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2025-10-04 11:58
来源:招股书
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摘要:米连科技于2025年9月29日向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,这是公司第1次递交上市申请,独家保荐人为华泰国际。
公司是中国领先的在线情感社交平台公司。2024年收入为23.73亿元(年复合增长50.15%),净利润为1.46亿元(扭亏为盈),2025年前6个月收入19.17亿元,净利2.62亿元。
公司是中国领先的在线情感社交平台公司,公司的产品组合包括伊对及贴贴等主要国内应用产品,以及HiFami、Chatta及Seeta等海外应用产品,于往绩记录期间,公司的收入几乎全部来自提供增值服务,包括虚拟物品、互动功能及会员订阅。
伊对:2017年推出,公司旗舰应用产品,旨在透过真实的音视频社交互动,帮助用户建立有意义的连接并获得爱与归属感。
截至2025年6月30日止六个月,公司的旗舰应用产品伊对实现月活跃用户月均使用时长8.0小时及七日留存率72.1%的成绩,分别显着高于这两种指标行业前十大参与者平均的3.2小时及53.3%,均位列中国在线情感社交行业第一。
截至2025年6月30日止六个月,公司的平均月活跃用户达9.9百万名,平均日活跃用户达2.1百万名及平均月付费用户达1.2百万名。
贴贴:于2022年推出,是一款语音社交应用产品,专为中国大陆18至30岁之间、寻求基于共同兴趣的连接和互动的用户而设计。截至2025年6月30日止六个月,贴贴的平均月活跃用户达1.7百万名,七日留存率为43.0%。
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财务分析
截至2024年12月31日止三个年度2022、2023、2024及2024、2025年上半年:
收入分别约为人民币10.52亿元、10.34亿元、23.73亿元、10.31亿元及19.17亿元,年复合增长率为50.15%;
毛利分别约为人民币4.7亿元、4.47亿元、10.82亿元、4.65亿元及9.49亿元,年复合增长率为51.82%;
净利润分别约为人民币-0.13亿元、-0.17亿元、1.46亿元、0.44亿元及2.62亿元,2024年扭亏为盈;
毛利率分别约为44.62%、43.27%、45.62%、45.13%及49.53%;
净利率分别约为-1.24%、-1.63%、6.14%、4.30%及13.66%。
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截至2025年6月30日,公司经营活动现金流净额为3.98亿,账上现金9.8亿。
同行业公司IPO对比
本次选取的同行业对比公司为:赤子城科技(9911.HK)、挚文科技(MOMO.O)
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主要股东
任喆先生、朱晓朴先生、MeePartners、Mee Group、Rose Stone及Rose
Group订立一致行动协议,Mee Group持股29.83%、Rose Group持股24.81%;员工持股计划平台持股8.50%;
Marry Bliss(蓝驰星合)持股10.71%、小米集团通过Fast Pace持股8.30%、Amiciel、XVC Fund I及XVC Fund II 持股8.20%、其他前股东持股9.65%。
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管理层情况
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上市前融资
公司历经4轮融资,最新一轮投后估值2.7555亿美元。
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中介团队
据LiveReport大数据统计,米连科技中介团队共计8家,其中保荐人1家,保荐项目数据表现不足;公司律师3家,综合项目数据整体不尽如意。整体而言中介团队历史数据整体表现不足。
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(本文首发于活报告公众号,ID:livereport)