国家燃料公司拟收购CenterPoint的俄亥俄州天然气公用事业业务

此次收购将显著扩大公司的受监管资产，扩大规模，并在具有吸引力的监管辖区内增强现金流多样性

纽约州威廉斯维尔，2025 年 10 月 21 日（GLOBE NEWSWIRE）——国家燃气公司（简称“国家燃气”或“公司”）（纽约证券交易所代码：NFG）今天宣布，已与 CenterPoint Energy Resources Corp.（“CERC”）达成最终协议，后者是 CenterPoint Energy, Inc.（纽约证券交易所代码：CNP）（简称“CenterPoint”）的子公司，将收购 CenterPoint 的俄亥俄州天然气公用事业业务（“CNP Ohio”）。

National Fuel 将以 26.2 亿美元的总对价收购 CNP Ohio 的股权，此举将以无现金、无债务的方式进行，但需根据惯例成交价格进行调整，收购倍数约为 2026 年预计利率基数 16 亿美元的 1.6 倍。交易完成后，National Fuel 还将获得一支专业的团队，该团队运营着约 5,900 英里的配送和输送管道，服务于约 33.5 万户住宅、商业、工业和运输客户，这些客户每年消耗约 600 亿立方英尺的天然气。预计交易将于 2026 年第四季度完成，但需完成向俄亥俄州公共事业委员会提交通知并进行审查、哈特-斯科特-罗迪诺法案审查以及其他惯例成交条件。

此次收购将显著提升National Fuel的受监管规模，使公司的天然气公用事业费率基数翻一番，同时将其业务拓展至邻近的俄亥俄州。俄亥俄州对天然气发展给予了大力支持，并保持着建设性的监管框架。受监管现金流的大幅增长，加上National Fuel利用其整合的上游和集输业务产生的自由现金流为未来增长资本提供资金的独特能力，将进一步支撑公司投资级的资产负债表。

National Fuel总裁兼首席执行官David P. Bauer表示：“收购CNP Ohio符合National Fuel的战略目标，即通过在监管和政治有利的地区引入优质资产来扩大我们受监管业务的规模。在邻近的服务区域获得强大的影响力、相似的员工文化以及与我们在纽约和宾夕法尼亚州现有天然气公司相似的运营模式，对我们公司以及我们的客户、员工和股东来说都是一项额外的优势。”

“收购这样一家拥有长期资本投资渠道的优质天然气公司，是对我们整合上游和集输业务的自由现金流进行再投资的绝佳机会，这将进一步增强我们监管业务的长期增长前景，”鲍尔继续说道。“此外，我们对此次收购的融资采取了审慎的态度，加上我们规模的扩大和监管现金流占比的提高，将进一步增强我们的投资级信用状况，从长远来看，这将支持我们在监管和非监管业务方面进一步拓展增长渠道。”

引人注目的战略和财务利益

• 扩大燃气公用事业业务规模，平衡投资组合：根据 CNP Ohio 的预测，National Fuel 的燃气公用事业业务将服务于三个相邻的寒冷州——纽约州、宾夕法尼亚州和俄亥俄州——的约 110 万客户。鉴于此次收购的相对规模，National Fuel 的燃气公用事业费率基数预计将翻一番，达到约 32 亿美元。因此，公司的业务组合将显著重新平衡，其稳定且可预测的受监管业务的盈利和增长占比将不断提升。
  
  
• 俄亥俄州的监管和政治框架支持长期资本部署：俄亥俄州是一个极具吸引力的司法管辖区，其建设性的监管和政治背景认可天然气在为俄亥俄州消费者提供经济实惠、可靠能源方面发挥的重要作用。俄亥俄州公用事业监管机构在支持天然气基础设施建设方面拥有悠久的历史，并建立了各种机制，以确保及时收回资本投资。
  
  
• 将自由现金流再投资于受监管的增长的能力：鉴于公司综合上游和收集业务预计将产生大量自由现金流，将自由现金流直接再投资于不断增长的费率基础的能力将增加长期收益和股东价值。
  
  
• 支持长期股息增长：此次收购增强了受监管盈利增长的长期前景，并支持了公司长期以来支付股息的传统，National Fuel 在过去 55 年中每年都增加股息，并且自 1902 年以来一直连续支付股息。
  
  
• 提升长期信用状况：此次收购对National Fuel盈利贡献的提升及其受监管资产产生的现金流将显著改善公司的信用状况。此外，此次收购的融资预计将包括债务融资、National Fuel一体化上游和集输业务的自由现金流以及少量股权融资，所有这些融资旨在维持公司的投资级评级。
  
  
• 每股收益增值：鉴于预期的融资组合，收购 CNP Ohio 预计将立即增加公司在扣除收购相关费用后的受监管每股收益。按合并口径计算，按当前天然气价格计算，此次收购对调整后经营业绩的影响预计在 2028 财年（即交易完成后的第一个完整年度）为中性，此后将呈现增值趋势。
  
  

惠及所有利益相关者

• 继续致力于经济实惠和可靠性：国家燃料公司秉承其长期运营安全、可靠和经济实惠的天然气公用事业的宗旨，将继续以合理的价格提供 CNP Ohio 客户所期望的高质量、可靠的服务。
  
