光大证券发布研报称，腾讯控股(00700.HK)25Q3实现营业收入1929亿元，同比增长15.4%

光大证券发布研报称，腾讯控股(00700.HK)25Q3实现营业收入1929亿元，同比增长15.4%。Non-IFRS营业利润726亿元。公司新游管线充足，PC/海外游戏收入占比提升改善毛利率，元宝和AI Agent发挥社交生态价值，有望巩固流量护城河、提升长期广告估值中枢。考虑到海外游戏持续超预期增长，AI内部生产力工具驱动降本增效，公司主营业务稳健增长提供安全垫，估值具备性价比，光大证券维持“买入”评级，上调公司目标价至741港元。

截至2025年11月14日收盘，腾讯控股(00700.HK)报收于641.0港元，下跌2.29%，成交量1995.64万股，成交额129.01亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有17家投行给出买入评级，近90天的目标均价为736.08港元。国泰海通证券股份有限公司最新一份研报给予腾讯控股增持评级，目标价785港元。

机构评级详情见下表：

腾讯控股港股市值59989.7亿港元，在互联网传媒行业中排名第1。主要指标见下表：

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