Targa Resources Corp.将以12.5亿美元收购二叠纪盆地集输处理系统

• 12.5亿美元的收购价格约相当于2026年预计未杠杆调整后自由现金流的6倍。
• 该项目以约17万英亩的长期土地使用权和极具吸引力的费用合同为基础。
• 储量稳定，且具有显著的额外经济钻探机会。
• 进一步提升了Targa公司领先的酸性天然气处理能力，并扩大了Targa公司在二叠纪盆地的天然气收集和加工（G&P）业务范围。
• 在对备考杠杆率影响最小的情况下，扩大规模和现金流。
  

休斯顿，2025 年 12 月 1 日（GLOBE NEWSWIRE）—— Targa Resources Corp.（纽约证券交易所代码：TRGP）（简称“Targa”或“公司”）今天宣布了一项最终协议，根据该协议，Targa 的全资子公司将以 12.5 亿美元的现金收购 Stakeholder Midstream, LLC（简称“Stakeholder”）。

该利益相关方在二叠纪盆地提供天然气收集、处理和加工服务以及原油收集和储存服务，包括约480英里的天然气管道、约1.8亿立方英尺/日（MMcf/d）的低温天然气处理和酸性气体处理能力、可产生45Q税收抵免的碳捕获（CCUS）活动以及小型原油收集系统。该利益相关方的资产以长期收费合同为基础，覆盖约17万英亩的专属土地，这些土地面积优越，且作业活动衰减率极低，从而保证了稳定的产量。此外，该利益相关方的酸性气体处理和CCUS活动与Targa在二叠纪盆地一流的处理和CCUS业务形成互补。

Targa 预计 Stakeholder 每年将产生约 2 亿美元的非杠杆调整后自由现金流，同时资本需求极低，整合成本非常低，且拥有具有吸引力的土地面积和稳定的产量。

Targa首席执行官Matt Meloy表示：“此次收购是一项优质的补充资产，它拥有可观的自由现金流，销量稳定增长，资本需求极低，且估值极具吸引力。我们相信，此次交易延续了我们通过稳健的资产负债表创造股东价值的战略。”

“我们非常熟悉收购的资产，并与该系统中一些最大的生产商建立了牢固的关系。Targa自身的增长机会，加上此次增值收购，使我们能够更好地提升我们已有的强劲增长势头，”Meloy补充道。

“自成立以来，Stakeholder 的目标就是打造中游基础设施，服务于美国领先的能源生产地区之一。能够与一流的团队成员、客户、社区和供应商合作，我们深感荣幸和高兴。他们为 Stakeholder 平台以及更广泛的圣安德烈斯油田项目的成功贡献了他们的专业知识、奉献精神和创造力。” Stakeholder 联合首席执行官 Gaylon Gray 表示。

“我们要感谢我们的财务赞助商 EnCap Flatrock Midstream 以及董事会，感谢他们自我们开启这段旅程以来给予的合作与持续支持。利益相关者团队非常期待在 Targa 的领导下，平台能够继续发展壮大。”

更多信息和顾问

本次交易的完成须满足惯例成交条件，包括获得监管部门的批准。预计交易将于2026年第一季度完成。公司计划利用其充裕的流动性，包括现有现金和35亿美元的循环信贷额度，为此次收购提供资金。经备考，公司预计此次交易对其杠杆率的影响有限，并将继续保持在3.0至4.0倍的长期杠杆目标范围内。

RBC Capital Markets 担任 Targa 的财务顾问，Latham & Watkins LLP 担任 Targa 的法律顾问。

杰富瑞担任Stakeholder在此次交易中的独家财务顾问。Stakeholder的法律顾问是威凯律师事务所和高伟绅律师事务所。

关于 Targa Resources Corp.

Targa Resources Corp.是一家领先的中游服务提供商，也是北美最大的独立基础设施公司之一。公司拥有、运营、收购和开发多元化的互补型国内基础设施资产组合，其运营对于高效、安全、可靠地向美国乃至全球输送能源至关重要。公司的资产将天然气和液化天然气与国内外市场连接起来，满足日益增长的清洁燃料和原料需求。

Targa是财富500强公司，也是标准普尔500指数成分股公司。

如需了解更多信息，请访问公司网站www.targaresources.com 。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包含调整后的自由现金流，这是一项非GAAP财务指标。

公司将调整后 EBITDA 定义为归属于 Targa Resources Corp. 的净利润（亏损），扣除利息、所得税、折旧和摊销，以及公司认为应根据公司核心经营业绩进行调整的其他项目。公司将调整后经营活动现金流量定义为调整后 EBITDA 减去债务利息支出和税收（费用）收益。公司将调整后自由现金流定义为调整后经营活动现金流量减去维护性资本支出和增长性资本支出，扣除任何项目成本补偿和非控股权益的出资，并包括对未并表联营公司投资的出资。调整后自由现金流是公司及其财务报表外部使用者（例如投资者、商业银行和研究分析师）用于评估公司产生现金收益（在偿还公司债务和支付资本支出后）的能力的一项业绩指标，这些现金收益可用于支付股息、偿还债务或赎回其他融资安排等公司用途。

前瞻性声明

本新闻稿中的某些陈述构成经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所界定的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本新闻稿中所有关于公司预期、相信或预计未来可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述，包括关于我们预计的财务业绩、资本支出和未来股息支付的陈述。这些前瞻性陈述依赖于对未来事件的若干假设，并受诸多不确定因素、因素和风险的影响，其中许多因素超出公司的控制范围，可能导致实际结果与公司管理层的预期存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于：其他碳氢化合物产量较大的国家采取的行动、天气、政治、经济和市场状况（包括天然气、天然气凝析液和原油的价格和市场需求下降）、我们完成资本项目和业务发展工作的时机和成功程度、对 Stakeholder 的收购能否及时完成或根本无法完成、与收购 Stakeholder 相关的预期收益及其对公司经营业绩的影响、我们系统上预期的吞吐量增长、重大公共卫生危机的影响、由于持续或新的全球冲突导致的大宗商品价格波动、银行和资本市场中断的影响、法律法规的变化（尤其是在税收、关税和国际贸易方面）以及其他不确定性。这些以及其他适用的不确定性、因素和风险在公司向美国证券交易委员会提交的文件中均有更详细的描述，包括公司最新的10-K表年度报告以及随后提交的任何10-Q表季度报告和8-K表当前报告。公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修订任何前瞻性陈述的义务。

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