Cenovus宣布修订后的协议以提高的价格收购MEG Energy，并提供第三季度运营结果的更新

卡尔加里，阿尔伯塔省，2025 年 10 月 8 日（GLOBE NEWSWIRE）—— Cenovus Energy Inc.（多伦多证券交易所代码：CVE）（纽约证券交易所代码：CVE）今天宣布，它已就 2025 年 8 月 21 日的安排协议（经修订，“修订协议”）达成修订协议，以收购 MEG Energy Corp.（多伦多证券交易所代码：MEG）（“MEG”）。

根据修订协议的条款，每位 MEG 股东均可选择以每股 MEG 普通股 (i) 29.50 美元现金；或 (ii) 1.240 股 Cenovus 普通股，但需根据最高 38 亿美元现金和最多 1.577 亿股 Cenovus 普通股进行四舍五入和比例分配。按比例分配的对价为 50% 现金和 50% Cenovus 普通股。按完全比例分配，每股 MEG 普通股的对价约为 14.75 美元现金和 0.620 股 Cenovus 普通股。

按 Cenovus 2025 年 10 月 7 日的收盘价计算，MEG 的完全按比例分配的对价约为每股 29.80 美元，根据当前市场定价，相对于原始安排协议的条款，每股增加约 1.32 美元。

修订协议下的对价代表了 Cenovus 对 MEG 的最佳和最终报价。

Cenovus总裁兼首席执行官Jon McKenzie表示：“我们获得了MEG大多数股东对此次交易的支持。然而，许多MEG股东表示，他们更希望获得更高的Cenovus股份对价，以便能够更充分地分享合并后公司的增长潜力。” “我们听取了这些意见，并将要约中的对价调整为最高50%现金和50% Cenovus股份，同时提高了总收购价。我们相信，修订后的协议将为MEG股东带来极具吸引力且卓越的价值，我们鼓励每一位MEG股东投出赞成票。”

鉴于Cenovus修改并提高了对MEG的对价，MEG和Cenovus也修改了双方之间现有中止协议的条款，允许Cenovus完成收购MEG最多9.9%的已发行普通股。在Cenovus力所能及的范围内，公司计划对所有收购的股份投票支持该交易。

由于修订协议下发行的最高现金对价较低，如果交易获得 MEG 股东批准，Cenovus 打算在未来几个季度增加计划中的股票回购。

为使 MEG 股东有时间审议并投票表决修订协议，原定于 2025 年 10 月 9 日举行的 MEG 股东特别大会将推迟至 2025 年 10 月 22 日上午 9 点（山地时间，东部时间上午 11 点）。建议 MEG 股东参阅 MEG 今日发布的新闻稿，以获取有关新会议日期的投票、提交审议选举及截止日期的更多信息。

Cenovus 确认已获得加拿大竞争局和美国联邦贸易委员会关于该交易的关键监管批准。

2025年第三季度业绩更新

第三季度，Cenovus上游业务的季度产量创历史新高，下游业务的原油吞吐量也创历史新高。第三季度上游业务总产量约为83.2万桶油当量/日（BOE/d），其中油砂业务创纪录地产出约64万桶/日（bbls/d）。第三季度下游业务总原油吞吐量约为71.2万桶/日，其中美国炼油业务约60.6万桶/日，下游业务总利用率达98.8%。Cenovus的主要增长项目继续按计划顺利推进，Narrows Lake项目的产量不断提升，Foster Creek优化项目预计将于2026年初产出第一批原油，West White Rose项目预计将于2026年第二季度产出第一批原油。

Cenovus 完成了先前宣布的将其在 WRB Refining LP (WRB) 的 50% 权益出售给 Phillips 66 的交易，并于 2025 年 10 月 1 日收到约 18 亿美元的现金收益（包括结算调整）。在收到出售 WRB 的现金收益之前，本季度末的净债务约为 53 亿美元，在 10 月 1 日收到收益之后，净债务约为 35 亿美元。

9月份，Cenovus以5.12亿美元回购了约2150万股普通股，平均价格约为每股23.81美元。这使得第三季度的回购总额达到约4040万股，回购金额达9亿美元，平均价格约为每股22.31美元。由于净债务低于公司40亿美元的长期目标，Cenovus预计未来几个月将继续加速股票回购。