  
• 利用优秀的劳动力：通过将 CNP Ohio 优秀的劳动力和强大的运营绩效融入 National Fuel 的组织，公司有望巩固其提供安全、值得信赖和有弹性的服务的良好记录。
  
  

融资

在此次收购中，National Fuel 获得了由多伦多道明银行纽约分行和富国银行全国协会支持的全额过桥贷款，用于支付全部收购价格。

交易完成后，National Fuel 将向 CERC 发行 12 亿美元的本票。剩余收购价款将以现金支付。该本票是 CenterPoint 交易结构的一部分，并已纳入 National Fuel 的业务估值，到期日为交易完成后 364 天，利率为 6.5%。

National Fuel计划实施永久性融资，包括偿还12亿美元本票的金额，并使用约3亿至4亿美元的普通股，以及发行长期债券和公司整合上游和集输业务预期未来自由现金流来为此次交易提供资金。公司预计其最终融资组合将保持强劲的信用状况，以支持其投资级信用评级。

顾问

道明证券（美国）有限责任公司（TD Securities (USA) LLC，简称“TD”）担任National Fuel的独家并购顾问，TD和富国银行证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）担任其融资顾问。众达律师事务所（Jones Day）担任该公司的法律顾问。

电话会议和投资者介绍信息

NFG将于2025年10月21日（星期二）美国东部时间上午8:30召开电话会议，讨论此次交易。所有参会人员必须通过参会注册链接进行预先注册。NFG投资者关系网站investor.nationalfuelgas.com的“活动日历”下将提供电话会议的网络直播链接。电话会议结束后，直至2025年10月28日（星期二）结束，均可收听重播。如需收听重播，请拨打1-866-813-9403并提供访问代码105975。

有关此次交易的投资者介绍已发布在 NFG 投资者关系网站investor.nationalfuelgas.com上。

关于国家燃气公司

National Fuel是一家多元化能源公司，总部位于纽约州西部，运营着涵盖勘探与生产、管道与储存、集输和公用事业四大业务部门的综合天然气资产。欲了解更多关于National Fuel的信息，请访问www.nationalfuel.com。

关于 CenterPoint Energy, Inc.

CenterPoint Energy, Inc. (NYSE: CNP) 是德克萨斯州唯一一家由投资者拥有的电力和天然气公用事业公司，是一家能源输送公司，业务涵盖电力传输和配电、发电和天然气配送，服务于印第安纳州、明尼苏达州、俄亥俄州和德克萨斯州超过 700 万计量用户。截至 2025 年 6 月 30 日，该公司拥有约 440 亿美元的资产。CenterPoint Energy 及其前身公司拥有约 8,300 名员工，拥有超过 150 年的经营历史。欲了解更多信息，请访问CenterPointEnergy.com 。

警告声明

本新闻稿包含《1995年私人证券诉讼改革法》定义的“前瞻性陈述”，包括关于美国国家燃气公司计划收购CenterPoint Energy, Inc.旗下俄亥俄州燃气公用事业业务的影响的陈述，以及使用“预期”、“估计”、“预计”、“预测”、“打算”、“计划”、“预言”、“预计”、“相信”、“寻求”、“将”、“可能”等词语及类似表述的陈述。除历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于计划、宗旨、目标、预测、战略、未来事件或业绩及基本假设的陈述，均为前瞻性陈述。

由于情况变化、假设未实现或其他风险、不确定性和其他因素，包括但不限于交易完成的条件，例如未获得所需的监管批准；交易结束被推迟或根本未发生；发生任何可能导致终止购买协议的事件、变化或其他情况或条件；National Fuel 无法获得融资，包括以可接受的条款或根本无法获得永久融资；National Fuel 无法实现交易预期的战略、财务和其他利益；被收购业务的表现未达到预期；National Fuel 承担被收购业务的意外风险、责任和义务；与交易相关的重大交易成本；交易中断可能损害业务的风险，包括当前计划和运营；保留和/或雇用关键人员的能力；宣布或完成拟议交易导致的潜在不利反应或业务关系变化；以及 National Fuel 向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的与运营和财务业绩相关的其他因素。预测或识别所有风险因素是不可能的。因此，上述列表不应被视为所有潜在不确定性或风险因素的完整列表。有关这些不确定性和风险因素的更完整描述和列表，请参阅我们截至2024年9月30日的10-K表格年度报告以及后续提交的10-Q表格季度报告和8-K表格临时报告。在评估本新闻稿中的前瞻性陈述时，您应仔细考虑上述以及美国证券交易委员会报告中确定的所有风险、不确定性和其他因素。

尽管本新闻稿中的前瞻性陈述基于National Fuel善意表达且认为具有合理基础的预期、信念和预测，但无法保证管理层的预期、信念或预测将会产生、实现或完成。此类前瞻性陈述基于截至本新闻稿发布之日的可用信息，除法律另有规定外，National Fuel不承担任何义务，并明确否认有义务修改或更新此类陈述以反映新信息或后续事件或情况。

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