨大市值、天价估值以及人工智能芯片领域日益激烈的竞争，在未来5年内复制这些令人难以置信的收益将是一项艰巨的任务。当然，到本世纪末，英伟达很可能成为一家市值10万亿美元的公司，但上涨空间已经有限。

这就是为什么我正在大举买入另一只半导体股票--美光科技（MU），该股票目前不仅非常便宜，而且还在以惊人的速度增长。

由于人工智能的繁荣，对美光生产的存储芯片的需求正在飙升。Nvidia、AMD、Broadcom和Marvell等公司正在大举收购Micron的高带宽内存（HBM）芯片，以更低的功耗和延迟来高速传输大量数据。这对于支持数据中心中的人工智能工作负载至关重要。

2026年预计将成为HBM 4大规模生产的突破之年，现在美光已经在筹集资金。 他们的HBM 4原型已达到破纪录的基准，I/O线上的数据传输速度高于11 Gbps，带宽超过2.8 TB/s。 但最大的区别在于效率：Micron的HBM 4的能效比上一代高出20%以上。 在热量管理是一场持续战斗的人工智能数据中心，节能意味着美光享有巨大的技术优势。 

通常，Nvidia的HBM业务是SK Hynix的专利，但自从Ampere出现以来，这种情况发生了变化。 但由于HBM 4的绝对效率，美光不仅带回了更多蛋糕，还与SK Hynix和三星一起成为支持Nvidia下一代Rubin gpu架构的三大支柱之一。 

与此同时，智能手机和PC等边缘人工智能设备需要更多的内存和存储来运行人工智能工作负载。

这种需求如此强劲，导致了短缺并推高了价格。难怪美光绝对粉碎了2026财年第一季度的盈利预期。收入飙升57%至136亿美元，调整后每股收益飙升167%至4.78美元。

而指导，更是一种精神上的震撼。美光预计下季度收入将激增2.3倍，达到187亿美元，调整后每股收益跃升440%，达到8.42美元。首席执行官Sanjay Mehrotra表示，“人工智能数据中心容量的增长正在推动对高性能、高容量内存和存储的需求显着增加。"

美光已售出2026年日历年的全部HBM产能，订单通过预付款和多年期合同获得。

与此同时，该公司正在快速跟踪其在爱达荷州和纽约州的新制造工厂的扩张，这得益于美国CHIPS法案提供的数百亿美元补贴。作为唯一一家总部位于美国的主要内存制造商，美光在微软、亚马逊和谷歌等北美云计算巨头的供应链中拥有不可替代的战略优势。

美光现在预计，2025年服务器市场增长将接近17%-19%，高于此前10%的预测。这一趋势可能会持续到2030年。IDC预测，到2029年，全球人工智能基础设施支出将达到7580亿美元。在此期间，支持AI工作负载的加速服务器预计将以42%的复合年增长率增长。

美光的竞争对手SK Hynix预计，到本世纪末，人工智能内存市场将每年增长30%。但这可能会被证明是保守的，因为即使是定制人工智能芯片制造商现在也在部署HBM来提高芯片速度和效率。

Micron预计，到2028年，HBM市场收入将每年增长40%，达到1000亿美元，高于今年的350亿美元。

一句话：美光很有可能在2030年保持健康增长。再加上其具有吸引力的估值，不难看出为什么这只人工智能股票到2030年的表现会超过英伟达。

相对于未来5年的增长潜力，美光股票被严重低估。

MU的PEG比率仅为0.53（而Nvidia为0.69），因此提供了更好的经济增长优势。假设Micron在29财年和30财年的每股收益仅增长10%（保守假设），那么五年后其每股收益可能会跃升至近42.23美元。

按照25倍的远期市盈率（与纳斯达克100指数一致），该股到2030年可能达到872美元。与目前的水平相比，这超过了3个袋子。但也不能排除更大的收益。美光的快速增长可能会导致未来更高的估值倍数，这意味着到2030年它确实可能远远超过英伟达。