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呈现基础

Cenovus 以加元报告财务业绩，并以扣除特许权使用费前的净产量列示，除非另有说明。Cenovus 按照国际财务报告准则 (IFRS) 编制财务报表。

桶油当量

天然气体积已按六千立方英尺 (Mcf) 兑一桶 (bbl) 的比例换算为油当量桶 (BOE)。BOE 可能具有误导性，尤其是在单独使用时。一桶兑六千立方英尺的换算比率基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量换算方法，并不代表井口的价值当量。鉴于基于当前原油与天然气价格的价值比率与 6:1 的能量当量换算比率存在显著差异，因此采用 6:1 的换算比率并不能准确反映价值。

前瞻性信息

本新闻稿包含适用证券法界定的某些前瞻性陈述和前瞻性信息（统称为“前瞻性信息”），这些陈述和信息涉及Cenovus当前对其未来（包括收购MEG之后）的预期、估计和预测，这些预期、估计和预测基于Cenovus的经验和对历史趋势的认知而做出。尽管Cenovus认为此类前瞻性信息所代表的预期是合理的，但无法保证此类预期最终会被证明是正确的。本文件中的前瞻性信息以“收购”、“预期”、“巩固”、“继续”、“驱动”、“使能”、“期望”、“打算”、“利用”、“维持”、“机会”、“选择”、“保留”、“协同作用”、“目标”、“解锁”和“将”等词语或类似表述表示，并包括对未来结果的建议，包括但不限于以下陈述：根据安排计划（“收购”）收购 MEG 所有已发行和流通在外的普通股；根据收购，MEG 股东可选择的最高现金和 Cenovus 普通股金额；对完全按比例分配的对价的预期；对修订后的对价所提供的价值的预期；Cenovus 可能购买 MEG 的普通股以及其可能购买的最大普通股数量；对计划中的股票回购的预期和时间；MEG 股东特别会议的时间和地点；预计 Cenovus 将在 10 月份继续加速股票回购；Cenovus 致力于以安全、负责和具有成本效益的方式开发其资产，并将环境、社会和治理考虑因素纳入其业务计划，从而实现价值最大化。

制定前瞻性信息涉及依赖一系列假设以及对某些风险和不确定性的考虑，其中一些是 Cenovus 和 MEG 特有的，另一些则适用于整个行业。本新闻稿中的前瞻性信息所基于的因素或假设包括但不限于：Cenovus 目前可获得的关于其自身和 MEG 及其经营业务的信息；MEG 股东的最佳利益；分析师预测和计算的准确性；按预期条款和时间完成收购或完全完成收购；满足惯例成交条件并获得关键监管、法院和 MEG 股东的批准；一般经济、市场和商业状况；交易的预期税收待遇；第三方的行为不会延迟收购的完成或对收购的完成造成不利影响；竞争性投标不会对收购的完成或 Cenovus 或 MEG 的业务运营、批准或关键利益相关者关系产生重大影响；与收购相关的可能针对 Cenovus 或 MEG 提起的诉讼；整合 MEG 业务和运营以及实现 Cenovus 收购 MEG 所预期的战略、运营和财务利益及协同效应的能力和时机；近期增长机会的存在；Cenovus 的产品组合和业务计划，包括收购未完成的情况；宣布或完成收购可能导致的业务关系（包括与员工、供应商、客户、竞争对手或信用评级机构的关系）出现潜在的不利反应或变化；维持低蒸汽油比的能力；合并后的公司产量估算；整合资源/资产的质量是否符合预期；实现整合开发和释放资源的能力；在预期的时间内实现预期的协同效应值；立即增值；在收购完成之前 MEG 的运营不会发生重大变化；合并后的业务每桶石油的间接成本与 Cenovus 相同；利用合并后的专业知识并创造额外价值的能力和时机；保持 Cenovus 稳健的财务框架、强劲的资产负债表、流动性和投资级信用评级；Cenovus 完成股票回购的能力；法律法规没有发生对 Cenovus 或 MEG 的运营或收购产生不利影响的重大变化；维持预计净债务；商品价格；Cenovus 调整其股东回报框架以继续平衡去杠杆与有意义的股东回报；MEG 股东的利益；以及 Cenovus 在cenovus.com上提供的更新后的 2025 年公司指导中固有的假设。

可能导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性信息存在重大差异的风险因素和不确定因素包括但不限于：总体经济、市场和商业状况的变化；未能按照预期的条款和时间完成收购，或根本无法完成收购，包括未能满足惯例成交条件并获得关键监管机构、法院和 MEG 股东的批准；MEG 股东利益的变化；分析师预测和计算的准确性；未能按照 Cenovus 和 MEG 之间的安排协议规定的条款完成收购；合并后的公司无法发行证券；任何现有竞争性投标或在本新闻稿发布之日后可能出现的对 MEG 证券的任何其他要约的影响；可能针对 Cenovus 或 MEG 提起的与收购有关的潜在诉讼；Cenovus 和 MEG 各自的业务和运营整合延迟或无法实现收购带来的预期战略、运营和财务利益及协同效应，包括 Christina Lake 地区的整合；宣布或完成收购可能导致业务关系发生潜在的不利反应或变化，包括与员工、供应商、客户、竞争对手或信用评级机构的关系；无法维持较低的蒸汽油比；整合资源/资产的质量未能达到预期；延迟或无法实现整合开发和释放资源；未能在预期的时间内实现预期的协同价值；未能立即产生增值；无法利用合并后的专业知识并创造更多价值；未能保持 Cenovus 稳健的财务框架、强劲的资产负债表、流动性和投资级信用评级；法律法规发生重大变化，对 Cenovus 或 MEG 的运营或收购产生不利影响；无法维持预计净债务；Cenovus 无法调整其股东回报框架以继续在去杠杆与有意义的股东回报之间取得平衡；整合 MEG 资产的能力；未能完成收购的后果，包括 Cenovus 和 MEG 股价的波动、投资界的负面反应以及与收购相关的某些费用的支付；尽职调查过程中未发现的与 MEG 相关的潜在的未披露负债；收购后合并后公司备考财务信息的准确性；税务机关对收购的解读；管理层在收购上的时间和精力重点以及收购引起的其他干扰；商品价格的波动和其他假设；产品供求；市场竞争，包括来自替代能源的竞争；维持与合作伙伴的关系以及成功管理和运营综合业务的能力；以及 Cenovus 截至2024 年 12 月 31 日和2025 年 6 月 30 日的管理层讨论与分析 (“MD&A”) 中的“风险管理和风险因素”和“咨询”部分所列的其他风险，以及 Cenovus 不时向加拿大证券监管机构提交的其他文件中描述的风险因素、假设和不确定性（可在 SEDAR+ 的sedarplus.ca 、EDGAR 的sec.gov和 Cenovus 的网站cenovus.com 上查阅） 。

关于此处的净债务披露，请读者参阅 Cenovus 截至 2025 年 6 月 30 日的六个月的 MD&A（可在 SEDAR+ 上的sedarplus.ca 、EDGAR 上的sec.gov和 Cenovus 的网站cenovus.com上查阅），其中包括 Cenovus 如何计算该指标的详细说明。

除适用证券法另有规定外，Cenovus 不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务。敬请读者注意，上述列表并非详尽无遗，且截至本文发布之日。事件或情况可能导致实际结果与前瞻性信息中明示或暗示的估计或预测结果存在重大差异。有关 Cenovus 的重大风险因素、所做的假设以及可能导致实际结果与预期结果不同的风险和不确定性的更多信息，请参阅 Cenovus 截至2024 年 12 月 31 日和2025 年 6 月 30 日的 MD&A 中的“风险管理和风险因素”和“咨询”，以及 Cenovus 不时向加拿大证券监管机构提交的其他文件中描述的风险因素、假设和不确定性（可在 SEDAR+ 上的sedarplus.ca 、EDGAR 上的sec.gov和 Cenovus 的网站cenovus.com 上获取） 。

Cenovus能源公司

Cenovus Energy Inc. 是一家综合能源公司，在加拿大和亚太地区开展石油和天然气生产业务，并在加拿大和美国开展油气升级、精炼和营销业务。公司致力于以安全、负责和经济高效的方式开发资产，并将环境、社会和治理考量纳入其业务计划，从而实现价值最大化。Cenovus 普通股和认股权证在多伦多和纽约证券交易所上市，优先股在多伦多证券交易所上市。欲了解更多信息，请访问cenovus.com 。

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